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五大險企中期業(yè)績?nèi)抗?投資成為拉動凈利增長頭號功臣
2021-08-30 09:29:07來源: 北京商報

隨著中國太保半年報的發(fā)布,五大A股上市險企中期業(yè)績盡皆出爐。8月29日,北京商報記者梳理五大上市險企“中考”戰(zhàn)報獲悉,上半年合計日凈賺7.87億元,其中投資成為拉動上市險企凈利增長的頭號功臣,而在負債端,財產(chǎn)險依然受到車險綜改“余震”的影響,人身險亦在疫情壓力下進行著業(yè)務結構和渠道的調(diào)整。

投資帶動凈利大增

整體而言,上半年五大上市險企合計歸母凈利潤達到1437.14億元,同比增長7.03%,平均每日合計凈賺7.87億元。

其中,中國人壽歸母凈利潤同比大增34.19%,增速居于榜首;中國平安歸母凈利潤達580.05億元。除此之外,中國人保、新華保險和中國太保凈利潤同比增速亦均超兩成,依次為33.98%、28.33%和21.5%。

為何上半年諸上市險企凈利增勢迅猛?上海對外經(jīng)貿(mào)大學保險系主任郭振華認為,這主要是因為上半年五大上市險企投資收益率增加。不過,郭振華也認為,這是一些不可持續(xù)的短期因素,這樣的利潤增長并不可持續(xù),對于一家保險公司而言,其立身之本為其保險業(yè)務。

的確,整體來看,五大上市險企上半年合計總投資收益達2995.11億元,同比大增11.89%;合計凈投資收益則同比增長9.77%至2498.06億元。與此同時,多家險企半年報亦顯示,上半年凈利潤的迅猛增長中,投資收益立下汗馬功勞。如凈利潤保費居于榜首的中國人壽便表示,實現(xiàn)總投資收益1176.38億元,同比增長22.4%,帶動歸屬于母公司股東的凈利潤。

而中國人保在半年報中表示,上半年人保壽險較好把握了權益市場投資機會,投資收益154.02億元,同比增長26.6%,對于人保壽險同比大增17.1%的44.85億元凈利潤存在較大貢獻,而人保健康投資收益亦是同比大增54.3%至15.74億元,最終人保健康凈利潤增速高達139.8%。

“隨著我國股市規(guī)模的不斷擴大,權益投資越來越成為保險資金運用的重要渠道,一方面能夠給股市帶來長期、穩(wěn)定的資金,另一方面也能夠給保險公司帶來穩(wěn)定的回報。”首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中則認為,雖然說上半年A股市場沒有大的行情,主要是以波動為主,但是階段性機構和結構性機會都比較多,五大險企的權益類投資都取得了較好的回報。這說明五大險企在投資端都能夠較好地挖掘和把握市場機會,具有較強的投資能力。

“由于全球疫情還有進一步惡化的可能,我國經(jīng)濟也會受到影響,因此下半年權益市場難有大行情。不過,由于我國在疫情防控方面的成效還是非常顯著的,是全球經(jīng)濟復蘇的希望與動力。因此,個人覺得下半年權益市場總體上震蕩上行的機會更大,給險企帶來一定投資機會。”李文中如是預測道。

負債端承壓

負債端作為與投資端齊驅的“雙輪”之一,其對于凈利潤的貢獻亦不可忽視。上半年,盡管面對疫情卷土重來、車險綜改余波以及人身險市場改革等因素的影響,五大上市險企在保險業(yè)務方面依然承壓發(fā)展,改革轉型。

在業(yè)務端對于凈利潤的貢獻方面,業(yè)務及管理費的減少、退保金的減少等亦是凈利潤增加原因之一。如中國人保便表示,上半年人保財險業(yè)務及管理費338.13億元,同比減少14.5%,而這主要是車險綜合改革以及公司積極加強成本管控取得成效;同時,近年來人保壽險提高期交業(yè)務占比,業(yè)務結構不斷優(yōu)化,使得2021年上半年,人保壽險的退保金實現(xiàn)121.99億元,同比下降68.5%,亦帶來了凈利潤的增加。

