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基金半年考:股基收益率超20% 科技股受熱捧
2019-07-03 08:24:43來源: 新京報(bào)

股票型基金易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以56.33%收益率奪冠;在各類基金中,股票型基金上半年收益率為23.43%,表現(xiàn)最好。多只消費(fèi)類基金收益率超50%,白酒類基金飄香。科創(chuàng)基金被爆買,另有基金募集失敗或延期。東吳基金旗下3只債基踩雷。

A股的2019年上半年已然收官,在全球經(jīng)濟(jì)不景氣,貿(mào)易摩擦加劇的背景下,受益國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控,A股上半年迎來反彈行情。股市行情回暖,公募基金上半年也取得了較好的收益,在各類基金中,股票型基金上半年收益率為23.43%,表現(xiàn)最好,指數(shù)型基金收益率為19.73%,緊隨其后。

從行業(yè)板塊看,今年上半年表現(xiàn)最好的是食品飲料,漲幅為61.01%,非銀金融、農(nóng)林漁牧行業(yè)漲幅也居前,分別上漲43.83%和41.96%,家用電器、計(jì)算機(jī)、電子行業(yè)位居其后,漲幅在20%以上,傳媒、鋼鐵、建筑裝飾表現(xiàn)不佳。

股票型基金易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以56.33%的收益率奪冠。也有的基金踩雷,數(shù)據(jù)顯示,上半年東吳基金旗下東吳鼎力、東吳鼎元、東吳優(yōu)信穩(wěn)健三只債券基金的業(yè)績表現(xiàn)較差,分別為-5.96%、-4.49%、-2.65%。

明星:多只消費(fèi)類基金收益率超50% 白酒類基金飄香

摘要:大消費(fèi)稱雄,白酒飄香,招商中證白酒指數(shù)分級(jí)收益率達(dá)73.73%。

“選對(duì)行業(yè)就贏了”,成為上半年領(lǐng)先基金的真實(shí)寫照,上半年排名領(lǐng)先基金無一例外地重倉消費(fèi),白酒、食品飲料和一小部分大金融,而從排名來看,倉位越高者,在同類排名中領(lǐng)先越多。

比如,今年上半年收益最高的是一只白酒指數(shù)基金,招商中證白酒指數(shù)分級(jí),上半年收益率達(dá)到73.73%。

重倉股方面,上述消費(fèi)類基金主要集中在以貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖為代表的白酒板塊,以及以格力電器、美的集團(tuán)等為代表的電器板塊,部分基金還配置了溫氏股份、牧原股份等農(nóng)業(yè)類個(gè)股。

從前述排名來看,毫無疑問,大消費(fèi)類基金成為上半年的優(yōu)勝者。

在基金經(jīng)理看來,今年消費(fèi)板塊行情來自估值和業(yè)績的雙提升,看好消費(fèi)行業(yè)長期機(jī)會(huì)。

比如,中歐消費(fèi)主題基金經(jīng)理郭睿認(rèn)為,今年上半年消費(fèi)類公司表現(xiàn)亮眼,主要原因是相關(guān)個(gè)股的基本面/景氣度超預(yù)期,或者說市場之前對(duì)于消費(fèi)類公司穿越周期的能力存在預(yù)期差,今年的數(shù)據(jù)得到了持續(xù)驗(yàn)證。此外,MSCI等指數(shù)的調(diào)整也在一定程度上助力板塊上行。

排名:股票型基金易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以56.33%收益率奪冠

摘要:易方達(dá)基金有一批研究功底扎實(shí)的“老將”。

在個(gè)基排名中,混合型基金排名前十位基金的收益率都超過了50%,股票型基金排名前十位基金的收益率在45%以上。

股票型基金方面,Choice數(shù)據(jù)顯示,易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以56.33%的收益率奪冠。該基金由蕭楠管理,蕭楠2012年成為該基金的基金經(jīng)理,2017年該基金在主動(dòng)權(quán)益基金收益排行中位于第二位。

