光伏設(shè)備板塊盤中震蕩走強，福斯特漲超5%，芯能科技、東方日升、 隆基綠能等漲超3%。

【資料圖】

光伏相關(guān)ETF全線爆發(fā)，光伏ETF平安、光伏ETF、光伏50ETF漲超2%，本周漲5%。

2022年底以來，多晶硅料、硅片、電池片和組件價格均呈大幅下降趨勢。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會消息，本周以來，各企業(yè)硅料成交價格區(qū)間略有分化，單晶復投料大部分訂單價格在24.0-24.8萬元/噸，其余訂單價格在22.2-23.2萬元/噸。

業(yè)內(nèi)人士認為，始于2022年末的降價潮近期已漸平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈進入利潤再分配階段。硅料降價讓渡的利潤將主要在下游電池、終端等環(huán)節(jié)重新分配，而一體化布局的廠商最為受益。

近幾年，全球光伏裝機需求保持旺盛，光伏制造企業(yè)收入及利潤水平增至近年來高點，但原材料成本上升疊加終端降本導致光伏中下游企業(yè)毛利率空間承壓，不同環(huán)節(jié)企業(yè)分化明顯。

從具體產(chǎn)業(yè)鏈看，上游環(huán)節(jié)頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢突出，但未來供需關(guān)系或?qū)⒂兴D(zhuǎn)變；中游環(huán)節(jié)市場競爭激烈、議價能力較弱，技術(shù)持續(xù)提升有望驅(qū)動盈利水平邊際改善。

硅料供應(yīng)系決定光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)之一，在經(jīng)歷了近兩年的價格上漲和擴產(chǎn)周期后，近期現(xiàn)貨價格波動較大，未來供需關(guān)系或?qū)⒂兴D(zhuǎn)變，企業(yè)成本管控水平和行業(yè)整體擴產(chǎn)增速有待關(guān)注；硅片環(huán)節(jié)市場競爭加劇，頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢突出、議價能力較強，并通過長單大規(guī)模鎖定上游硅料產(chǎn)能，產(chǎn)品持續(xù)向單晶、大尺寸、薄片化趨勢發(fā)展。　　

電池片和組件環(huán)節(jié)市場競爭激烈、議價能力偏弱，價格傳導受阻，龍頭企業(yè)加速多環(huán)節(jié)產(chǎn)能布局，或?qū)⒕徑怆A段性供需矛盾、改善盈利水平。近年來，電池片轉(zhuǎn)換效率和組件功率持續(xù)提升，在海外市場需求復蘇的提振作用下，我國光伏產(chǎn)品出口保持較高增速，未來仍將在終端市場占據(jù)主導地位。

上海證券指出，光伏上游價格從1月下旬起快速回升，目前產(chǎn)業(yè)鏈價格開始企穩(wěn)。根據(jù)上游排產(chǎn)數(shù)據(jù)，硅料硅片供需2023年一季度基本平衡，產(chǎn)業(yè)鏈價格反彈是短期的，上游價格短期內(nèi)或?qū)⒊址€(wěn)運行。

根據(jù)國家能源局發(fā)布的2022年全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022年12月底，全國累計發(fā)電裝機容量約25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約3.9億千瓦，同比增長28.1%。2022年全年，我國光伏新增裝機規(guī)模達87.41吉瓦，同比增長約60%，再創(chuàng)歷史新高。

同時，海外市場需求旺盛。英國、巴西、印度、土耳其、德國等光伏市場需求同比大增。我國光伏產(chǎn)品出口呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢，出口總額和出口規(guī)模均實現(xiàn)同比增長。

2022年，我國光伏產(chǎn)品出口額超過512億美元，同比增長超過80%。從量上看，光伏組件出口約153.6GW，硅片出口約36.3GW，電池片出口約23.8GW，分別同比增長55.8%、60.8%、130.7%。

國內(nèi)外市場需求只增不減，帶動光伏企業(yè)業(yè)績提升，此前虧損企業(yè)也實現(xiàn)了扭虧為盈。A股光伏企業(yè)迎來2022年報披露季。截至目前，共有64家光伏上市企業(yè)發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告。其中，55家公司預(yù)計2022年全年凈利潤同比增長，占比高達86%。光伏產(chǎn)業(yè)高景氣度持續(xù)，依舊顯現(xiàn)整體向好的發(fā)展態(tài)勢。

平安證券認為，2023年美國大儲裝機有望高速增長，新增裝機有望達到40-50GWh。英國2022年新增大儲裝機800MWh，同時已規(guī)劃和部署的項目規(guī)模超過60GW，未來有望引領(lǐng)歐洲大儲裝機增長。國內(nèi)大儲各環(huán)節(jié)企業(yè)全球競爭力優(yōu)良，積極推進海外產(chǎn)品認證、渠道布局，業(yè)績有望放量。

關(guān)鍵詞： 同比增長 市場需求 裝機容量