財產(chǎn)險方面,車險綜改的影響在上半年依然持續(xù),非車險業(yè)務規(guī)模持續(xù)提升。具體而言,人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險的車險業(yè)務收入分別同比下降7.8%、7.45%和6.9%至1207.55億元、890.15億元和446.42億元。與此相對的是非車險業(yè)務保費的大幅攀升,比如中國太保上半年實現(xiàn)非車險業(yè)務369.19億元,同比增長28.6%,其中農(nóng)險、責任險等新興領域業(yè)務持續(xù)保持快速增長。

關于車險板塊的未來發(fā)展戰(zhàn)略,中國人保副總裁于澤便表示,將繼續(xù)加強渠道建設,提升客戶線上化率,尤其是繼續(xù)加強自有渠道的建設,體現(xiàn)出了去中介、中間環(huán)節(jié)少的優(yōu)勢,同時也要逐步加強“車生活”生態(tài)圈建設,充分發(fā)揮對獲客、黏客、續(xù)客的作用。

而在人身險板塊,多家險企乃至行業(yè)新業(yè)務價值增長停留低位。比如中國太保上半年壽險新業(yè)務價值“跳水”8.9%至102.31億元,新業(yè)務價值率同比下降11.6個百分點至25.4%;人保壽險新業(yè)務價值則更是同比大降25.2%,人保壽險方面表示,這和宏觀上疫情影響經(jīng)濟局勢,以及行業(yè)方面渠道改革、業(yè)務結構調(diào)整等因素有關。

“疫情影響之下保險市場需求動力不足,對于險企而言更需要借這個過程加快渠道改革與業(yè)務結構調(diào)整,壽險業(yè)務要回歸保障型、長期性,財險業(yè)務要積極拓展非車險業(yè)務。”李文中建議,在此過程中,保險公司應當不斷加強科技手段的運用,積極提供人性化、定制化保險產(chǎn)品與服務。

同時李文中表示,人身險公司要與國家戰(zhàn)略相結合,為政府分憂,積極發(fā)展健康保險、養(yǎng)老保險等產(chǎn)品,并在此基礎上進行客戶再開發(fā);積極推進壽險業(yè)務領域個人代理渠道改革的同時加強互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務的發(fā)展,提升業(yè)務質(zhì)量與效率。

康養(yǎng)助力主業(yè)發(fā)展

除了投資和負債“雙輪”驅動外,多家險企回應了布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的舉措對于業(yè)務的協(xié)同。

比如中國平安便在發(fā)布會上介紹了“壽險+”的改革。中國平安聯(lián)席首席執(zhí)行官陳心穎表示,公司的理念是改變產(chǎn)品的同質(zhì)化,加的是健康醫(yī)療管理和養(yǎng)老管理。今年初,中國平安率先在整個行業(yè)提出來要打造“有溫度的保險”。

中國人壽投資管理中心負責人張滌則從投資的角度分析稱,中國人壽的投資旨在服務健康中國,未來在應對老齡化趨勢的背景下做出積極布局,包括持續(xù)地對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進行投資等。

李文中指出,目前頭部企業(yè)都在積極布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈,對于他們而言由于資金實力比較雄厚,都傾向于采用自我開發(fā)建設的方式進行布局,這樣能夠將保險產(chǎn)品與康養(yǎng)服務有機地結合起來,形成業(yè)務協(xié)同與資金上的有效循環(huán)利用。對于保險業(yè)而言,在老齡化背景之下康養(yǎng)業(yè)務將是保險業(yè)的重要業(yè)務領域,為保險業(yè),特別是壽險業(yè)的未來發(fā)展打開空間。

而對于康養(yǎng)業(yè)而言,李文中認為,保險業(yè)的介入能夠為其提供大量資金,并將養(yǎng)老、醫(yī)療、護理等養(yǎng)老服務有機結合起來,有效發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應,推動康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,以應對人口老齡化的快速發(fā)展。當然,保險公司自己開發(fā)建設高端康養(yǎng)社區(qū)服務的對象有明顯局限性,未來更需要他們采用多種形式參與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè),服務更多的普通民眾。

關鍵詞: 五大險企 中期業(yè)績 拉動凈利增長 投資

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