本周景氣度較高的板塊主要集中在上游資源品和公用事業(yè)領(lǐng)域,中游制造和消費(fèi)板塊景氣分化。上游資源品中建材成交環(huán)比上行,螺紋鋼、煤炭、工業(yè)金屬、化工品價(jià)格均上漲,水泥價(jià)格繼續(xù)企穩(wěn)。中游制造領(lǐng)域光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格改善;消費(fèi)醫(yī)藥領(lǐng)域民航出行受暑期催化,景氣度較高,豬肉價(jià)格小幅改善。此外受供給擾動,天然氣價(jià)格有較大程度上漲。推薦關(guān)注景氣改善的上游資源品如鋼材、煤炭、化工品等以及景氣度較高的航空出行等領(lǐng)域。
核心觀點(diǎn)
(相關(guān)資料圖)
【本周關(guān)注】旺季推動民航市場需求火熱,供給收縮有望帶來票價(jià)上漲。根據(jù)民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,7月受暑期出行旺季影響,全行業(yè)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量同比增長67.1%,今年以來持續(xù)回升,行業(yè)總體運(yùn)輸規(guī)模首次超過疫情之前的水平。國內(nèi)客運(yùn)規(guī)模超過 2019 年同期的12.1%,國際客運(yùn)規(guī)模相當(dāng)于 2019 年同期的 50.9%,正處于恢復(fù)過程中。近期文化和旅游部辦公廳公布第三批恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)游的國家和地區(qū),預(yù)計(jì)對板塊有進(jìn)一步提振。此外,考慮到疫情沖擊導(dǎo)致全球航空運(yùn)力收縮,票價(jià)有進(jìn)一步上漲的空間,推薦關(guān)注板塊確定性改善的機(jī)會。
【信息技術(shù)】本周64GB NAND flash存儲器價(jià)格周環(huán)比上漲,8GB DRAM存儲器、32GB NAND flash存儲器價(jià)格周環(huán)比與上周持平。7月LED芯片臺股營收同比降幅擴(kuò)大、多層陶瓷電容(MLCC)臺股營收同比降幅收窄。6月智能手機(jī)出貨量同比轉(zhuǎn)負(fù),三個(gè)月滾動同比增幅收窄。7月5G用戶數(shù)持續(xù)增長,戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量同比增幅略有收窄,光纜產(chǎn)量三個(gè)月滾動同比跌幅擴(kuò)大。7月移動通信基站設(shè)備產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù),三個(gè)月滾動同比降幅收窄;7月程控交換機(jī)產(chǎn)量同比降幅收窄,三個(gè)月滾動同比跌幅擴(kuò)大。1-7月電信主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比上行。
【中游制造】本周正極材料價(jià)格上行,六氟磷酸鋰、鈷材料、鋰材料等價(jià)格普遍下降。本周光伏價(jià)格指數(shù)上行,硅片、多晶硅等價(jià)格指數(shù)均上升,組件價(jià)格指數(shù)下降,電池片價(jià)格與上周持平。本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片價(jià)格上漲,組件價(jià)格較上周下降。7月包裝專用設(shè)備產(chǎn)量同比跌幅收窄,累計(jì)值同比跌幅擴(kuò)大。7月金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比跌幅擴(kuò)大。CCFI、CCBFI、BDI、BDTI上行。
【消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格與上周持平,白酒批發(fā)價(jià)格指數(shù)下行。豬肉批發(fā)價(jià)、仔豬批發(fā)價(jià)上行、生豬批發(fā)價(jià)周環(huán)比下行。在生豬養(yǎng)殖利潤方面,自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖盈利收窄,外購仔豬養(yǎng)殖盈利虧損擴(kuò)大;在肉雞養(yǎng)殖方面,肉雞苗價(jià)格下行、雞肉價(jià)格周環(huán)比上行;蔬菜價(jià)格指數(shù)上行,棉花期貨結(jié)算價(jià)下行、玉米期貨結(jié)算價(jià)上行;本周電影票房收入、觀影人數(shù)下行,電影上映場次上行。本周中藥材價(jià)格指數(shù)下行。7月民航正班客座率提升。
