福建廈門一家運行了多年的互金平臺“胖毛在線”因涉嫌非法吸收公眾存款被廈門警方立案調(diào)查。截至目前，該平臺的投資者已自發(fā)形成維權(quán)微信群，一位在深圳的投資者向記者表示，去年將整年的工資投入該平臺理財，但前幾天到期后卻發(fā)現(xiàn)無法提現(xiàn)，后續(xù)才知道該平臺實控人失聯(lián)了。

去年來監(jiān)管層大力整頓互金行業(yè)，目前已呈現(xiàn)二八分化，大部分問題平臺從去年開始就不斷被發(fā)現(xiàn)并停業(yè)或轉(zhuǎn)型。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年2月底，全國P2P網(wǎng)貸問題平臺共計3866家，其中，廣東、山東和上海問題平臺數(shù)量超過500家，北京和浙江也達到350多家，排名前五位地區(qū)的問題平臺占比達64.38% 。

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程告訴記者，平臺備案將會在今年落地，通過備案的平臺在業(yè)務(wù)合規(guī)性、信息透明度都會達到監(jiān)管方要求。業(yè)內(nèi)人士表示投資者不必過度惶恐，重要的是學會謹慎甄別。

逾億元無法兌現(xiàn)

一家運行了近5年的胖毛在線(廈門)金融技術(shù)服務(wù)有限公司，近日陷入兌付危機。記者了解到，目前胖毛在線已實質(zhì)性停擺，該公司總部辦公室大門緊閉，相關(guān)實控人失聯(lián)，廈門市警方已立案調(diào)查。

記者了解到，大部分投資者已建立維權(quán)群。截至目前，胖毛在線無法兌現(xiàn)的本息金額高達1億元，涉及上千位投資者。記者下載胖毛在線APP后發(fā)現(xiàn)，目前仍能注冊，但已不能進行提現(xiàn)。記者嘗試電話給胖毛在線，一直無人接聽。

記者通過胖毛在線的官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該平臺共有天天盈、定投盈、散標投資和債券轉(zhuǎn)讓四種理財方式。官網(wǎng)顯示，目前還處于還款中的散標投資共有122個，過橋貸款95個，抵押貸款27個，涉及未還金額共1.06億元。

值得注意的是，春節(jié)前胖毛在線出現(xiàn)頻繁發(fā)布散標現(xiàn)象。官網(wǎng)顯示，從1月30日至2月9日的10天中，該平臺共發(fā)布50個散標，均為過橋貸款，每個散標的融資金額為77-100萬元不等，共計4816萬元，標的利率均為年化收益率12%。融資的企業(yè)包括家具、機電設(shè)備、進出口等多個領(lǐng)域，資金用途均為用于資金周轉(zhuǎn)，并稱標的企業(yè)的信貸已獲審批通過。

此外，上述集中發(fā)布的50個散標的借款人信息有多處重合，王某、鄭某、聶某等幾人的身份證多次出現(xiàn)為不同公司的法人。

公開資料顯示，胖毛在線成立于2013年6月，注冊資本5000萬元，股東包括廈門虎賁科技有限公司以及廈門市金順燁商貿(mào)有限公司，洪漢釗為公司法人兼執(zhí)行董事，為“胖毛在線”的實際控制人，截至目前并未接入銀行存管。

常見的投資者“入坑”方式

事實上，近年來出現(xiàn)問題的平臺不在少數(shù)，但投資者們一般都是如何“入坑”的?以胖毛在線為例，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，參與投資的以女性居多，且大部分是通過家人朋友介紹投資，還有是通過當?shù)貭I業(yè)廳知曉投資，不少人在獲取過高收益后幾乎將所有積蓄存入。

有一句話經(jīng)常能聽到，投資有風險，理財需謹慎，以胖毛在線為例，看看最常見的三種“入坑“方式：

A投資者：“我此前從未接觸過互金平臺，也不知道什么是互金平臺，去年有個朋友去了胖毛在線工作，他說胖毛在線的收益很不錯，散標幾乎都有12%的年化收益，比支付寶里的余額寶高多了，想著朋友在該平臺工作應(yīng)該不會有事，于是開始投資，也沒想過了解這個平臺具體情況。”

B投資者：“經(jīng)朋友介紹說胖毛在線理財不錯，有營業(yè)執(zhí)照，有幾家實體營業(yè)廳，在比較繁華的街上經(jīng)營了好幾年，很多地方也有相關(guān)廣告，覺得應(yīng)該是個真實可靠的平臺，嘗試投了幾次散標，收益還不錯，就開始放比較多的錢進去，因為一直都不太懂投資，之前炒股虧錢，想著比放銀行的收益高多了。”

C投資者：“我是廈門人，有一次經(jīng)過胖毛在線的營業(yè)廳，業(yè)務(wù)員向我推薦說他們的收益挺高的，跟銀行性質(zhì)差不多，還拿出來很多證件讓我查實，并說可以先試試一個月，如果覺得不好一個月后可以取出，我覺得這有實體營業(yè)廳應(yīng)該是靠譜的，就嘗試投資。第一個月后的投資本息收回后，就開始把比較多存進去，還介紹給了不少朋友。”

