AI過(guò)熱后套現(xiàn)來(lái)了!
(相關(guān)資料圖)
據(jù)媒體報(bào)道,資管機(jī)構(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投資官(CIO)Benjamin Melman透露, 公司自2020年年底以來(lái)一直超配英偉達(dá),但是目前已經(jīng)部分獲利了結(jié),現(xiàn)在所持頭寸“要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小得多”。
“我們會(huì)加倉(cāng)AI科技嗎?鑒于AI估值太高,我們?cè)絹?lái)越不那么確定……”
如果大家對(duì)這家資管機(jī)構(gòu)陌生的話,那么其背后的實(shí)際控制人卻是大名鼎鼎。
圖片來(lái)源《教父》
這家機(jī)構(gòu)總部位于瑞士日內(nèi)瓦的,為擁有200多年歷史的歐洲老牌金融世家羅斯柴爾德(Rothschild)家族所有,目前管理資產(chǎn)規(guī)模790億瑞郎(約合871億美元),僅做長(zhǎng)期投資。
值得一提的是, 最近與Edmond de Rothschild一樣選擇高位套現(xiàn)的,還有被譽(yù)為“估值教父”的當(dāng)代著名投資估值專家阿斯沃斯?達(dá)摩達(dá)蘭(Aswath Damodaran)。
達(dá)摩達(dá)蘭5月30日表示:“直到今天早上英偉達(dá)還在我的投資組合里, 最后把它剔除出投資組合,因?yàn)槲覠o(wú)法承受這樣的上漲,一周內(nèi)市值就增加了3000億美元,這是在 挑戰(zhàn)可持續(xù)價(jià)值的絕對(duì)極限?!?
得益于新一輪AI革命對(duì)算力的巨大需求,英偉達(dá)憑借高性能算力芯片成為熱門股票,今年以來(lái),其股價(jià)漲超170%,本周二市值一度突破1萬(wàn)億美元。
最近,華爾街不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)坦言AI估值太高,部分長(zhǎng)線投資者選擇“落袋為安”,萬(wàn)億市值已是英偉達(dá)的盡頭?
“踩準(zhǔn)”節(jié)奏增減倉(cāng)
Edmond de Rothschild的持倉(cāng)顯示,這家屬于羅斯柴爾德家族的資管機(jī)構(gòu) 似乎每次都“踩準(zhǔn)”節(jié)奏進(jìn)行增持和減倉(cāng)。
這家資管機(jī)構(gòu)在2015年英偉達(dá)業(yè)績(jī)第一爆發(fā)之際,就增持了英偉達(dá),當(dāng)時(shí)的持倉(cāng)股數(shù)一度高達(dá)160多萬(wàn)股,當(dāng)時(shí)英偉達(dá)股價(jià)才4美元/股左右。
然而英偉達(dá)雖然業(yè)績(jī)大爆發(fā),股價(jià)卻一直不怎么漲。這家資管機(jī)構(gòu)也不得不修正自己的錯(cuò)誤,在英偉達(dá)股價(jià)的緩慢上漲中減持,終于在2018年一季度減持到不足1萬(wàn)股。
不過(guò)這個(gè)時(shí)候,英偉達(dá)股價(jià)也從4美元附近漲到了60美元附近, 估計(jì)翻了15倍。
2018年至2021年底,虛擬貨幣的大起大落,讓英偉達(dá)的股價(jià)也猶如坐過(guò)山車一般,在這期間,Edmond de Rothschild增減倉(cāng)的節(jié)奏把握的十分精準(zhǔn)。
Edmond de Rothschild第二次大手筆增持是在2022年第二季度,雖然英偉達(dá)股價(jià)此后仍然經(jīng)歷了三波下挫,但是Edmond de Rothschild也是“越跌越買”,一路增持,在2022年年底,增持超過(guò)20萬(wàn)股。
從2022年四季度至今,英偉達(dá)股價(jià)累計(jì)漲幅已經(jīng)超230%,如今該機(jī)構(gòu)在“人聲鼎沸”之時(shí)再度減持, 又押對(duì)了。
大行警告:快跑!AI概念正在泡沫化
AI熱潮洶涌之際,自去年以來(lái)華爾街預(yù)測(cè)最準(zhǔn)確的分析師、美國(guó)銀行策略分析師Michael Hartnett在近期的報(bào)告中表示, 科技股和人工智能概念正形成泡沫,建議投資者可以拋售美股了。
Hartnett稱, 目前AI概念處于“嬰兒期的泡沫”,而美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期或許還未結(jié)束。過(guò)去的泡沫形成通常是因“寬松貨幣政策”而起,以加息結(jié)束。
Hartnett以上世紀(jì)90年代的互聯(lián)網(wǎng)泡沫為例,當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)股的上漲和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)促使美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟了緊縮的周期,而9個(gè)月后科技股泡沫破裂。
他認(rèn)為需要在標(biāo)普500位于4200點(diǎn)時(shí)開(kāi)始拋售。
知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家,投研機(jī)構(gòu)Rosenberg Research總裁David Rosenberg也警告稱, 投資者盲目涌入AI概念的股票可能會(huì)付出高昂的代價(jià),AI概念存在泡沫。
歷史教訓(xùn):過(guò)于集中不是好事
華爾街見(jiàn)聞在此前的多篇文章中提到, 美股今年的漲幅也靠“AI”,做多大型科技股是美股最擁擠的交易,科技股已接近超買,難以繼續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng):
年初至今,六家LLM創(chuàng)新公司微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、英偉達(dá)、Salesforce貢獻(xiàn)了標(biāo)普500漲幅超過(guò)50%、納斯達(dá)克100的54%和成長(zhǎng)型股票的近70%。
一季度美股反彈的廣度“以某些指標(biāo)衡量是有史以來(lái)最弱的”,領(lǐng)漲股票的數(shù)量是自1990年代以來(lái)最少的。
從歷史上看, 過(guò)于集中并不是好事,每每當(dāng)美股由單一行業(yè)或者少數(shù)巨頭主導(dǎo)后,往往會(huì)伴隨一輪調(diào)整:
1980年代能源板塊占標(biāo)普500指數(shù)的比重最高時(shí)達(dá)到26%,但伴隨著油價(jià)的下跌,能源股獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的時(shí)代也過(guò)去了。
隨后登場(chǎng)的是科技股,2000年科網(wǎng)泡沫破裂前,科技板塊占標(biāo)普500指數(shù)的比重飆升至 30%以上。
《巴倫周刊》編輯Randall Forsyth曾說(shuō): “這次可能不一樣——是投資里最危險(xiǎn)的一句話?!?/strong>
本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議,不代表平臺(tái)觀點(diǎn),市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎,請(qǐng)獨(dú)立判斷和決策。
AI泡沫化?
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