易方達(dá)基金成立于2001年,截至2018年底,總資產(chǎn)管理規(guī)模超過1.2萬億元,其中非貨幣公募基金規(guī)模排名行業(yè)第一。公司自成立以來僅公募基金累計(jì)分紅達(dá)1150億元。

2001年公司成立以來的簡單平均年化凈值增長率為12.09%、債券類基金自2008年首次發(fā)行以來的簡單平均年化凈值增長率為7.54%。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,易方達(dá)五家股東分別為:廣東粵財(cái)信托有限公司(25.00%);廣發(fā)證券股份有限公司(25.00%);盈峰投資控股集團(tuán)有限公司(25.00%);廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司(16.67%);廣州市廣永國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司(8.33%)。

易方達(dá)基金有一批研究功底扎實(shí)的“老將”,易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金經(jīng)理蕭楠就是其中一位。易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票基金2015年-2019年上半年收益率分別為26.85%、7.21%、64.97%、-23.47%、56.33%。該基金自成立以來收益率為190.40%。該基金的規(guī)模已經(jīng)攀升至192.51億元。

蕭楠在接受采訪時(shí)表示,選股時(shí)他非??粗豏OE、ROIC、自由現(xiàn)金流等指標(biāo)。同時(shí),他也會(huì)考慮一些長期性的因素,比如商業(yè)模式、終局狀態(tài)、穩(wěn)態(tài)ROE等。他表示,底層好的公司即便在逆境中也能夠抵御壓力,從而獲得更高的份額,哪怕短期業(yè)績欠佳,只要長期持有,總會(huì)有回報(bào)。

位居第二位的是銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金,收益率為55.46%,排名第三的是鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票基金,收益率為54.70%。

動(dòng)向:除了消費(fèi),科技股也受熱捧

摘要:以過去一周的數(shù)據(jù)為例,漲得最好的前十位基金均為成長風(fēng)格基金,重倉股集中于科技、電子通訊。

在當(dāng)下A股,類似貴州茅臺(tái)、格力電器、中國平安這樣的股票,都很“貴”,比如貴州茅臺(tái),經(jīng)過兩年連續(xù)的大幅上漲,每股股價(jià)已經(jīng)突破千元,與此同時(shí),還有賣方研究機(jī)構(gòu)不斷將預(yù)期價(jià)格調(diào)高,從800元,900元,目前已看高至1200元以上。賣方調(diào)高預(yù)期價(jià)格的理由也很充分,消費(fèi)升級(jí)、酒品提價(jià)、渠道管控等等。

而白酒板塊今年也連創(chuàng)新高,年內(nèi)漲幅達(dá)76%。一些普通投資者心中不免犯嘀咕,是應(yīng)該“漲得高了就要賣”,還是堅(jiān)守好股,不考慮趨勢(shì)?

在部分投資者困惑的時(shí)候,可以看一下基金的動(dòng)作。市場已經(jīng)出現(xiàn)了一些新變化,隨著科創(chuàng)板開市交易臨近,國家加大資本市場對(duì)科技創(chuàng)新類企業(yè)的支持力度,科技股受到資金關(guān)注。以過去一周的數(shù)據(jù)為例,漲得最好的前十位基金均為成長風(fēng)格基金,重倉股集中于科技、電子通訊。

其中國聯(lián)安科技動(dòng)力基金最近一周收益率為10.68%,交銀成長30最近一周回報(bào)率為10.03%,富國創(chuàng)新科技最近一周回報(bào)率為9.88%。

以富國創(chuàng)新科技為例,該基金一季報(bào)顯示的股票持倉包括吉比特、中旗股份、完美世界、匯頂科技、光弘科技、立訊精密等。上述股票在7月1日的大漲行情中,漲幅均在5%以上。