【資源品】建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比上行。本周粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比上行;鐵精粉價(jià)格周環(huán)比下行,螺紋鋼、鋼坯價(jià)格上行;主要鋼材品種庫存下行、唐山鋼坯庫存周環(huán)比下行,國內(nèi)港口鐵礦石庫存上行。煤炭價(jià)格方面,秦皇島港山西優(yōu)混平倉價(jià)周環(huán)比下行,京唐港山西主焦煤庫提價(jià)周環(huán)比下行;焦炭、焦煤期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比上行,動力煤期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比持平。庫存方面,秦皇島港煤炭庫存、天津港焦炭庫存下行,京唐港煉焦煤庫存周環(huán)比上行。全國水泥價(jià)格指數(shù)上行。Brent國際原油價(jià)格下行;有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行,甲醇、PTA、PVC、聚乙烯價(jià)格漲幅居前,乙醇、苯酐價(jià)格下跌。本周工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上行,銅、鋁、鋅、錫、鎳、鉛價(jià)格上漲,鈷價(jià)格下跌;銅、鋁、錫、鋅庫存上行,鉛、鎳庫存下行;黃金期現(xiàn)價(jià)格下行、白銀期現(xiàn)價(jià)格上行。
【金融地產(chǎn)】貨幣市場凈投放,隔夜/1周SHIBOR利率較上周下行。A股換手率、日成交額上行。在債券收益率方面,6個(gè)月/1年國債到期收益率周環(huán)比上行。本周土地成交溢價(jià)率下行、商品房成交面積上行。
【公用事業(yè)】我國天然氣出廠價(jià)上行,英國天然氣期貨價(jià)格上行。
風(fēng)險(xiǎn)提示:產(chǎn)業(yè)扶持度不及預(yù)期,宏觀經(jīng)濟(jì)波動。
目錄
01
本周行業(yè)景氣度核心變化總覽
1、本周關(guān)注:旺季推動民航市場需求火熱,供給收縮有望帶來票價(jià)上漲
旺季推動民航市場需求火熱。根據(jù)民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,7月受暑期出行旺季影響,全行業(yè)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量113.7億噸公里,同比增長67.1%,今年以來持續(xù)回升,行業(yè)總體運(yùn)輸規(guī)模首次超過疫情之前的水平;完成旅客運(yùn)輸量超六千萬人次,同比增長83.7%,創(chuàng)民航月度歷史新高。7月民航正班客座率進(jìn)一步提升至81.2%,創(chuàng)2019年11月以來的新高。
國內(nèi)航線共完成旅客運(yùn)輸量 5907.5萬人次,環(huán)比增長 16.8%,同比增長 74.6%,客運(yùn)規(guī)模超過 2019 年同期的12.1%;國際客運(yùn)市場共完成旅客運(yùn)輸量335.3萬人次,環(huán)比增長32.6%,客運(yùn)規(guī)模相當(dāng)于 2019 年同期的 50.9%,國際客運(yùn)市場正處于逐步恢復(fù)過程中。
同時(shí),近期文化和旅游部辦公廳公布第三批恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)游的國家和地區(qū),恢復(fù)包括美國、英國、澳大利亞、日本、韓國等國家和地區(qū)的出境團(tuán)隊(duì)旅游和“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。加上此前的兩批名單,目前,試點(diǎn)出境團(tuán)隊(duì)游國家和地區(qū)已經(jīng)增至138個(gè)。此外根據(jù)美國交通部指令,自2023年10月29日起,允許中方航司每周執(zhí)行最多24個(gè)中美往返直航客運(yùn)航班,較目前執(zhí)飛的數(shù)量有近翻倍的增長。
供給方面,疫情沖擊導(dǎo)致全球航空運(yùn)力收縮,票價(jià)有進(jìn)一步上漲的空間。一方面,疫情對航司經(jīng)營和飛機(jī)制造帶來較大負(fù)面沖擊,另一方面,客機(jī)失事可能引發(fā)更加嚴(yán)格的安全管理,飛機(jī)運(yùn)力擴(kuò)張或?qū)⒏又?jǐn)慎。根據(jù)招商交運(yùn)團(tuán)隊(duì),預(yù)計(jì)未來1-2年大多數(shù)航司將會選擇運(yùn)力收縮和航線調(diào)整戰(zhàn)略,參考美國的先例,中國航空需求恢復(fù)有望推動票價(jià)在不低的基礎(chǔ)上繼續(xù)上漲。在需求快速恢復(fù),供給有限、票價(jià)提升的多重因素影響下,板塊基本面有望大幅改善,推薦關(guān)注板塊確定性改善的機(jī)會。
