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張中祥院長深度解析:歐佩克突降原油產(chǎn)量的深層次原因及對全球經(jīng)濟的影響
2023-04-07 19:51:29來源: 搜狐智庫

天津大學(xué)馬寅初經(jīng)濟學(xué)院創(chuàng)院院長、卓越教授,國家能源、環(huán)境和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究院院長 張中祥


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出品|搜狐智庫

編輯|王曉旭

多國日前宣布將實施自愿石油減產(chǎn)。 其中,沙特將從5月起實施自愿減產(chǎn)50萬桶/日的計劃,直到2023年年底。 科威特將自愿從5月開始削減12.8萬桶/日的石油產(chǎn)量,持續(xù)到2023年年底。在沙特等主要產(chǎn)油國宣布自愿減產(chǎn)后,原油大頭高盛將2023年底布倫特原油價格預(yù)測從90美元上調(diào)至95美元,將2024年底布倫特原油價格預(yù)測從97美元上調(diào)至100美元。

多國宣布實施自愿石油減產(chǎn)的原因是什么?油價后續(xù)的走勢如何?油價又跟哪些因素有關(guān)?搜狐智庫連線天津大學(xué)馬寅初經(jīng)濟學(xué)院創(chuàng)院院長、卓越教授,國家能源、環(huán)境和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究院院長張中祥,對此進行解答。

張中祥認(rèn)為,此次調(diào)整出乎意料。OPEC有13個成員國,現(xiàn)在OPEC+有23個成員國。OEPC+每天產(chǎn)量在三千萬桶左右,全球石油每天供應(yīng)量大概9900多萬桶,因此OEPC+產(chǎn)量大概占了市場的三分之一,對市場價格的影響較大。

對于油價上調(diào)的原因,張中祥認(rèn)為既有短期導(dǎo)火索,也有全球經(jīng)濟形勢因素、沙特多元發(fā)展戰(zhàn)略因素和地緣政治因素,他做出以下分析:

一、 導(dǎo)火索——美國“玩兒了”沙特一把

OPEC國沙特的石油部長在4月2號宣布減產(chǎn),在其宣布減產(chǎn)前一星期還說要維持每天兩百萬桶的限采量,讓市場保持平穩(wěn)。所以市場沒有預(yù)期。

短期原因方面,全球石油供應(yīng)量減少,俄羅斯供給德國的部分沒了。世界供應(yīng)量偏緊,造成去年一段時間石油價格高漲,高達每桶130多美元,是繼2008年每桶147美元罕見的高價。

在這種情況下,美國給OPEC國家施壓,希望增加石油產(chǎn)量,使油價不要太高。美國作為世界第一產(chǎn)油大國,每天生產(chǎn)1100多萬桶油,基本可以滿足本身的需求。油價高對美國有影響,但相對美國盟友,比如德國,影響就小多了。

即便如此,為了應(yīng)對高油價,美國多次釋放了自己的石油戰(zhàn)略儲備,增加市場供應(yīng)。美國向沙特保證,在油價低的時候回收購買石油。但是沙特在4月3號前一周,說維持供應(yīng)量不變的時候,美國總統(tǒng)和美國能源部長都公開講,“希望沙特繼續(xù)增產(chǎn),但是我們沒有回購石油來填補石油儲備空缺的計劃?!?/p>

美國填補石油戰(zhàn)略儲備空缺,對市場來說可以增加需求,維持高價,相當(dāng)于給沙特打了一針強心劑。但是沙特配合美國這么久,最后覺得自己被“玩兒了”一把。這極有可能是這次石油減產(chǎn)的導(dǎo)火索。

二、 全球經(jīng)濟因素——經(jīng)濟預(yù)期偏弱

去年的高油價使所有OPEC國家受益。這段時間,美國硅谷銀行破產(chǎn)、瑞銀收購瑞信事件對金融界影響較大,使經(jīng)濟預(yù)期偏弱。另外,通貨膨脹一直居高不下,美國大量印鈔、美元貶值對以美元計價的石油開采國并沒有好處。雖然美國可能到今年六月份宣布疫情結(jié)束,經(jīng)濟可能會回暖,但只是增加了經(jīng)濟恢復(fù)增長的可能性,具體恢復(fù)情況難預(yù)料。

因此,從全球經(jīng)濟形勢來看,OPCE國家可能認(rèn)為經(jīng)濟恢復(fù)不會那么快,減產(chǎn)維持高價對自己更有利。

三、沙特本身發(fā)展戰(zhàn)略因素——維持高油價,支撐其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展

沙特王儲主導(dǎo)推出了“2030愿景”計劃。沙特意識到以石油為主的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)可能會限制自身的長期發(fā)展。因此,這些年一直在追求多元化發(fā)展經(jīng)濟、發(fā)展新的產(chǎn)業(yè),包括新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。這方面,沙特這些年一直尋求中國的幫助與支持。沙特會認(rèn)為,降低石油產(chǎn)量、維持高油價,獲取高額利潤,用出售石油獲得的高收入來支持其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更符合本身長遠發(fā)展戰(zhàn)略。這就類似于很多資源型城市,若等資源枯竭后再做打算則為時已晚,沙特希望在還能夠主導(dǎo)世界石油市場的情況下做這些,開始轉(zhuǎn)型。當(dāng)然,如同大象轉(zhuǎn)身,沙特經(jīng)濟轉(zhuǎn)型非常不易。

