8月16日，受華夏幸福債務危機拖累，招商銀行和大業(yè)信托分別就一只信托產(chǎn)品出現(xiàn)實質(zhì)性違約一事予以回應。

招商銀行證實代銷大業(yè)信托信托產(chǎn)品違約，并表示將督促其妥善解決信托利益分配等問題。大業(yè)信托當日公告稱，根據(jù)本信托計劃受益人大會第一次會議投票表決結(jié)果，該公司已代表本信托計劃加入華夏幸福金融機構(gòu)債權(quán)人委員會(下稱債委會)。截至公告日，債委會尚未公布華夏幸福整體風險化解方案。

上述信托產(chǎn)品系大業(yè)信托-君睿15號(九通基業(yè))項目集合資金信托計劃(下稱“君睿15號”)，于2021年8月16日到期，規(guī)模為5億元。

以債委會節(jié)奏為主推進

招商銀行有關(guān)負責人昨日向上海證券報記者表示，華夏幸福出現(xiàn)債務危機以來，為保護客戶利益，招行作為代銷機構(gòu)，與產(chǎn)品主動管理方大業(yè)信托保持高頻溝通，敦促其做好風險化解工作，要求其尊重受益人意見，召開受益人大會就是否加入債委會進行表決，爭取優(yōu)先處置方案，最大限度維護客戶利益。

大業(yè)信托表示，一切以債委會的節(jié)奏為主在推進，公司已經(jīng)盡到受托人職責，后續(xù)如果有進展，會第一時間進行信息披露。

如此來看，上述信托產(chǎn)品兌付問題的后續(xù)解決，尚待華夏幸福的債務解決方案。

據(jù)悉，“君睿15號”成立于2020年8月14日，為一年期集合信托產(chǎn)品，主要為華夏幸福間接全資子公司九通基業(yè)投資有限公司(下稱“九通投資”)提供資金。

招商銀行公告證實，上述信托計劃的產(chǎn)品發(fā)行方及主動管理人為大業(yè)信托。該信托計劃信托資金用于向九通投資提供融資人民幣5億元。為擔保九通投資支付義務的履行，華夏幸福提供不可撤銷的連帶責任保證擔保。同時，該信托計劃已于2021年8月16日到期。根據(jù)大業(yè)信托2021年8月16日出具的《大業(yè)信托·君睿15號(九通基業(yè))項目集合資金信托計劃臨時公告》，截至本公告日期，大業(yè)信托仍未收到融資方應支付的款項，保證人亦未履行保證責任。

據(jù)悉，今年3月下旬，大業(yè)信托利用自有資金墊付了“君睿15號”應支付給投資者的一季度利息。據(jù)大業(yè)信托官網(wǎng)披露，自成立以來，該信托計劃共分配3次收益，最后1次是在今年3月24日。

代銷信托為招行的非息收入作出的貢獻不小。根據(jù)招行2021年半年度報告，該行代理信托計劃收入45.28億元，同比增長23.85%，主要是高凈值客群經(jīng)營的進一步深化，疊加較好市場行情帶動浮動收益類產(chǎn)品業(yè)績快速增長。

違約日受益人“火速”投票

一方是信托產(chǎn)品發(fā)行方，一方是代銷機構(gòu)，當產(chǎn)品出現(xiàn)實質(zhì)性違約時，該由誰來擔責?

上海董道律師事務所合伙人李琰煒說，主要看賣方機構(gòu)在向投資者推介、銷售信托理財產(chǎn)品時，是否履行“了解客戶、了解產(chǎn)品、將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售(或者提供)給適合的金融消費者”等適當性義務，以確保投資者在充分了解相關(guān)信托產(chǎn)品、投資活動的性質(zhì)及風險的基礎上作出自主決定，并承受由此產(chǎn)生的收益和風險。“如果信托產(chǎn)品發(fā)行人、銷售者未盡前述適當性義務，導致投資者在購買信托產(chǎn)品過程中遭受損失，投資者既可以請求信托產(chǎn)品的發(fā)行人承擔賠償責任，也可以請求信托產(chǎn)品的銷售方承擔賠償責任。”

從公開信息來看，上述信托產(chǎn)品也有蹊蹺之處——“君睿15號”8月16日到期，截至招行公告日，大業(yè)信托仍未收到融資方應支付的款項，保證人亦未履行保證責任;同日，大業(yè)信托稱，依據(jù)該信托計劃受益人的投票表決結(jié)果，已經(jīng)代表該信托計劃受益人加入了債委會。

簡而言之，信托產(chǎn)品違約日該信托計劃受益人已開完大會完成投票。

“通常而言，如果信托公司項目很早出現(xiàn)問題或者風險，一般會先發(fā)臨時信息披露公告，告訴委托人目前情況。此后，信托公司再先行處理，跟融資方協(xié)商，這會是一個較長的交涉溝通過程，要先形成一個完善的解決辦法。”一家信托公司的知情人士說，通常項目出現(xiàn)違約，信托公司一般會先告訴委托人現(xiàn)在的情況，并表示會持續(xù)關(guān)注，首先會申請延期兌付，延期后問題仍未解決，再作進一步處理。

“一般不可能剛違約就立即召開信托計劃受益人大會。”該知情人士說。

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