【資料圖】
隨著ETF市場的快速發(fā)展,投資策略靈活的私募基金正在成為這類公募產(chǎn)品的重要“買手”之一。數(shù)據(jù)顯示,配置ETF的私募管理人從2018年年中的45家增至2022年底的248家,近期有多只上市ETF的公告書中出現(xiàn)私募身影,最豪氣的一只私募基金持有ETF超21億份。業(yè)內(nèi)人士分析,ETF具有分散投資、費(fèi)率低、流動性好等優(yōu)勢,而且各類寬基、行業(yè)ETF品種越來越豐富。主觀或量化等私募配置ETF產(chǎn)品,可能是出于組合管理、分散風(fēng)險、套利策略、行業(yè)配置等考慮,同時部分私募通過買ETF感知市場資金變化、跟蹤行情等。私募成ETF重要“買手”近期,有多只ETF的上市交易公告書中出現(xiàn)私募證券投資基金的身影,如大成納斯達(dá)克100ETF的前十大持有人中出現(xiàn)鶴禧阿爾法一號、保泰新絲路私募基金,國泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備ETF被循遠(yuǎn)資產(chǎn)、海南碩騰、上海韞然投資3家私募旗下產(chǎn)品買進(jìn),南方中證通信服務(wù)ETF持有人中現(xiàn)身百億私募銀葉投資旗下銀葉引玉1期量化對沖基金,值得注意的是,最豪氣的是國新央企新發(fā)展格局私募證券投資基金,持有9只央企ETF的上市份額,合計達(dá)到21.22億份。據(jù)雪球統(tǒng)計,配置ETF的私募管理人從2018年年中的45家增至2022年年底的248家。雪球副總裁張舒冰認(rèn)為,其中原因與近幾年大力推行ETF、ETF品種增多、ETF本身具有的交易優(yōu)勢都有關(guān),還有一部分原因是部分資產(chǎn)在國內(nèi)可直接投資標(biāo)的相對較少。雪球還統(tǒng)計了2018年6月到2022年年末全市場ETF前十大持有人出現(xiàn)私募的次數(shù),可以看出私募偏愛哪些ETF。張舒冰稱,貨幣基金占大多數(shù),指數(shù)型、QDII型出現(xiàn)頻率也較高。剔除貨幣基金后,滬深300ETF最受歡迎,還有納斯達(dá)克100、上證50、MSCI國際通等ETF也被私募買進(jìn)。排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩也提供了一份數(shù)據(jù),根據(jù)《上海交易所ETF行業(yè)發(fā)展報告(2023)》統(tǒng)計,截至2022年年底,機(jī)構(gòu)投資者持有規(guī)模占比近七成,其中,私募(包含信托)的日均持倉約1783億元,占整體ETF規(guī)模約15%,為最大持有機(jī)構(gòu)。記者了解到,部分主觀和量化私募都在積極投資ETF。萬柏投資表示,公司配置了少量股票型ETF,基于兩點考慮:一是多資產(chǎn)配置,在結(jié)構(gòu)性牛市的行情下通過投資行業(yè)類ETF創(chuàng)造超額收益,同時可以避免投資個股帶來的個體層面的風(fēng)險事件;二是依靠公募機(jī)構(gòu)的投研能力,增加公司策略的豐富性,相比私募機(jī)構(gòu),公募機(jī)構(gòu)對于行業(yè)、大類資產(chǎn)的覆蓋面更廣,研究更為深入,通過投資ETF可以較低的成本實現(xiàn)策略的多樣化。淘利資產(chǎn)董事長、首席投資總監(jiān)肖輝稱,目前市場波動增加,ETF作為快速資產(chǎn)配置工具受到很多投資人的青睞。淘利資產(chǎn)主要交易ETF與衍生品之間的套利,特別是有期權(quán)相關(guān)的ETF品種。暢力資產(chǎn)董事長兼投資總監(jiān)寶曉輝表示,現(xiàn)在有不少私募機(jī)構(gòu)配置ETF,這種行為更多可能是在試水,并不成為主流操作。“我們配置ETF的倉位較少,目的是為了評估板塊,感受新行業(yè)的資金情緒變化?!?strong>看中ETF獨(dú)特優(yōu)勢ETF作為投資工具,有其獨(dú)特優(yōu)勢。肖輝表示,ETF是一攬子股票的組合,可以避免重倉有風(fēng)險的個股,收益會更穩(wěn)健,投資者可以快速地建立頭寸??缇矱TF和商品ETF可以幫助投資人進(jìn)行全球配置和宏觀配置。債券類和貨幣類ETF適合穩(wěn)健、低風(fēng)險偏好的投資人。萬柏投資認(rèn)為,ETF有幾個特點:一是低成本,ETF管理費(fèi)用、運(yùn)營成本以及交易費(fèi)用均較低;二是分散風(fēng)險;三是透明度高,ETF基金的投資主要跟蹤指數(shù),無需擔(dān)心基金經(jīng)理的主觀判斷和操作;四是流動性好,可隨時在公開市場進(jìn)行ETF的買賣交易;五是T+0交易,部分ETF可以當(dāng)日買賣,便于頭寸的管理。