作者｜李慧君 編輯｜過江鯽 數(shù)據(jù)來源｜iFinD

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2月7日，#一央企要求全員背誦董事長“金句”#的話題沖上了微博熱搜。

話題主人公人保壽險(xiǎn)，是業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的頭部企業(yè)，也是人保集團(tuán)的重要成員?！岸麻L”就指的是人保集團(tuán)董事長羅熹。他在的發(fā)言：“為客戶守護(hù)美好生活”、“聚焦客戶、融入民生、提高效率、提升價(jià)值”等等，被人壽保險(xiǎn)稱為金句，并要求員工背誦。

話的本意固然是好的，然而搞這種“形式主義”是否真的有助于提升效率，幫助客戶？公司管理層在上情下達(dá)時(shí)做的決定令人不敢茍同。這樣的管理層決策之下，人保壽險(xiǎn)的業(yè)績表現(xiàn)又是如何呢？

一、人保壽險(xiǎn)是一家做什么的公司？

中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司是于2005年11月成立的全國性壽險(xiǎn)公司，注冊資本金257.61億元，總部設(shè)在北京，是中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的重要成員。主要經(jīng)營人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

人保壽險(xiǎn)的第一大股東為中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司，持股比例約71.08%，處于絕對控股地位；實(shí)際控制人為財(cái)政部，穿透后持股比例約60.84%。

“金句”的發(fā)言人羅熹正是人保集團(tuán)的董事長兼黨委書記，同時(shí)也是去年年底人保壽險(xiǎn)新上任的董事長。

截至2021年末，人保壽險(xiǎn)總資產(chǎn)達(dá)5400億元，職工2萬人；營業(yè)收入1235.34億元，同比增長2.07%；凈利潤41.45億元，同比減少8.75%。

二、收入怎么樣、賺錢嗎？

1，收入

人保壽險(xiǎn)主要經(jīng)營壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，收入來源以壽險(xiǎn)為主，此外還經(jīng)營有健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等其他險(xiǎn)種。

2021年保險(xiǎn)收入中，壽險(xiǎn)收入為776.56億元，占比80.2%；健康險(xiǎn)收入為179.59億元，占比18.5%；意外險(xiǎn)收入為12.32億元，占比1.3%。

2017-2021年，人壽保險(xiǎn)的營業(yè)收入由1273.25億元減少至1235.34億元，減少了2.99%；其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入由1062.95億元減少至968.47億元，減少了8.89%。

2，利潤

2017-2021年，營業(yè)利潤從9.06億元增長至50.63億元，增長了459.00%；凈利潤從6.23億元增長至41.45億元，增長了565.80%。

期間，人保壽險(xiǎn)于2019年凈利潤實(shí)現(xiàn)大幅提升，達(dá)32.13億元，同比增長362.29%。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，這是在收入增長的情況下，有效控制了成本支出，因此利潤實(shí)現(xiàn)較高增長。

但2021年開始，凈利潤出現(xiàn)下滑，同比減少8.75%；2022年前3季度，凈利潤累計(jì)36.81億元，同比減少30.7%。

3，成本

2017-2021年，人保壽險(xiǎn)的營業(yè)支出從1264.29億元減少至1184.71億元，減少了6.29%。

4，現(xiàn)金

2017-2021年，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額從206.84億元減少至74.32億元，減少了60.47%。

同期，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額從-186.11億元增長至457.71億元；凈現(xiàn)比從-29.89上升至11.04。

三、回報(bào)如何？

1，實(shí)際資本

2017-2021年，人保壽險(xiǎn)總資產(chǎn)從3818.02億元增長至5399.57億元，增長了41.42%。

同期，人保壽險(xiǎn)的實(shí)際資本從540.10億元增長至1137.41億元，增長了110.59%；最低資本從246.31億元增至455.93億元，增長了85.10%。

截至2022年3季度，人保壽險(xiǎn)實(shí)際資本為958.15億元、最低資本為445.44億元；分別較上年末減少15.76%、2.30%。

值得注意的是，今年1月，人保壽險(xiǎn)曾遭到銀保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名批評，存在償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)問題。

銀保監(jiān)會(huì)公告顯示：人保壽險(xiǎn)部分投資資產(chǎn)中未約定確定性現(xiàn)金流，違規(guī)計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本，導(dǎo)致2022年1季度、2季度分別少計(jì)提最低資本7.25億元、8.91億元；某資管產(chǎn)品不滿足條件卻被報(bào)為“豁免穿透的資產(chǎn)支持計(jì)劃”，少計(jì)提最低資本2265.02萬元。

2，償付能力

2017-2021年，人保壽險(xiǎn)核心償付能力充足率由191.59%增長至221.40%；綜合償付能力充足率由219.27%增長至249.47%。

銀保監(jiān)會(huì)還指出，人保壽險(xiǎn)曾虛增2022年1季度、2季度償付能力報(bào)告中的實(shí)際資本和償付能力充足率。

截至2022年3季度，人保壽險(xiǎn)核心償付能力充足率為127.53%，較上年末下降93.87個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為215.10%，較上年末下降34.37個(gè)百分點(diǎn)。同期行業(yè)181家保險(xiǎn)公司平均核心償付能力充足率為139.7%，人保壽險(xiǎn)略低于行業(yè)平均。

四、未來怎么樣？

2021年，根據(jù)人保集團(tuán)的新戰(zhàn)略，人保壽險(xiǎn)展開了“湘江突圍”改革。

目標(biāo)是通過實(shí)現(xiàn)市場化體制機(jī)制和探索先進(jìn)業(yè)務(wù)模式，成為中國人保集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的第二大主力板塊，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)入行業(yè)第二梯隊(duì)，2035年邁入行業(yè)第一梯隊(duì)，建成服務(wù)領(lǐng)先的國內(nèi)一流壽險(xiǎn)公司。

“湘江突圍”有兩條轉(zhuǎn)型主線：一個(gè)是業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，一個(gè)是管理模式變革。

圍繞這一戰(zhàn)略，2022年，人保壽險(xiǎn)先后展開了涉及董事長、總裁、臨時(shí)負(fù)責(zé)人等重要職位的人事調(diào)整工作。

人保集團(tuán)黨委委員、副總裁肖建友兼任人保壽險(xiǎn)黨委書記、執(zhí)行董事、總裁，不再兼任人保壽險(xiǎn)董事長；人保壽險(xiǎn)黨委副書記、副總裁王文不再主持人保壽險(xiǎn)工作；中國人保集團(tuán)董事長羅熹將兼任人保壽險(xiǎn)董事長。

但轉(zhuǎn)型推進(jìn)后，人保壽險(xiǎn)面臨的業(yè)績下滑始終沒有改善，利潤端負(fù)增長趨勢越演越烈。

2022年全年，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入927.02億元，在壽險(xiǎn)“老七家”中墊底，與第六名太平人壽（1540.02億元）差距約613億元，是其自身保費(fèi)收入的2/3左右。

在這種情況下，為了達(dá)成戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，人保壽險(xiǎn)面臨的壓力不可謂不大。

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關(guān)鍵詞： 償付能力 實(shí)際資本