2、行業(yè)景氣度核心變化總覽
02
信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)
1、 存儲器價(jià)格上漲
存儲器價(jià)格上漲,本周64GB NAND flash存儲器價(jià)格周環(huán)比上漲,8GB DRAM存儲器、32GB NAND flash存儲器價(jià)格周環(huán)比與上周持平。截至8月22日,8GB DRAM價(jià)格價(jià)格與上周持平為1.03美元, 32GB NAND flash價(jià)格上周持平為2.06美元,64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上漲0.08%至3.86美元。
2、7月LED芯片臺股營收同比降幅擴(kuò)大、MLCC臺股營收同比降幅收窄
7月LED芯片臺股營收同比降幅擴(kuò)大。7月LED芯片臺股營收為16.27億新臺幣,同比下行25.35%,降幅較上月擴(kuò)大了2.81個(gè)百分點(diǎn)。
7月多層陶瓷電容(MLCC)臺股營收同比降幅收窄。7月多層陶瓷電容(MLCC)臺股營收136.98億新臺幣,同比下行10.02%,降幅較上月收窄了5.61個(gè)百分點(diǎn)。
3、智能手機(jī)出貨量三個(gè)月滾動同比增幅收窄
6月智能手機(jī)出貨量同比轉(zhuǎn)負(fù),三個(gè)月滾動同比增幅收窄。6月智能手機(jī)產(chǎn)出貨量為2066.3萬臺,同比轉(zhuǎn)負(fù)至-24.10%,三個(gè)月滾動同比增幅收窄8.87個(gè)百分點(diǎn)至0.20%;1-6月智能手機(jī)出貨量累計(jì)值為12400.0萬部,同比跌幅擴(kuò)大4.40個(gè)百分點(diǎn)至-7.00%。
4、7月5G用戶數(shù)持續(xù)增長,戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量同比繼續(xù)增長
7月5G用戶數(shù)持續(xù)增長。7月中國電信5G用戶數(shù)為298.15百萬戶,環(huán)比增長1.12%,同比增長25.63%。
7月戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量同比增幅略有收窄。7月戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量為17.03GB,當(dāng)月同比增幅收窄1.13個(gè)百分點(diǎn)至11.56%,三個(gè)月滾動同比增幅擴(kuò)大0.50個(gè)百分點(diǎn)至11.68%。1-7月移動互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)接入流量同比增幅擴(kuò)大,1-7月移動互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)接入流量為1677億GB,同比上行14.70%,增幅擴(kuò)大0.10個(gè)百分點(diǎn)。
5、1-7月電信主營業(yè)務(wù)收入同比增長,光纜產(chǎn)量三個(gè)月滾動同比跌幅擴(kuò)大
1-7月電信主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比繼續(xù)增長。1-7月電信主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)值為10056億元,同比增幅維持在6.20%。
7月光纜產(chǎn)量同比降幅擴(kuò)大,三個(gè)月滾動同比跌幅擴(kuò)大。7月光纜產(chǎn)量為26.22百萬芯千米,三個(gè)月滾動同比跌幅擴(kuò)大至-9.58%;1-7月光纜累計(jì)產(chǎn)量為192.18百萬芯千米,同比跌幅擴(kuò)大至-3.70%。
6、7月移動通信基站設(shè)備產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù),程控交換機(jī)產(chǎn)量同比降幅收窄
7月移動通信基站設(shè)備產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù),三個(gè)月滾動同比降幅收窄。7月移動通信基站設(shè)備產(chǎn)量為44.90萬射頻模塊,當(dāng)月同比轉(zhuǎn)負(fù)至-15.60 %,三個(gè)月滾動同比跌幅收窄1.93個(gè)百分點(diǎn)至-4.90%;1-7月移動通信基站設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量為390.10萬射頻模塊,同比跌幅擴(kuò)大1.60個(gè)百分點(diǎn)至-7.90%。
