11月2日，北交所正式發(fā)布了《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及31件細(xì)則指引指南。上述業(yè)務(wù)規(guī)則自2021年11月15日起施行。其中31件細(xì)則指引指南涵蓋了發(fā)行上市、融資并購、公司監(jiān)管、證券交易、會員管理等方面。相關(guān)規(guī)則總體延續(xù)了全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層的制度安排，并按照試點(diǎn)注冊制、上市公司監(jiān)管和交易所職責(zé)相關(guān)的上位法進(jìn)行了調(diào)整優(yōu)化。

開市首日設(shè) 30%漲跌限制

最受市場關(guān)注的交易制度中，北交所股票可以采取競價交易、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等交易方式。北交所競價交易漲跌幅限制比例為前收盤價的±30%，上市首日不設(shè)漲跌幅限制。為促進(jìn)盤中價格收斂，增強(qiáng)價格連續(xù)性，連續(xù)競價階段設(shè)置基準(zhǔn)價格±5%(或10個最小價格變動單位)的申報有效價格范圍。

由于北交所上市首日不設(shè)漲跌幅限制，為了減少投資者的非理性交易，針對不設(shè)漲跌幅限制的股票實(shí)施臨時停牌機(jī)制，當(dāng)股票盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達(dá)到30%、60%時，實(shí)施臨時停牌，每次停牌10分鐘，復(fù)牌時采取集合競價，復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。

此外，北交所將對四類情況重點(diǎn)監(jiān)控，一是涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為;二是可能影響證券交易價格或者證券成交量的異常交易行為;三是證券交易價格或者證券成交量明顯異常的情形;四是買賣證券的范圍、時間、數(shù)量、方式等受到法律法規(guī)、部門規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則限制的行為。

會員制、股份轉(zhuǎn)讓等細(xì)則落實(shí)

根據(jù)《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》，北交所建立會員資格與日常管理制度，明確會員資格取得、終止的條件和程序，并對會員日常業(yè)務(wù)管理機(jī)制提出要求。明確會員合規(guī)管理與風(fēng)險控制要求，重點(diǎn)加強(qiáng)交易風(fēng)險防控，健全信息隔離制度。強(qiáng)化會員客戶管理職責(zé)，要求會員對客戶與產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)性匹配，引導(dǎo)投資者理性參與證券交易，充分保護(hù)投資者合法權(quán)益。

北交所還制定了《北京證券交易所上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓細(xì)則》及配套業(yè)務(wù)辦理指引、指南，規(guī)定了可以辦理協(xié)議轉(zhuǎn)讓的具體情形。上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓必須在證券交易所進(jìn)行，由北交所和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司集中統(tǒng)一辦理。嚴(yán)禁進(jìn)行場外非法股票交易和轉(zhuǎn)讓活動。股份轉(zhuǎn)讓雙方可以就轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行協(xié)商。股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議達(dá)成后，股份轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)向北交所申請確認(rèn)其股份轉(zhuǎn)讓合規(guī)性。

在北交所試點(diǎn)注冊后的申報與審核方面，《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》規(guī)定增加了董事會、股東大會決策事項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。完善內(nèi)幕報備文件格式、明顯異常交易的處理與披露要求，與重組、再融資等其他業(yè)務(wù)實(shí)踐保持一致。此外，還增加與注冊程序銜接的相關(guān)規(guī)定

北交所基本業(yè)務(wù)規(guī)則已全部發(fā)布

本次發(fā)布的《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》和《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則前期已向社會公開征求意見。征求意見期間，市場各方對相關(guān)規(guī)則普遍認(rèn)可，涉及規(guī)則完善的合理建議均已吸收采納。

最近兩個月，北交所陸續(xù)發(fā)布多項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，于9月17日發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》及配套業(yè)務(wù)指南，于10月30日發(fā)布上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則和指引。至此，北交所7件基本業(yè)務(wù)規(guī)則已全部發(fā)布。

北交所表示，下一步還將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易、發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)的適用要求等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)做好市場制度體系建設(shè)，同時積極開展企業(yè)培訓(xùn)、投資者教育、會員接納等規(guī)則實(shí)施的準(zhǔn)備工作，為北京證券交易所順利開市和平穩(wěn)運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞： 北交所 交易細(xì)則 基本業(yè)務(wù)規(guī)則 漲跌限制