而前述消費(fèi)類基金漲幅則在3%-6%之間,由于尚未到公告期,上述基金在7月份選擇增倉還是減倉不得而知。

不過有的基金經(jīng)理堅(jiān)守看多消費(fèi)的觀點(diǎn),比如富國消費(fèi)主題基金經(jīng)理王園園表示繼續(xù)看好消費(fèi)股,她認(rèn)為,下半年需要重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)趨勢(shì):一是品牌市占率的提升,扎實(shí)做品牌和渠道建設(shè)的企業(yè)能活下來,小企業(yè)退出、龍頭企業(yè)進(jìn)入業(yè)績提升的紅利期;二是消費(fèi)升級(jí)是大勢(shì)所趨;三是消費(fèi)領(lǐng)域的創(chuàng)新,包括產(chǎn)品、服務(wù)和商業(yè)模式等。

發(fā)行:科創(chuàng)基金被爆買,另有基金募集失敗或延期

摘要:上半年累計(jì)發(fā)行472只新基金,募資近4800億元;中融智選質(zhì)量股票型基金、華富恒裕純債債券型基金募集失敗;平安基金有4只產(chǎn)品延長募集,國金基金有3只產(chǎn)品延長募集。

今年上半年,公募新基金發(fā)行市場火熱。Choice數(shù)據(jù)顯示,以基金成立日計(jì)算,今年1-6月份,106家公募基金合計(jì)發(fā)行472只新基金,募集總規(guī)模4793.25億元,比去年同期增加372.35億元,同比增長8.42%。

其中,股票型基金發(fā)行80只,募集資金565.29億元,混合型基金發(fā)行176只,募集資金1254.3億元,債券型基金發(fā)行205只,募集資金2930.70億元。

分類別來看,股票型基金發(fā)行募集規(guī)模與去年上半年基本相同,混合型基金發(fā)行規(guī)模銳減700億元,債券型基金發(fā)行規(guī)模較去年同期增加約1000億元。

不同于往年,今年上半年基金發(fā)行的一個(gè)新特點(diǎn)是,科創(chuàng)基金的發(fā)行。

科創(chuàng)基金主要投資科創(chuàng)板,也可投資主板和創(chuàng)業(yè)板。此類基金主要投資于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等科技創(chuàng)新領(lǐng)域的企業(yè)。

科創(chuàng)主題基金的投資范圍包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市公司股票,并不局限在科創(chuàng)板。基金可根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板,也可選擇不投資于科創(chuàng)板。

今年4月份,首批科創(chuàng)基金一經(jīng)發(fā)行就受到投資者追捧。

4月29日,南方、華夏、富國、工銀瑞信、嘉實(shí)、匯添富旗下的6只科創(chuàng)基金正式開售,作為首批科創(chuàng)基金,募集上限均為10億元。發(fā)售當(dāng)天,6只基金早早達(dá)到10億元的募集上限,全天最終認(rèn)購規(guī)模均超過100億元。

第二批科創(chuàng)戰(zhàn)略配售基金也受到市場歡迎,5月29日,富國、鵬華、廣發(fā)、華安、萬家5基金公司旗下的首批科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金相繼發(fā)布公告,將于6月5日正式開售,每只基金限售10億元。5只戰(zhàn)略配售基金中有4只也在首日完成募集。

不過,也有基金產(chǎn)品發(fā)行遇冷,甚至募集失敗。今年上半年,有兩只基金募集失敗,分別是中融智選質(zhì)量股票型基金、華富恒裕純債債券型基金。這兩只基金在經(jīng)歷了90天的募集后,未能滿足發(fā)行條件,募集失敗。

今年前5個(gè)月,有48只基金宣布延長募集期,其中混合型基金17只、債券型基金14只、指數(shù)型基金11只、普通股票型基金5只、QDII基金1只。平安基金有4只產(chǎn)品延長募集,國金基金有3只產(chǎn)品延長募集;在48只延期募集產(chǎn)品中,頭部基金公司占比相對(duì)較多。