四、地緣政治因素——沙特對美國有意見

近兩年沙特等國所獲的國際投資較少,這會影響對油田的投資。開采石油沒有新技術(shù)相關(guān)投資的支持,增量也比較困難。因此,減產(chǎn)容易,增產(chǎn)是非常困難的。而且,對沙特等國來說,長期減產(chǎn)是不利的。

美國國會提出過NOPEC議案,一旦通過此議案對沙特的傷害很大。所以沙特還是要把握平衡,雖然現(xiàn)在石油減產(chǎn)計劃調(diào)整到年底,但不排除隨著經(jīng)濟形勢的變化、地緣政治的博弈等因素可能會調(diào)整。

除此之外,沙特對美國惱火還有一個原因。那就是本來美國是一個能源進口國,現(xiàn)在美國除了自給自足之外,還出口到其他國家,擠占了沙特原來的市場。去年歐盟能源進口最大的來源國是美國,這是以前沒有的現(xiàn)象。當(dāng)然了,美國一直對沙特在外交政策上指手畫腳,沙特近年也表現(xiàn)出越來越不滿的情緒與舉動。

那么接下來的油價走勢如何?受哪些因素影響?油價上漲對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)又會有何影響?張中祥分析如下:

油價走勢——總體上升趨勢

多年以來,油價一直維持在一個脆弱的平衡,總體來說供應(yīng)偏緊,一有風(fēng)吹草動油價就會上升。

長期來看,歐美的新能源開發(fā)、節(jié)能環(huán)保和應(yīng)對氣候變化舉措壓縮了對石油的需求。另外高科技迅速發(fā)展,大家認(rèn)為高科技是未來,對石油等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的投資不足。石油開采技術(shù)不進步,開采就會越來越困難,成本越來越高。

短期來看,伴隨夏季來臨,用油高峰期即將到來,會進一步推動油價上漲。另外,中國的經(jīng)濟恢復(fù)也會對油價產(chǎn)生影響。近二十年中國石油進口占消費比率一直在提高,石油對外依存度一直在上升。雖然去年經(jīng)濟增速放慢石油需求減少,去年第一次出現(xiàn)石油進口占比下降的情況,但隨著中國經(jīng)濟恢復(fù),石油進口會增加,推高世界石油的需求。

但是油價能推高到什么程度,需要看后面全球經(jīng)濟發(fā)展的形勢、俄烏戰(zhàn)爭的發(fā)展、主要產(chǎn)油國跟美西方博弈的情況,及中國經(jīng)濟形勢的發(fā)展等因素。

油價能否突破140美元?——“不能說不可能”

2008年油價達到過每桶147美元, Brent和WTI兩個價格一高一低。最近Brent的價格已經(jīng)達到每桶135美元,往上沖沖達到每桶140美元不能說不可能。因為今年有一段時間油價比較低——每桶80美元以下,所以油價往上走高可能性比較大。

石油生產(chǎn)國家當(dāng)然希望價格越高越好,而石油消費國家希望價格不要太高,但也不是越低就越好。因為,石油國家賣石油的收入占財政收入比例較高,像委內(nèi)瑞拉這些國家,有的甚至達到80%、90%。一旦價格太低,可能給這些國家造成很大的社會動蕩。

另外,國內(nèi)大慶等油田開采原油的成本,高達每桶五十多美元,有些油田已達六十美元。大慶石油穩(wěn)產(chǎn)四千萬、五千萬噸的水準(zhǔn)一直維持了二十多年,保證了中國每年原油產(chǎn)量能在兩億噸左右,為國家能源安全和國家發(fā)展做出了巨大貢獻。

德國短期內(nèi)擺脫對俄羅斯石油的依賴,更堅定了歐盟包括德國發(fā)展新能源、堅持應(yīng)對氣候變化的雄心。去年歐盟氣候變化政策不但沒有減弱,反而增強,因為這樣才能減少他們對石油國家的依賴。

油價維持在每桶60—80美元,總體來看,對石油生產(chǎn)國、石油需求國可能都比較理想。因為需要生產(chǎn)國家有收入來維持生產(chǎn)、改善技術(shù)、增加產(chǎn)量。對消費國家來說,有穩(wěn)定的價格預(yù)期,有助于一些新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。OPEC估計也不希望價格過高,因為長期油價過高的話大家都去發(fā)展新能源了。

中國只要靜觀其變,堅持自身制定的綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展政策,堅持不斷優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu),堅持不斷提高技術(shù)水平和效率,堅持大力發(fā)展新能源,對我們的影響相對來講是可控的。

油價上漲對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)影響——有影響,但沒必要高估

高油價的影響不一定能夠快速傳遞到實體經(jīng)濟。

從國家角度來講,有一個月左右的石油戰(zhàn)略儲備。另外,石油合同價格存在時差,使用的還是原來簽訂時的價格。

像歐美日等OECD國家的石油戰(zhàn)略儲量占到至少三個月凈進口量,這樣就可以在市場上維持一定的價格,出現(xiàn)狀況的時候可以釋放戰(zhàn)略儲備。

中國現(xiàn)在也有這樣的機制,我們通過三期建設(shè)的石油戰(zhàn)略儲備,加上企業(yè)也都有儲備,所以對中國的影響還需要觀察。畢竟OPEC減產(chǎn)是否會長期執(zhí)行還不確定。因此此次油價上調(diào)對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)會有影響,但是也沒有必要過高估計這樣的影響。

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