中國奧運健兒在東京捷報頻傳，高漲的全民體育熱情，也將A股體育板塊徹底點燃。

受益國務院重磅利好政策刺激，8月4日，A股體育股板塊暴漲近5%，創(chuàng)下近期以來最大單日漲幅。

根據(jù)《全民健身計劃(2021-2025年)》，2025年，全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將達到5萬億元。分析人士預計，未來五年，全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模有望按照9.2%的復合增速發(fā)展。利好健身相關產(chǎn)業(yè)鏈。投資建議關注本土體育服飾品牌龍頭、運動鞋服供應鏈龍頭、體育器材、健身食品行業(yè)等領域機會。

不過，分析人士也提醒，歷年來體育股行情持續(xù)性不強，多數(shù)屬于中短期的波段行情，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)長期牛股概率不高，建議投資者對體育股行情還是保持適度理性。

5萬億“大藍海”來襲

消息面上，國務院日前印發(fā)《全民健身計劃(2021-2025年)》(下稱《計劃》)，明確到2025年，帶動全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達到5萬億元。國內(nèi)優(yōu)質(zhì)體育龍頭或迎來重大發(fā)展機遇。

根據(jù)《計劃》要求，相關部門將在健身設施供給、賽事活動組織、健身器材研發(fā)制造等領域培育一批“專精特新”中小企業(yè)、“瞪羚”企業(yè)和“隱形冠軍”企業(yè)，鼓勵有條件企業(yè)以單項冠軍企業(yè)為目標做強做優(yōu)做大。

那么，當前我國體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模及發(fā)展情況如何?

國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)核算，2019年，全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模(總產(chǎn)出)為2.95萬億元，增加值為1.12萬億元。從名義增長看，總產(chǎn)出比2018年增長10.9%，增加值增長11.6%。

從內(nèi)部結構看，體育服務業(yè)發(fā)展勢頭增強，增加值為7615億元，在體育產(chǎn)業(yè)中所占比重增加到67.7%，超出“半壁江山”。其中，體育用品及相關產(chǎn)品銷售、出租與貿(mào)易代理規(guī)模最大，增加值為2562億元，占全部體育產(chǎn)業(yè)增加值的比重為22.8%。

隨著多項利好政策加持，體育產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位或?qū)⑦M一步提升。2019年，國務院印發(fā)的《體育強國建設綱要》提出，到2035年，體育產(chǎn)業(yè)要發(fā)展成國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)。

國家體育總局副局長李建明表示，經(jīng)過科學測算，預計到2035年，中國體育產(chǎn)業(yè)總量占GDP的比重將達到4%左右。

上市公司業(yè)績層面，柘中股份、雷曼光電、雙象股份、信隆健康等多只個股中報同比大幅預增，產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力有所彰顯。

“未來五年，全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模有望按照9.2%的復合增速發(fā)展。”中信建投證券分析師葉樂說。

利好健身相關行業(yè)

相較于2011年發(fā)布的《全民健身計劃(2011-2015年)》，本次健身計劃目標進一步提高：經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)占比目標從2015年的32%提升至2025年的38.5%;健身中心50%覆蓋提升至15分鐘健身圈全覆蓋;社會體育指導員從100萬提升至超300萬(每千人擁有2.16名)。

政策加持下，健身人口滲透率有望繼續(xù)提升。根據(jù)三體云動統(tǒng)計，2020年我國大陸地區(qū)健身人口滲透率約為5%，而美國和歐洲的健身人口滲透率分別為15.2%和8.1%。對標發(fā)達國家，我國健身人口滲透率仍有1.6倍至3倍的增長空間，未來市場廣闊。

東莞證券發(fā)布研報表示，全民健身風向再起，利好健身相關行業(yè)。一是加大全民健身場地的設施完善和器材補給，有望推高國內(nèi)健身器材的需求，有利于健身器材行業(yè)進一步發(fā)展。二是合適的健身設備可以使得健身運動事半功倍。體育鍛煉人數(shù)增加將使得運動者所需的運動裝備需求上升，促進運動服飾、運動鞋、鞋套、運動護具、放松恢復工具、導汗帶等專業(yè)健身裝備的銷售。三是隨著科學健身運動的興起和發(fā)展，輔助健身效果的運動營養(yǎng)食品也隨之發(fā)展。健身人口的增加，需要進行蛋白粉類運動營養(yǎng)食品補給的人數(shù)也將增加，從而帶動運動營養(yǎng)食品行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

國產(chǎn)品牌崛起正當時

未來兩年，我國進入體育大賽密集期。歐洲杯、奧運會等重要賽事均在今年舉辦，2022年將進行北京冬奧會、卡塔爾世界杯等賽事，2023年將在國內(nèi)舉辦足球亞洲杯。而這些體育大賽的密集舉辦，將提升國民體育運動熱情，并持續(xù)拉動下游體育消費市場。

渤海證券認為，此次《計劃》的推出將對體育產(chǎn)業(yè)形成持續(xù)利好，以全民健身為核心的規(guī)劃將引發(fā)體育產(chǎn)業(yè)進入穩(wěn)步發(fā)展期，結合2020-2023年間是國際國內(nèi)體育賽事密集期，長期看好我國體育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

“體育產(chǎn)業(yè)正處于最好的黃金十年，無論在政策支持力度，還是在社會資本投入熱情，亦或是體育創(chuàng)業(yè)熱情，都處于歷史最佳時點。”中泰證券表示。

體育消費迎來黃金時代，國產(chǎn)品牌崛起正當時。浙商證券認為，政策支持催化下，板塊將迎來中長期優(yōu)質(zhì)發(fā)展機遇，我國體育相關可選消費品迎來黃金時代。建議關注如下標的：一是本土體育服飾品牌龍頭，如安踏體育、李寧、特步國際等;二是運動鞋服供應鏈龍頭，如申洲國際、華利集團;三是體育器材領域，如舒華體育;四是健身食品行業(yè)，如西王食品、康比特等。

長期牛股概率不高

那么，體育板塊后續(xù)強勢能否持續(xù)?

獨立財經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“體育股受到政策影響走強，但歷年來體育股行情的持續(xù)性不強，多數(shù)屬于中短期的波段行情、中短期機會，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)長期牛股概率不高，對體育股行情還是保持適度理性。”

截至8月6日，今年以來，Wind體育指數(shù)下跌4.89%，明顯跑輸大盤。新冠疫情等因素對體育產(chǎn)業(yè)的沖擊同時存在。

郭施亮建議，文教休閑、健身器材、體育賽事等領域迎機會，但全民健身計劃屬于中長期規(guī)劃，政策層面吹暖風后，仍需要打開市場空間與占領市場份額，逐漸反映在上市公司利潤層面仍需要一個過程。體育股短期大漲之后，投資者需要多一些理性，不宜盲目樂觀。

泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報》記者采訪時則表示，我國體育產(chǎn)業(yè)起步時間不長，很多盈利模式尚在探索之中。雖然過去沒出長期牛股，但是待業(yè)務模式完善之后依托巨大的市場空間，未來很有可能出現(xiàn)長期牛股。

在韓瑋看來，智能化運動器材、智能化運動服飾和運動場館數(shù)字化領域都值得長期投資布局。

關鍵詞： 全民健身 體育板塊 藍海市場 奧運會