內(nèi)容提要

3月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率先貶值后升值；日均價差（CNY-CNH）的絕對值為3BP，較上月縮小113BP；三種人民幣匯率指數(shù)均有所下降。離岸人民幣債券發(fā)行額較上月下降15.1%。CNH HIBOR隔夜、7天、3個月和1年期限均較上月末下降。

(資料圖)

1、境外人民幣存款

2023年2月，離岸市場人民幣存款規(guī)模有所下降。截至2023年2月末，香港地區(qū)人民幣存款規(guī)模為8134.8億元，較上月下降2.9%；2月，跨境貿(mào)易結(jié)算金額為7477.5億元，較上月上升21.5%。截至2023年2月末，臺灣地區(qū)人民幣存款規(guī)模為1814.8億元，較上月下降2.5%。

2、離岸人民幣外匯市場

3月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率先貶值后升值；三種人民幣匯率指數(shù)均有所下降。

即期市場：3月31日，CNH對美元即期匯率收于6.8741，較上月末升值1.16%；CNY對美元即期匯率收于6.8713，較上月末升值0.98%；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）為3BP，較上月縮小113BP。CFETS人民幣匯率指數(shù)為99.80，較上月末下降0.03%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數(shù)分別為104.42和96.4，較上月末均下降0.20%。

匯率衍生品市場：價格方面，CNH 1年期掉期點收于-1610BP，較上月末上升159BP；CNY 1年期掉期點收于-1750BP，較上月末上升135BP。在岸和離岸平均掉期點差（CNY-CNH）為170BP，較上月上升75BP。成交量方面，3月，港交所USD/CNH期貨標準合約成交量為29.1萬張，較上月上升22.4%，月末未平倉合約2.03萬張，較上月上升5.9%。港交所USD/CNH期權(quán)合約成交381張，較上月下降31.7%，月末未平倉合約1054張，較上月下降9.0%。2023年2月，新交所USD/CNH期貨標準合約成交量為152.3萬張，環(huán)比上漲29.7%，2月末未平倉合約11.8萬張，環(huán)比增加1.0%。新交所USD/CNH期權(quán)合約成交10996張，環(huán)比上升68.9%，2月末未平倉合約6704張，環(huán)比增加106.0%。

3、離岸人民幣債券市場

3月，離岸人民幣債券市場發(fā)行債券91支，較上月增加32支，發(fā)行額為415.16億元，環(huán)比下降15.1%。

4、離岸人民幣貨幣市場

3月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收于1.9459%、2.0642%、2.6160%和3.0977%，較上月末分別下降64BP、42BP、15BP和4BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為16BP、18BP、29BP和42BP，較上月平均值分別下降13BP、13BP、10BP和13BP。

3月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收于1.9085%、1.9681%和2.3518%，較上月末分別下降24BP、50BP和36BP。3個月和1年期CNH對美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收于2.225%和2.625%，較上月末分別下降27BP和25BP。

5、境外機構(gòu)在境內(nèi)銀行間市場動態(tài)

截至3月末，參與境內(nèi)銀行間外匯市場的境外機構(gòu)總數(shù)達198家，較上月增加1家。外匯即期市場中，境外清算行22家、境外參加行62家、境外央行類機構(gòu)60家，較上月末持平。參與境內(nèi)銀行間本幣市場的境外機構(gòu)及其產(chǎn)品總數(shù)達5248家（支），較上月末增加34家（支）。其中央行類機構(gòu)128家、商業(yè)銀行359家、非銀行類金融機構(gòu)196家、中長期機構(gòu)投資者41家、金融機構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品4524支，較上月末分別持平、減少2家、減少1家、增加5家和增長32支。

3月，在境內(nèi)銀行間外匯市場，境外機構(gòu)成交量共計38610.66億元，環(huán)比增長21.9%。其中，外匯即期成交量為1381.28億元，環(huán)比上升15.9%；外匯衍生品成交量為9297.30億元，環(huán)比增長41.5%；外幣拆借成交量為27932.08億元，環(huán)比增長16.8%。在境內(nèi)銀行間貨幣市場，境外機構(gòu)成交量共計3725.46億元，環(huán)比增長45.9%。在境內(nèi)銀行間債券市場，境外機構(gòu)成交總額共計14230.17億元，環(huán)比增長40.4%。其中，境外央行類機構(gòu)成交金額1964.63億元，環(huán)比增長21.6%；境外商業(yè)銀行成交金額為9181.33億元，環(huán)比增長45.5%；境外非銀行類金融機構(gòu)(含境外中長期機構(gòu)投資者)成交金額為2223.08億元，環(huán)比增長47.9%；境外金融機構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品成交金額為861.13億元，環(huán)比上升22.0%。

執(zhí)筆人：邱子迅

作者：中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心研究部

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