對(duì)于發(fā)行狀況遇冷,有基金從業(yè)人士表示,A股市場在今年4月、5月持續(xù)下跌,對(duì)基金發(fā)行產(chǎn)生了較大影響。

踩雷:東吳基金旗下3只債基踩雷

摘要:上半年,東吳基金旗下東吳鼎力、東吳鼎元、東吳優(yōu)信穩(wěn)健三只債券基金的業(yè)績表現(xiàn)較差,分別為-5.96%、-4.49%、-2.65%;東吳基金雖然成立較早,但資產(chǎn)規(guī)模未能擠進(jìn)行業(yè)中游。

數(shù)據(jù)顯示,上半年,東吳基金旗下東吳鼎力、東吳鼎元、東吳優(yōu)信穩(wěn)健三只債券基金的業(yè)績表現(xiàn)較差,分別為-5.96%、-4.49%、-2.65%。

究其原因,東吳鼎利、東吳鼎元、東吳優(yōu)信穩(wěn)健三只債券基金在2018年四季度末分別持有40.517萬張、4.2萬張、2萬張“16信威01”,以96.21元/張估值,占基金資產(chǎn)凈值的比例分別達(dá)到30.85%、12.12%和15.34%。

“16信威01”是信威集團(tuán)發(fā)行的債券,而信威集團(tuán)則是一家至今停牌已2年多的上市公司。早在2016年12月,信威集團(tuán)陷入財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假、隱匿巨額債務(wù)等質(zhì)疑,為澄清“信威集團(tuán)實(shí)控人王靖質(zhì)押項(xiàng)或已跌破平倉線”利空傳聞停牌一天,隨后以“重要事項(xiàng)未公告”為由繼續(xù)停牌,后來又以“重大資產(chǎn)重組”為由停牌至今。相應(yīng)地,“16信威01”也同時(shí)出現(xiàn)停牌。

今年1月25日,“16信威01”估價(jià)凈值從99.85元下調(diào)至73.28元,跌幅達(dá)26.6%。

目前東吳鼎元基金基本被投資者贖回,東吳優(yōu)信穩(wěn)健尚有1200萬元的規(guī)模。

公開資料顯示,東吳基金成立于2004年9月,總部位于上海。注冊(cè)資本1億元人民幣。

公司股東為東吳證券股份有限公司(占70%股份)、海瀾集團(tuán)(占30%股份)。其中,東吳證券股份有限公司注冊(cè)資本20億元,并于2011年12月12日在上海證券交易所掛牌上市。

東吳基金雖然成立較早,但資產(chǎn)規(guī)模未能擠進(jìn)行業(yè)中游,2014年-2019年上半年,東吳基金管理的資產(chǎn)規(guī)模分別為78.8億、85.02億、139.14億、272.50億、255.17億、203.74億。

東吳基金的貨幣基金在2019年大幅減少,目前減至119.10億,去年全年為165.84億。

2008年成立的東吳行業(yè)輪動(dòng)混合基金,成立以來總回報(bào)率為-35.35%,年化回報(bào)率為-3.82%。

公司表現(xiàn)最好的基金為2005年成立的東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合,該基金成立以來總回報(bào)為209.41%,但是今年的業(yè)績剛剛跑贏滬指,僅錄得19.66%的漲幅,同期滬指漲幅為19.45%。招商證券給予該基金的評(píng)級(jí)為2星,上海證券給予給基金的3年綜合評(píng)級(jí)為3星,5年綜合評(píng)級(jí)僅為2星,海通證券給予該基金的評(píng)級(jí)僅為1星。

在債券型基金中今年以來虧損最多的為信達(dá)澳銀純債債券,虧損超30%。

信達(dá)澳銀純債債券一季度報(bào)顯示,一季度該只基金持有“16信威01”占比51.02%,重倉的另一只債券“16三胞02”,今年第一季度占比為23.23%。

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