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焦點(diǎn)消息！小摩：今年維持對老鋪黃金(06181)正面看法評級“增持” 視為行業(yè)首選標(biāo)的

2026-02-06 16:01:37來源： 智通財經(jīng)

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智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研報稱，將老鋪黃金(06181)估值期限延展至2026年12月(原為2026年6月)，并維持以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法予目標(biāo)價1,296港元，評級“增持”;　　并認(rèn)為潛在的短期催化劑包括：1月、2月春節(jié)期間零售銷售表現(xiàn); 產(chǎn)品價格上漲即將來臨，及海外擴(kuò)張。老鋪是小摩在中國消費(fèi)板塊的首選。

小摩對老鋪的春節(jié)消費(fèi)表現(xiàn)比市場更為樂觀，原因是品牌權(quán)益提升、新產(chǎn)品推出、吸引新客戶、現(xiàn)有客戶重復(fù)購買及金價走勢有利。集團(tuán)表現(xiàn)穩(wěn)健下，應(yīng)能緩解投資者對近期高基數(shù)效應(yīng)及金價波動下對消費(fèi)者行為的擔(dān)憂。認(rèn)為其憑借系統(tǒng)性發(fā)展策略(如門店擴(kuò)張審慎、直銷模式及由精選/培訓(xùn)團(tuán)隊提供的差異化服務(wù)質(zhì)量)最能從體驗式增長中獲益。

小摩將老鋪2025至2027年的盈利預(yù)測上調(diào)1%至7%，預(yù)計其在今年實(shí)現(xiàn)49%的同比盈利增長;　　預(yù)測老鋪在2025至2027年將實(shí)現(xiàn)銷售額、凈利潤年均復(fù)合增長率達(dá)77%、82%; 而老鋪下一次漲價可能在2月底左右。

該信息由智通財經(jīng)網(wǎng)提供

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