7月程控交換機(jī)產(chǎn)量同比降幅收窄,三個(gè)月滾動同比跌幅擴(kuò)大。7月程控交換機(jī)產(chǎn)量為24.30萬線,當(dāng)月同比跌幅收窄0.40個(gè)百分點(diǎn)至-66.50%,三個(gè)月滾動同比跌幅擴(kuò)大至-59.80%;1-7月程控交換機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為396.90萬線,同比增幅收窄20.20個(gè)百分點(diǎn)至12.10 %。
03
中游制造業(yè)
1、本周正極材料價(jià)格上行,六氟磷酸鋰、鋰材料、鈷材料等價(jià)格普遍下降
本周正極材料價(jià)格上行,六氟磷酸鋰、鈷材料、鋰材料等價(jià)格普遍下降。在電解液方面,截至8月23日,六氟磷酸鋰價(jià)格較上周環(huán)比下行4.14%至12.75萬元/噸,DMC價(jià)格維持4400.00元/噸。在正極材料方面,截至8月16日,電解鎳Ni9996現(xiàn)貨平均價(jià)周環(huán)比上行3.26%至174,200.00元/噸;電解錳市場平均價(jià)格較上周上行2.21%至13900.00元/噸。在鋰原材料方面,截至8月23日,碳酸鋰價(jià)格周環(huán)比下行2.17%至225,000.00元/噸,氫氧化鋰價(jià)格較上周下行5.35%至203,500元/噸;電解液錳酸鋰價(jià)格較上周下行0.67%至2.23萬元/噸;三元材料價(jià)格較上周下行1.62%至182.00元/千克;電解液磷酸鐵鋰價(jià)格較上周下行0.72%至2.75萬元/噸;國產(chǎn)99.5%碳酸鋰價(jià)格周環(huán)比下降2.17%至22.5元/噸。鈷產(chǎn)品中,截至8月23日,電解鈷價(jià)格較上周下行2.08%至282,000元/噸;鈷粉價(jià)格下行1.50%至262.50元/千克;氧化鈷價(jià)格較上周下行5.54%至153.50元/千克;四氧化三鈷價(jià)格較上周下行7.34%至151.50元/千克。
2、本周光伏價(jià)格指數(shù)上行
本周光伏價(jià)格指數(shù)上行,硅片、多晶硅等價(jià)格指數(shù)均上升,組件價(jià)格指數(shù)下降,電池片價(jià)格與上周持平。截至8月21日,光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上升0.17%至29.03,組件價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下降0.84%至24.84,電池片價(jià)格指數(shù)維持在17.80,硅片價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上升0.17%至35.06,多晶硅價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上升1.37%至45.82。
本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片價(jià)格上漲,組件價(jià)格較上周下降。在硅料方面,截至8月21日,國產(chǎn)多晶硅料價(jià)格為10.28美元/千克,周環(huán)比上漲0.95%;進(jìn)口多晶硅料價(jià)格為10.28美元/千克,較前一周上漲0.95%。在硅片方面,截止8月16日,多晶硅片價(jià)格為0.19元/片,周環(huán)比上漲7.91%。在組件方面,截止8月16日,晶硅光伏組件的價(jià)格較前一周下跌0.71%至0.14美元/瓦;薄膜光伏組件的價(jià)格周環(huán)比下降0.48%至0.21美元/瓦。
3、7月包裝專用設(shè)備產(chǎn)量同比跌幅收窄,金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比降幅擴(kuò)大
7月包裝專用設(shè)備產(chǎn)量同比跌幅收窄,累計(jì)值同比跌幅擴(kuò)大。7月包裝專用設(shè)備產(chǎn)量55189.0臺,當(dāng)月同比跌幅收窄3.00個(gè)百分點(diǎn)至-53.80%,1-7月包裝專用設(shè)備累計(jì)值38.63萬臺,累計(jì)值同比跌幅擴(kuò)大7.20個(gè)百分點(diǎn)至-27.60%,三個(gè)月滾動同比轉(zhuǎn)負(fù)至-30.00%。