寶曉輝稱,ETF主要有三大優(yōu)勢:一是分散式投資,ETF這種被動投資組合通常較一般的主動式投資組合包含較多的標(biāo)的數(shù)量,得以降低投資組合的波動;二是投資比較省心,指數(shù)投資跟行業(yè)整體走向關(guān)聯(lián)度較高,周轉(zhuǎn)率低,管理比較簡單;三是多樣化,通過ETF可以投資一般股票投資者無法或很難涉足的市場,比如政府的長期國債或是國外市場。榮浩認(rèn)為,私募投資主要分三類情況,一是做套利需求的持倉,二是投資港股或者全球其他市場及其他有投資門檻的市場,三是看好行業(yè)板塊而購買相關(guān)主題ETF。張舒冰認(rèn)為,私募配置ETF,大部分以現(xiàn)金管理的訴求為主;同時,很多套利策略的管理人會通過ETF進(jìn)行套利獲取收益,還有部分私募管理人出于對宏觀及資產(chǎn)配置的需求進(jìn)行配置。格上財富金樟投資投研總監(jiān)付饒認(rèn)為,私募配置ETF相關(guān)策略主要有兩類,一類是將ETF作為投資標(biāo)的的套利類策略;另一類是將ETF作為投資工具,表達(dá)其投資觀點,如宏觀對沖策略中,私募看好某個主題或?qū)捇?,可以直接購買ETF。此外,還有ETF輪動策略、ETF的波動率策略等。從私募角度來看,銀葉投資告訴記者,公司的資產(chǎn)配置策略以宏觀和量化相結(jié)合,因此對量化風(fēng)險均衡、行業(yè)均衡和風(fēng)格均衡約束要求比較嚴(yán)格,配置部分行業(yè)ETF有助于實現(xiàn)整體資產(chǎn)配置的風(fēng)險均衡和組合分散化,目前產(chǎn)品中ETF類基金持倉比例整體小于2%。滬上某中型私募稱,目前市場行情輪動較快,部分是板塊貝塔行情,選股對收益影響不大,關(guān)鍵是行業(yè)的倉位,這時可以通過配置行業(yè)ETF來實現(xiàn),還能有效避免踩雷。另外,在參與部分流動性不佳的市場時,ETF也是一個不錯的選擇。優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍也稱,ETF市場目前高速發(fā)展,由于很多私募機(jī)構(gòu)并沒有較強(qiáng)的個股投研能力,因此通過配置ETF這種被動投資方式,是獲得貝塔收益成本較低的方法。ETF的優(yōu)勢是費(fèi)率普遍較低、流動性較好、交易便捷,對于機(jī)構(gòu)而言,配置ETF可以在投研端和交易端降低成本。本文源自中國基金報關(guān)鍵詞:
新聞發(fā)布平臺 |科極網(wǎng) |環(huán)球周刊網(wǎng) |tp錢包官網(wǎng)下載 |中國創(chuàng)投網(wǎng) |教體產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |中國商界網(wǎng) |萬能百科 |薄荷網(wǎng) |資訊_時尚網(wǎng) |連州財經(jīng)網(wǎng) |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網(wǎng)河南 |網(wǎng)購省錢平臺 |海淘返利 |太平洋裝修網(wǎng) |勵普網(wǎng)校 |九十三度白茶網(wǎng) |商標(biāo)注冊 |專利申請 |啟哈號 |速挖投訴平臺 |深度財經(jīng)網(wǎng) |深圳熱線 |財報網(wǎng) |財報網(wǎng) |財報網(wǎng) |咕嚕財經(jīng) |太原熱線 |電路維修 |防水補(bǔ)漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |中原網(wǎng)視臺 |財經(jīng)產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |消費(fèi)導(dǎo)報網(wǎng) |外貿(mào)網(wǎng) |重播網(wǎng) |國際財經(jīng)網(wǎng) |星島中文網(wǎng) |手機(jī)測評 |品牌推廣 |名律網(wǎng) |項目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網(wǎng) |佳人網(wǎng) |稅法網(wǎng) |法務(wù)網(wǎng) |法律服務(wù) |法律咨詢 |成報網(wǎng) |媒體采購網(wǎng) |聚焦網(wǎng) |參考網(wǎng)
亞洲資本網(wǎng) 版權(quán)所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網(wǎng) All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com