銀行密集通過市場轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)包的手段愈加豐富。11月8日，北京商報記者根據(jù)銀登網(wǎng)信息梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來已有寧波銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行在內(nèi)的多家銀行分別與上海信托、建信信托、華潤深國投信托在內(nèi)的信托公司開展了信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托發(fā)行以及信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務。分析人士認為，隨著兩項業(yè)務市場化的進一步推進和業(yè)務的成熟度提高，能有助于銀行在未來處理不良資產(chǎn)的效率大幅提升。

根據(jù)梳理，最新開展信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托發(fā)行業(yè)務的是寧波銀行，根據(jù)銀登網(wǎng)發(fā)布的信息，近日寧波銀行完成了“上海信托-安文2021年第三期消費信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托”登記流轉(zhuǎn)業(yè)務發(fā)行。北京商報記者注意到，此次發(fā)行層級分為優(yōu)先A檔、優(yōu)先B檔以及劣后檔，發(fā)行規(guī)模分別為26.7億元、1.8億元、1.5億元，對應預期收益率為3.5%、3.9%、6.5%。

“信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托發(fā)行是信托公司作為受托人向金融機構(gòu)收購不良信貸資產(chǎn)并設(shè)立的財產(chǎn)權(quán)信托計劃。”一位行業(yè)人士向北京商報記者介紹稱，從構(gòu)成來看，這個計劃設(shè)計了分層結(jié)構(gòu)化設(shè)計，信托計劃分優(yōu)先Ⅰ級、優(yōu)先Ⅱ級和劣后級，優(yōu)先級由合格機構(gòu)投資者認購，劣后級由原轉(zhuǎn)出金融機構(gòu)認購，原轉(zhuǎn)出金融機構(gòu)還作為資產(chǎn)服務機構(gòu)負責對基礎(chǔ)資產(chǎn)進行管理。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報記者采訪時表示，銀行如果直接做轉(zhuǎn)讓，會受到監(jiān)管限制，特別是單筆轉(zhuǎn)讓金額不大的資產(chǎn)包，需要對每一筆的詳細情況都做報告，而且需要重新變更債務關(guān)系，中間還涉及到諸多法律和技術(shù)問題，流程非常復雜，實際操作效率過低，可行性不強。此類模式可以起到轉(zhuǎn)讓的效果，又可以極大地提升操作效率。

事實上，繼監(jiān)管放開個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點后，銀行、信托公司在市場化處置存量資產(chǎn)業(yè)務上就有了更深更廣的合作。除了信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托發(fā)行以外，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務也是其中的一種。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，光大銀行已與建信信托通過銀登中心開展了多期信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務，轉(zhuǎn)讓涵蓋的資產(chǎn)貸款五級分類為次級、可疑、損失，債務人主要分布在廣州、杭州等地區(qū)。廣發(fā)銀行也與華潤深國投信托開展了多期不良信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，貸款種類為個人信用卡貸款，轉(zhuǎn)讓涵蓋的資產(chǎn)貸款五級分類為次級、可疑、損失，債務人主要分布在廣東、河南等地區(qū)。

早在2016年，原銀監(jiān)會發(fā)布的“82號文”就規(guī)范了銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務，監(jiān)管要求銀行業(yè)金融機構(gòu)需按照信托公司設(shè)立信托計劃，受讓商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)收益權(quán)模式進行信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。此后2019年銀登中心發(fā)布了《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務規(guī)則》，對交易規(guī)則做了更詳細的規(guī)范和指引。監(jiān)管的規(guī)定也讓信托公司獲取了在銀行信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓上渠道的獨占性。不過，有行業(yè)人士指出，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓可分為買斷型和回購型兩類。買斷方式中，風險實現(xiàn)完全轉(zhuǎn)移，受讓方承擔完全風險;回購方式中，出讓方承諾在約定時間對出讓資產(chǎn)進行回購，結(jié)構(gòu)比較復雜。

在廖鶴凱看來，將不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式標準化可以加快資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，銀行有資金周轉(zhuǎn)效率提升的需求。但定價是根據(jù)實際資產(chǎn)情況來定，貸款五級分類為次級、可疑、損失，都是潛在回收時間較長、處置難度較大、可回收比例較低的資產(chǎn)，且按照現(xiàn)在的規(guī)范定價公開透明，交易雙方定價一般情況都符合市場化原則。信托在這個過程中更多的是發(fā)揮制度優(yōu)勢作為通道的存在，規(guī)范開展業(yè)務對于信托公司風險很小，但也是因為通道業(yè)務信托公司獲益有限，只是作為業(yè)務的補充。

在疫情沖擊和延期還本付息政策到期影響下，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)反彈壓力仍然較大。近日，銀保監(jiān)會首席檢查官、新聞發(fā)言人王朝弟在國新辦發(fā)布會上表示，截至9月末，銀行業(yè)境內(nèi)不良貸款余額3.6萬億元，不良貸款率1.87%，不良資產(chǎn)反彈壓力仍然較大。

“隨著信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)財產(chǎn)權(quán)信托發(fā)行以及信貸資產(chǎn)收益權(quán)市場化的進一步推進和業(yè)務的成熟度提高，有助于銀行在未來處理不良資產(chǎn)的效率大幅提升。同時在市場機制的作用下，此類模式也將對銀行利潤的提升產(chǎn)生助益，同時隨著業(yè)務的推進，又可以反過來優(yōu)化銀行業(yè)的信貸管理運營，形成正反饋。”廖鶴凱如是說道。

關(guān)鍵詞： 不良資產(chǎn) 銀行業(yè) 業(yè)務市場化 業(yè)務成熟度