7月金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比跌幅擴(kuò)大。7月金屬成形機(jī)床產(chǎn)量為1.10萬臺,同比跌幅擴(kuò)大3.80個(gè)百分點(diǎn)至-21.40%;1-7月金屬成形機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量為9.1萬臺,同比跌幅擴(kuò)大7.6個(gè)百分點(diǎn)至-19.50%,三個(gè)月滾動同比降幅擴(kuò)大3.4個(gè)百分點(diǎn)至-20.40%。
4、CCFI、CCBFI、BDI、BDTI均上行
本周中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI上行,中國沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行。在國內(nèi)航運(yùn)方面,截至8月18日,中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI周環(huán)比上行1.71%至889.52點(diǎn);中國沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI周環(huán)比上行0.55%至938.80點(diǎn)。
本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI、原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI上行。在國際航運(yùn)方面,截至8月22日,波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1194.0點(diǎn),較上周上行2.4%;原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為804.0點(diǎn),較上周上行0.75%。
04
消費(fèi)需求景氣觀察
1、白酒批發(fā)價(jià)格指數(shù)下行
主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格比上周持平,截至8月16日,主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào)3.76元/公斤,較上周持平,較去年同期下降8.74%。截至8月20日,白酒批發(fā)價(jià)格總指數(shù)報(bào)110.73,旬環(huán)比下行0.31%。
2、豬肉價(jià)格上行,肉雞苗價(jià)格下行
豬肉批發(fā)價(jià)、仔豬批發(fā)價(jià)上行,生豬批發(fā)價(jià)周環(huán)比下行。截止8月23日,豬肉平均批發(fā)價(jià)格周環(huán)比上行0.27%至22.53元/公斤,截止8月22日,全國生豬平均價(jià)格周環(huán)比下行0.81%至8.60元/500克,截止8月18日,仔豬平均批發(fā)價(jià)為24.50元/公斤,周環(huán)比上行2.08%。在生豬養(yǎng)殖利潤方面,自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖盈利收窄,外購仔豬養(yǎng)殖盈利虧損擴(kuò)大。截至8月18日,自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤為37.56元/頭,盈利較上周收窄31.99元/頭;外購仔豬養(yǎng)殖利潤為-33.59元/頭,虧損較上周擴(kuò)大14.57元/頭。
在肉雞養(yǎng)殖方面,肉雞苗價(jià)格下行、雞肉價(jià)格周環(huán)比上行。截至8月18日,主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為3.63元/羽,周環(huán)比下行12.53%;截止8月3日,36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為12.68元/500克,周環(huán)比上行0.16%。
蔬菜價(jià)格指數(shù)上行,棉花期貨結(jié)算價(jià)下行、玉米期貨結(jié)算價(jià)上行。截至8月22日,中國壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為125.33,周環(huán)比上行2.27%;截止8月22日,棉花期貨結(jié)算價(jià)格為84.36美分/磅,周環(huán)比下行0.87%;玉米期貨結(jié)算價(jià)格為479.50美分/蒲式耳,周環(huán)比上行0.84%。
3、電影票房收入、觀影人數(shù)均下行