業(yè)內(nèi)人士向記者表示，上述三種方式都是投資者開始投資一家互金平臺最常見的，特別在二三線城市，投資者通過家人朋友介紹，在收獲高收益后加大投資額，即使不知道平臺的具體情況，但仍被高收益所吸引。

于百程表示，一般來看，“入坑”問題平臺的投資者主要有兩類，一類是“小白”投資者，另一類則是“追高”投資者。

“小白”投資者是類似上述的ABC三種情況，這類投資者行業(yè)知識和投資經(jīng)驗都明顯不足，覺得收益不錯，比較信任朋友的推薦，信任實體門店和廣告，但對于平臺本身和行業(yè)政策根本不了解。其實監(jiān)管辦法明令要求網(wǎng)貸平臺禁止開設(shè)線下理財門店。對于這類初級投資者來說，應(yīng)該求穩(wěn)，通過信息比對投資行業(yè)領(lǐng)先的平臺，在經(jīng)驗和知識積累之后，再適當做一些拓展。

另一類投資者是具有一定的投資經(jīng)驗，心里知道平臺是有問題的，但為了追求高收益心存僥幸，類似火中取栗。這類投資者屬于風險偏好者，應(yīng)該回歸常識，火中取栗的最終回報可能還不如穩(wěn)健的方式。

如何警惕問題平臺

隨著備案進程的推進，問題平臺數(shù)量明顯有所回升，行業(yè)淘汰率超過70%。據(jù)網(wǎng)貸天眼最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，新增問題平臺以失聯(lián)問題為主，占比達76.04%，例如江蘇省的銀信貸、上海市的銀號理財，廣東省乾易寶等;終止運營問題平臺占13.54%， 此外，正常運營的平臺數(shù)量有明顯縮量，網(wǎng)貸行業(yè)在運營平臺數(shù)量為1519家，同比下降18.60%。

事實上，網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管及備案政策對于業(yè)內(nèi)人士可能較易理解，但很多小白投資人根本不知有哪些政策的存在，甚至連“銀行存管”是干什么的都不清楚，只因利率誘人就盲目投資。因此，面對繁多的網(wǎng)貸平臺，投資人到底該如何選擇、甄別其可信度?

廣東省一家大型P2P網(wǎng)貸平臺的相關(guān)負責人表示，首先投資人應(yīng)警惕有線下理財業(yè)務(wù)的平臺，因P2P平臺明確定位為信息中介平臺，不得利用互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)。也就是說，資金端的獲客行為主要在線上，如果一個平臺的獲客渠道集中于線下就應(yīng)該小心平臺的可信度。

同時，若平臺有過多秒標或短期項目有可能是利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報。尤其目前正處于備案關(guān)鍵時期，80%的平臺都保持審慎嚴謹?shù)膽B(tài)度，更不會頻繁發(fā)標。

人人聚財創(chuàng)始人&CEO許建文向記者表示，表象上來說，跑路平臺大多運營時間較短，部分平臺甚至只有1-2年時間，且產(chǎn)品收益率處于不合理水平，遠超10%的行業(yè)綜合收益率。而成立時間五年以上尤其在某個細分資產(chǎn)領(lǐng)域深耕超過兩三年以上的頭部平臺，對業(yè)務(wù)的風險點及處置方式的掌握相對成熟。

呼吁不要過度恐慌

近年來，因多家平臺的頻頻跑路，涉嫌非法融資、詐騙等問題，眾多投資者感到恐慌，并急于取出投資資金。

于百程表示，網(wǎng)貸行業(yè)在2018年將會出現(xiàn)新一輪明顯的洗牌，平臺數(shù)量下降，留下的平臺綜合能力較以前都有明顯提升，上市的平臺將會在2018年繼續(xù)增加。對投資人來說，雖然總的平臺數(shù)量下降了，但可投資的平臺數(shù)量在增加。近幾個月以來，更多的平臺是以停業(yè)的方式退出行業(yè)。

一家總部位于上海的平臺負責人向記者表示，他對P2P行業(yè)未來的發(fā)展持樂觀態(tài)度，雖然備案大限將至，但是各地監(jiān)管絕不會一刀切，即便有些平臺無法第一批備案，但不能說明這些平臺就不值得信任，一部分平臺將會加緊擠進第二批備案隊伍中,另一部分會加緊消化存量。

“投資者沒必要急于將錢全部取出，很多大型的網(wǎng)貸平臺是值得投資的，沒必要過度恐慌。此外，監(jiān)管部門非常關(guān)注網(wǎng)貸這一領(lǐng)域，不會放任差的平臺繼續(xù)經(jīng)營，據(jù)我所知上海第一批備案成功的平臺可能有8家，但是名單還不太清楚，北京肯定更加嚴格。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士直言。

券商中國記者了解到，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會建立的互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺已在去年12月8日正式上線，用戶可以登陸該平臺查詢網(wǎng)貸平臺的工商信息、財務(wù)審計報告、運營數(shù)據(jù)以及借款用途、還款保障措施等信息。接近協(xié)會人士向記者表示，協(xié)會已對網(wǎng)貸平臺撮合合同進行登記，同時投資人可以直接下載電子合同，保障自己的權(quán)益。