在今年1月終止了2020年定增方案后，宜華健康(000150)火速推出了新的融資方案。不過，籌劃大半年后，宜華健康的定增于近日終止。經(jīng)北京商報記者統(tǒng)計，自2021年以來至8月8日，A股市場已有129家次定增項目終止，共涉及128股。前述128股中，宏達新材、英聯(lián)股份等個股定增方案均已拿到批文。

宜華健康年內(nèi)兩度終止定增

又有上市公司定增融資計劃告吹。

8月7日，宜華健康發(fā)布公告稱，公司于2021年8月6日召開第八屆董事會第十二次會議和第八屆監(jiān)事會第六次會議，審議通過了《關(guān)于終止2021年度非公開發(fā)行A股股票事項的議案》。

據(jù)了解，今年1月12日，宜華健康披露定增預(yù)案，彼時擬向北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團有限公司非公開發(fā)行不超過約2.63億股股票，募集資金(含發(fā)行費用)總額不超過約6.64億元。宜華健康稱，募集資金總額在扣除發(fā)行費用后用于償還銀行貸款，其余資金用于補充流動資金。

宜華健康表示，此次非公開發(fā)行完成后，使用募集資金償還銀行貸款，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強公司的抗風(fēng)險能力，降低公司財務(wù)費用和資金成本。

然而，籌劃大半年后，宜華健康的定增以終止收場。對于終止的原因，宜華健康稱，“綜合考慮監(jiān)管政策及資本市場環(huán)境的變化，結(jié)合公司實際情況、公司市場價值表現(xiàn)與股權(quán)融資時機的協(xié)同等多方因素，公司決定終止此次非公開發(fā)行A股股票方案事項”。

北京商報記者注意到，這并非宜華健康首次定增融資失敗。在今年推出新定增計劃的同日，宜華健康同樣以“鑒于目前相關(guān)監(jiān)管政策、資本市場環(huán)境等因素”影響，宣告終止了2020年的定增事項。

對于后續(xù)公司是否還會有新的融資計劃，北京商報記者致電宜華健康證券部進行采訪，不過對方電話并未有人接聽。

年內(nèi)128股終止定增

隨著宜華健康定增終止，A股年內(nèi)定增終止案例進一步增加。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以披露日為統(tǒng)計口徑，今年1月1日至8月8日，A股共有128家上市公司相繼宣告定增終止計劃，包括天齊鋰業(yè)、南玻A、智度股份等個股，而去年同期A股終止定增的上市公司數(shù)量為84家。經(jīng)計算，今年以來終止定增的上市公司數(shù)量較去年同期同比增長52.38%。

北京商報記者注意到，對于終止定增的原因，多數(shù)公司給出的理由中包括“市場環(huán)境變化”這一因素。諸如，7月19日，萃華珠寶發(fā)布公告稱，公司終止2020年非公開發(fā)行股票事項。據(jù)萃華珠寶此前公告，此次非公開發(fā)行股票計劃募集資金總額不超過約3.61億元，扣除發(fā)行費用后用于智慧零售升級及定制協(xié)同平臺建設(shè)項目。

為何終止定增?萃華珠寶表示，綜合考慮資本市場變化以及公司自身實際情況、融資環(huán)境等因素，經(jīng)與中介機構(gòu)認真研究論證，公司決定終止本次非公開發(fā)行股票事項，并向中國證監(jiān)會申請撤回相關(guān)申請文件。

無獨有偶，今年6月26日，來伊份也發(fā)布公告稱，因資本市場環(huán)境和融資時機變化等因素，同時結(jié)合公司現(xiàn)金流情況，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通和審慎分析，公司決定2020年度非公開發(fā)行股票方案股東大會決議有效期到期后不再延期，終止2020年度非公開發(fā)行股票事項。來伊份原擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過5億元，扣除發(fā)行費用后擬用于全渠道營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目和研發(fā)中心升級建設(shè)項目。

北京商報記者注意到，在這些定增告吹的128股中，天齊鋰業(yè)原擬融資額最高，達159.26億元。值得一提的是，今年1月16日天齊鋰業(yè)拋出逾159億元的定增計劃后，引發(fā)投資者的不滿。僅一天后，在監(jiān)管以及輿論的雙重壓力下，天齊鋰業(yè)便火速終止了定增計劃。

經(jīng)北京商報記者梳理，除了天齊鋰業(yè)外，山鷹國際、上海電氣、萬達信息、藍盾股份、豆神教育等個股原計劃融資額均不低，超20(含)億元，其中山鷹國際、上海電氣兩公司原擬募資額均為50億元。

宏達新材等已拿到批文

北京商報記者注意到，年內(nèi)有定增終止經(jīng)歷的128股中，不少公司的方案已獲通過，更有公司的定增方案拿到了批文。

近期因隋田力事件而備受市場關(guān)注的宏達新材就在列。通過查詢宏達新材相關(guān)公告了解到，2020年4月，彼時宏達新材2020年定增預(yù)案出爐。隨后宏達新材又對方案進行了調(diào)整，融資總額由此前的不超過3.915億元下調(diào)至不超過2.8275億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金。

2020年9月21日，證監(jiān)會發(fā)行審核委員會對宏達新材非公開發(fā)行股票的申請進行了審核。會議審核結(jié)果顯示，宏達新材本次非公開發(fā)行股票的申請獲得審核通過。同年10月13日，宏達新材收到證監(jiān)會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)上海宏達新材料股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》。

然而，到了今年5月，宏達新材以內(nèi)外部客觀環(huán)境發(fā)生變化等因素為由終止了該定增計劃。除了宏達新材之外，今年終止定增的英聯(lián)股份、南興股份、南玻A、京泉華等個股的定增項目均拿到批文。

IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜在接受北京商報記者采訪時表示，拿到批文后又放棄定增主要是兩個原因，一是定增方案獲批后原計劃的定增條件已經(jīng)不為雙方所接受，而新的定增條件又無法達成，就只能放棄定增計劃;二是市場熱點與關(guān)注點發(fā)生轉(zhuǎn)移，或者經(jīng)重新審視后已無定增價值，故放棄原定增方案。

終止定增有何影響?柏文喜認為，定增終止對公司而言，除了機會成本之外，市場可能會認為公司戰(zhàn)略缺乏穩(wěn)定性與持續(xù)性并有較強的投機性，對公司市場形象和誠信還是有一定負面影響的。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林教授認為，對于自身造血能力不強的公司來說，定增失敗是一種損失，甚至?xí)o資本市場傳遞出不穩(wěn)定的信號。但從另一方面來看，則避免了股權(quán)稀釋。

另外，美盈森、智度股份兩股的定增則已獲通過，距離定增計劃的實施只差一紙批文。不過這兩股在今年相繼宣告終止定增。

關(guān)鍵詞： 定增終止 募集資金 總額度 全渠道