本周電影票房收入、觀影人數(shù)下行,電影上映場次上行。截至8月20日,本周電影票房收入17.91億元,周環(huán)比下行20.58%;觀影人數(shù)4314.31萬人,周環(huán)比下行20.05%;電影上映274.74萬場,周環(huán)比上行2.39%。
4、本周中藥材價(jià)格指數(shù)下行
本周中藥材價(jià)格指數(shù)下行。本周中藥材價(jià)格指數(shù)為3548.37,較上周下行1.50%。
5、7月民航正班客座率上行
7月民航正班客座率提升。7月民航正班客座率81.20%,較上月提升2.6個(gè)百分點(diǎn);7月民航正班客座率當(dāng)月同比增加10.9個(gè)百分點(diǎn),同比增幅收窄。
05
資源品高頻跟蹤
1、鋼材成交量上行,螺紋鋼、鋼坯價(jià)格上行
建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比上行。8月22日主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量為17.33噸;從過去十日移動均值情況來看,主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量十日均值為15.43萬噸,周環(huán)比上行10.04%。
本周粗鋼日均產(chǎn)量旬環(huán)比上行,同比增幅擴(kuò)大;鐵精粉價(jià)格周環(huán)比下行,螺紋鋼、鋼坯價(jià)格上行;主要鋼材品種庫存下行、唐山鋼坯庫存周環(huán)比下行,國內(nèi)港口鐵礦石庫存上行。產(chǎn)量方面,截止8月20日,粗鋼日均產(chǎn)量周環(huán)比上行2.89%至221.50萬噸/天;價(jià)格方面,截止8月23日,鐵精粉(65%)價(jià)格996.00元/噸,周環(huán)比下行1.58%;鋼坯價(jià)格3550.00元/噸,周環(huán)比上行0.85%;截止8月22日,螺紋鋼價(jià)格為3881.00元/噸,周環(huán)比上行0.15%。庫存方面,截止8月17日,國內(nèi)港口鐵礦石庫存量為12053.0萬噸,周環(huán)比上行0.88%;唐山鋼坯庫存周環(huán)比下行7.90%至55.52萬噸;截至8月18日,主要鋼材品種庫存周環(huán)比下行0.85%至1210.53萬噸。
2、焦炭、焦煤期貨結(jié)算價(jià)上行,京唐港煉焦煤庫存上行
價(jià)格方面,秦皇島港山西優(yōu)混平倉價(jià)周環(huán)比下行,京唐港山西主焦煤庫提價(jià)周環(huán)比下行;焦炭、焦煤期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比上行,動力煤期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比持平。截至8月21日,秦皇島港山西優(yōu)混平倉價(jià)811.00元/噸,周環(huán)比下行2.94%,截至8月22日,京唐港山西主焦煤庫提價(jià)2100.00元/噸,周環(huán)比下行2.33%;截至8月23日,焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1520.50元/噸,周環(huán)比上行10.02%;焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2264.00元/噸,相比較上周上行8.40%;動力煤期貨結(jié)算價(jià)801.40元/噸,與上周持平。
庫存方面,秦皇島港煤炭庫存、天津港焦炭庫存下行,京唐港煉焦煤庫存周環(huán)比上行。截至8月23日,秦皇島港煤炭庫存報(bào)491.00萬噸,較上周下行7.36%;截至8月18日,京唐港煉焦煤庫存報(bào)58.90萬噸,周環(huán)比上行6.90%;天津港焦炭庫存報(bào)56.00萬噸,周環(huán)比下行1.75%。
3、全國水泥價(jià)格指數(shù)上行
水泥價(jià)格方面,全國水泥價(jià)格指數(shù)上行,長江、中南、東北、西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行,華東、華北、西北地區(qū)上行。