任何一個(gè)高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)都會(huì)遇到產(chǎn)能過剩、原材料價(jià)格暴漲和市場保護(hù)主義等問題，新能源憑什么有例外？

文 /《汽車人》張恒

帶崩了新能源板塊、拉低了創(chuàng)業(yè)板，并非寧德時(shí)代一己之力，而是“小作文”在帶節(jié)奏。

(資料圖)

6月7日，創(chuàng)業(yè)板跌了34點(diǎn)，其中寧德一家就掉了22點(diǎn)。那一天，寧德時(shí)代創(chuàng)近七個(gè)月來最大單日跌幅，市值縮水超500億元。行業(yè)板塊也是漲多跌少，風(fēng)電、光伏、鋰電池、汽車整車板塊跌幅居前，領(lǐng)跌的基本都是新能源。

周一有報(bào)道稱，寧德時(shí)代可能被剔出特斯拉北美的供應(yīng)鏈，直接導(dǎo)致了該股周一的大跌。寧德時(shí)代則回應(yīng)稱，與客戶戰(zhàn)略合作關(guān)系沒有發(fā)生變化。

周二收盤后，摩根士丹利下調(diào)寧德時(shí)代評(píng)級(jí)。報(bào)告說，其它電池公司股價(jià)已經(jīng)跌到位了，充分反映了利空，但寧德時(shí)代還沒有。潛臺(tái)詞是，別人都跌了，憑什么你不跌？給出的理由是，電池產(chǎn)能過剩，價(jià)格戰(zhàn)不可避免，二線電池制造商可能會(huì)采用激進(jìn)的價(jià)格戰(zhàn)略以獲得市場份額，故將寧德時(shí)代目標(biāo)價(jià)下調(diào)約16%至180元。

近期，一面是監(jiān)管層利好政策頻出，助力新能源車產(chǎn)業(yè)；另一面是“小作文”各種帶節(jié)奏，嚴(yán)重干擾到金融市場。

首先，華爾街擅長“小作文”。這些投行高位唱多、低位唱空，見怪不怪，看看別當(dāng)真。記憶猶新地說，2020年原油價(jià)格跌至負(fù)數(shù)時(shí)看空的是它們，前陣子說原油會(huì)沖破200的還是它們。

其次，國內(nèi)增量可觀。特斯拉上海超級(jí)工廠擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃已提上日程，特斯拉海外首家儲(chǔ)能（Megapack）超級(jí)工廠也要落地上海。曾毓群說過：“從長周期看，新能源行業(yè)有20倍的市場空間。”這樣看，新能源汽車的滲透率已達(dá)30%，但儲(chǔ)能領(lǐng)域的增量才剛開始。

再次，抱團(tuán)股的風(fēng)險(xiǎn)。摩根士丹利說其它電池公司差不多跌到位了，可結(jié)果還是泥沙俱下，表明當(dāng)前市場對(duì)新能源的情緒過于負(fù)面。寧德作為“抱團(tuán)股”，一旦遇到基民大量贖回，基金經(jīng)理只能賣出流動(dòng)性最好的股票。

《汽車人》認(rèn)為，新能源是當(dāng)下為數(shù)不多高增長產(chǎn)業(yè)，新能源車走出國門，成為新的中國制造標(biāo)簽，都是肉眼可見的進(jìn)步。但任何一個(gè)高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)都會(huì)遇到產(chǎn)能過剩、原材料價(jià)格暴漲和市場保護(hù)主義等問題，新能源又憑什么有例外？【版權(quán)聲明】本文系《汽車人》原創(chuàng)稿件，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載。

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