截至8月22日,全國水泥價(jià)格指數(shù)為109.99點(diǎn),周環(huán)比上行0.19%;長江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)100.29點(diǎn),周環(huán)比下行0.36%;東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為115.05點(diǎn),周環(huán)比下行0.93%;華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為126.93點(diǎn),周環(huán)比上行0.39%;華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為100.14點(diǎn),周環(huán)比上行1.20%;西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為131.53,周環(huán)比上行0.16%;中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為107.86點(diǎn),周環(huán)比下行0.35%;西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)117.09點(diǎn),周環(huán)比下行2.24%。
4、Brent國際原油價(jià)格下行,有機(jī)化工品價(jià)格多數(shù)上漲
Brent國際原油價(jià)格下行。截至2023年8月22日,Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格周環(huán)比下行1.01%至85.56元/桶, WTI原油價(jià)格下行1.67%至79.64美元/桶。在供給方面,截至2023年8月18日,美國鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為642部,周環(huán)比下降1.83%;截至2023年8月11日,全美商業(yè)原油庫存量周環(huán)比下降1.34%至4.40億桶。
7月我國原油進(jìn)口同比增幅收窄。7月進(jìn)口原油4369萬噸,同比增長17.04%,前值增長45.34%;1-7月累計(jì)進(jìn)口原油32575萬噸,同比增長12.40%。
無機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行。截至8月22日,鈦白粉市場均價(jià)與上周持平,為15650元/噸。截至8月23日,純堿期貨結(jié)算價(jià)較上周上行24.80%,為2692元/噸。截至8月20日,醋酸市場均價(jià)為3522.50元/噸,周環(huán)比上行10.68%;截至8月10日,全國硫酸價(jià)格周環(huán)比上行10.33%至182.70元/噸。
有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行,甲醇、PTA、PVC、聚乙烯價(jià)格漲幅居前,乙醇、苯酐價(jià)格下跌。截至8月23日,甲醇結(jié)算價(jià)為2519元/噸,周環(huán)比上行5.35%;PTA結(jié)算價(jià)為6048元/噸,周環(huán)比上行5.07%;純苯結(jié)算價(jià)為7850元/噸,周環(huán)比上行1.07%;甲苯結(jié)算價(jià)為8118.75元/噸,周環(huán)比上行1.29%;二甲苯結(jié)算價(jià)為8550元/噸,周環(huán)比上行1.09%;苯乙烯結(jié)算價(jià)為8731.25元/噸,周環(huán)比上行3.05%;乙醇結(jié)算價(jià)為6933.33元/噸,周環(huán)比下行0.78%;二乙二醇結(jié)算價(jià)為5287.50元/噸,周環(huán)比上行0.71%;苯酐期貨結(jié)算價(jià)為8650.00元/噸,周環(huán)比下行0.57%;聚丙烯期貨價(jià)格為7674元/噸,周環(huán)比上行3.84%;聚乙烯期貨價(jià)格為8409元/噸,周環(huán)比上行4.32%;PVC結(jié)算價(jià)為6352元/噸,周環(huán)比上行4.59%;天然橡膠結(jié)算價(jià)為13140元/噸,周環(huán)比上行2.98%;燃料油結(jié)算價(jià)為3682元/噸,周環(huán)比上行4.16%;瀝青結(jié)算價(jià)為3807元/噸,周環(huán)比上行3.28%。
5、工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上行,庫存多數(shù)上行
本周工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上行,銅、鋁、鋅、錫、鎳、鉛價(jià)格上漲,鈷價(jià)格下跌。截至8月23日,銅價(jià)格為69480元/噸,周環(huán)比上行1.61%;鋁價(jià)格周環(huán)比上行1.51%至18870元/噸;鋅價(jià)格為20520元/噸,周環(huán)比上行1.89%;錫價(jià)格周環(huán)比上行3.07%,為218500元/噸;鈷價(jià)格周環(huán)比下行2.99%至260000元/噸;鎳價(jià)格周環(huán)比上行4.05%至172150元/噸;鉛價(jià)格16275元/噸,周環(huán)比上行1.88%。
庫存方面,銅、鋁、錫、鋅庫存上行,鉛、鎳庫存下行。截至8月22日,LME銅庫存周環(huán)比上行5.85%至95425噸;LME鋁庫存周環(huán)比上行7.94%至529775噸;LME鋅庫存周環(huán)比上行37.49%至146975噸;LME錫庫存周環(huán)比上行1.08%至6065噸;LME鎳庫存37014噸,周環(huán)比下行0.45%;LME鉛庫存56025噸,周環(huán)比下行0.13%。
黃金現(xiàn)貨、期貨價(jià)格下行,白銀現(xiàn)貨、期貨價(jià)格上行。截至8月22日,倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1892.75美元/盎司,周環(huán)比下行0.58%;倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格為23.39美元/盎司,周環(huán)比上行4.37%;COMEX黃金期貨收盤價(jià)報(bào)1926.40美元/盎司,周環(huán)比下行0.36%;COMEX白銀期貨收盤價(jià)上行3.92%至23.47美元/盎司。
06
金融地產(chǎn)行業(yè)
1、貨幣市場凈投放,隔夜/1周SHIBOR較上周下行
貨幣市場凈投放7570億元,隔夜/1周SHIBOR利率較上周下行。截至8月23日,隔夜SHIBOR周環(huán)比下行10bp至1.74%,1周SHIBOR周環(huán)比下行2bp至1.81%,2周SHIBOR周環(huán)比上行14bp至1.98%。截至8月22日,1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行5bp至1.90%,7天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比下行6bp至2.01%,14天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行17bp至2.03%。在貨幣市場方面,上周貨幣市場投放7750億元,貨幣市場回籠180億元,貨幣市場凈投放7570億元。在匯率方面,截至8月23日,美元兌人民幣中間價(jià)報(bào)7.1988,與上周基本持平。
2、A股換手率、日成交額上行
A股換手率、日成交額上行。截至8月22日,上證A股換手率為0.70%,周環(huán)比上行0.11個(gè)百分點(diǎn);滬深兩市日總成交額上行,兩市日成交總額為7669.99億元人民幣,周環(huán)比上行15.98%。
在債券收益率方面,6個(gè)月/1年國債到期收益率周環(huán)比上行。截至8月22日,6個(gè)月國債到期收益率周環(huán)比上行2bp至1.82%;1年國債到期收益率周環(huán)比上行7bp至1.88%,3年期國債到期收益率周環(huán)比下行2bp至2.20%。5年期債券期限利差周環(huán)比下行9bp至0.46%;10年期債券期限利差周環(huán)比下行9bp至0.66%;1年期AAA債券信用利差周環(huán)比下行10bp至0.41%;10年期AAA級債券信用利差周環(huán)比下行2bp至0.57%。
3、本周土地成交溢價(jià)率下行、商品房成交面積上行
本周土地成交溢價(jià)率下行、商品房成交面積當(dāng)周值上行。截至8月20日,100大中城市土地成交溢價(jià)率為1.80%,周環(huán)比下行1.21個(gè)百分點(diǎn);30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為201.30萬平方米,周環(huán)比上行15.23%。
07
公用事業(yè)
1、我國天然氣出廠價(jià)上行,英國天然氣期貨價(jià)格上行
我國天然氣出廠價(jià)上行,英國天然氣期貨結(jié)算價(jià)上行。截至8月22日,我國天然氣出廠價(jià)報(bào)3984元/噸,較上周上行4.05%,英國天然氣期貨結(jié)算價(jià)為106.10便士/ 色姆,較上周上行7.79%。
從供應(yīng)端來看,截至2023年8月11日,美國48州可用天然氣庫存3065億立方英尺,周環(huán)比上行1.16%。截至2023年8月18日,美國鉆機(jī)數(shù)量為117部,周環(huán)比下行6部。
天然氣進(jìn)口保持較快增長。7月我國進(jìn)口天然氣1030.79萬噸,同比增長18.85%,前值19.11%,增速放緩;1-7月我國累計(jì)進(jìn)口天然氣同比增長7.60%,增幅擴(kuò)大1.80個(gè)百分點(diǎn)。
本文源自:券商研報(bào)精選
作者:招商策略
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