大盤(pán)全天高開(kāi)后震蕩有所回落，三大指數(shù)均上漲迎兔年開(kāi)門(mén)紅。

盤(pán)面上，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)，今飛凱達(dá)、文燦股份、旭升股份、拓普集團(tuán)等超20股漲停。人工智能概念股開(kāi)盤(pán)大漲，AIGC方向領(lǐng)漲，拓爾思、云從科技、賽為智能均20CM漲停。軍工股震蕩走高，成飛概念股領(lǐng)漲，立航科技、成飛集成、中航產(chǎn)融漲停。教育股午后走強(qiáng)，學(xué)大教育、行動(dòng)教育、豆神教育漲停。板塊方面，一體化壓鑄、教育、AIGC、航空發(fā)動(dòng)機(jī)等板塊漲幅居前。

(相關(guān)資料圖)

下跌方面，消費(fèi)、醫(yī)藥股陷入調(diào)整，其中影視股早盤(pán)一度跳水大跌，光線傳媒跌近10％。旅游、煤炭、新冠藥、證券等板塊跌幅居前?？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市近3600只個(gè)股上漲，超百股漲停或漲超10％。

截至收盤(pán)，滬指漲0.14％，深成指漲0.98％，創(chuàng)業(yè)板指漲1.08％。滬深兩市今日成交額10621億，較上個(gè)交易日放量3130億，成交金額突破萬(wàn)億。北向資金全天凈買(mǎi)入186.14億元，其中滬股通凈買(mǎi)入94.35億元，深股通凈買(mǎi)入91.79億元。

01

港股突發(fā)暴跌

兔年首個(gè)交易日，港股市場(chǎng)突然“深蹲”，恒生指數(shù)收盤(pán)大跌近3％，恒生科技指數(shù)重挫近5％。嗶哩嗶哩、平安好醫(yī)生跌超8％，阿里健康、阿里巴巴跌逾7％，騰訊控股跌6.70％。

今日港股暴跌原因，大致有三點(diǎn)：

一是近期港股漲幅比較大，短期正?；卣{(diào)。從漲幅看，港股近兩個(gè)多月來(lái)漲勢(shì)如虹，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅超過(guò)50％，恒科指漲幅更是超70％。受此帶動(dòng)，港股主題基金表現(xiàn)突出，20多只基金凈值漲幅超50％。過(guò)去兩個(gè)月，港股大漲原因在于美聯(lián)儲(chǔ)加息、中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、地緣與政策影響等均有改善。

二是反彈過(guò)程中可能存在獲利回吐式的波動(dòng)。以騰訊控股為例，過(guò)去兩個(gè)月，該股漲幅達(dá)120％，日前剛剛創(chuàng)下階段新高，但今日大幅跳水，失守400港元。根據(jù)富途數(shù)據(jù)，截至下午15:30，滬深股通今日賣(mài)出該股約30萬(wàn)股，按400港元計(jì)，凈賣(mài)出額約1.2億港元。

第三，海外市場(chǎng)本周將公布多條重磅宏觀數(shù)據(jù)，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)議在即，港股市場(chǎng)易受到外圍消息影響。海外方面，歐股今日集體低開(kāi)，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.51％，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.52％，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.59％，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.72％。

不過(guò)，港股方面也有利好消息，平臺(tái)企業(yè)再獲官媒力撐?？萍既?qǐng)?bào)今日發(fā)表題為《平臺(tái)企業(yè)引領(lǐng)下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)》的文章指出，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)穩(wěn)居全球第二，涌現(xiàn)出一批躋身全球前列的平臺(tái)企業(yè)，取得了跨越式的發(fā)展成就。券商中國(guó)表示，這篇文章的信號(hào)意義較為明顯。

對(duì)于港股后市，多數(shù)私募認(rèn)為，新年股市積極可為，港股仍存在較大上漲空間，從未來(lái)12個(gè)月維度來(lái)看，港股彈性或高于A股。

值得一提的是，與港股一同下跌的，還有富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨，該期指盤(pán)中跌幅一度擴(kuò)大至2％。由于該指數(shù)可以反映海外投資者投資中國(guó)內(nèi)地A股市場(chǎng)的一個(gè)基準(zhǔn)，因此常被用于判斷A股走勢(shì)，結(jié)合港股今日的殺跌，短期內(nèi)市場(chǎng)或存在波動(dòng)。

02

外資繼續(xù)掃貨核心資產(chǎn)

回看A股，今日A股整體實(shí)現(xiàn)上行，但表現(xiàn)其實(shí)略低于預(yù)期，A50期指的大幅殺跌可能是主要原因。不過(guò)，北向資金沒(méi)有讓投資者失望，繼續(xù)大手筆掃貨，全天凈買(mǎi)入近190億元。

具體來(lái)看，今日大漲的個(gè)股，有不少是行業(yè)龍頭。

新能源賽道龍頭股寧德時(shí)代盤(pán)中一度大漲逾8％，收盤(pán)漲超4％。消息面上，公司公告稱，擬投資總金額不超過(guò)人民幣238億元，推動(dòng)公司鋰電池材料及回收業(yè)務(wù)發(fā)展，并保障鋰電池原材料的供應(yīng)。此外，貴州茅臺(tái)、五糧液、招商銀行、比亞迪、中國(guó)電信、萬(wàn)華化學(xué)、立訊精密等多只行業(yè)龍頭股大漲。

上述核心資產(chǎn)也是北向資金近期搶籌的重點(diǎn)對(duì)象。目前，北向資金月內(nèi)已累計(jì)加倉(cāng)超過(guò)1300億元，凈買(mǎi)入較多的有貴州茅臺(tái)、招商銀行、中國(guó)中免、隆基綠能、五糧液、寧德時(shí)代、京東方A、中國(guó)平安等。

拉長(zhǎng)時(shí)間線看，自2022年11月中旬以來(lái)，北上資金快速流入回補(bǔ)，2022/11/11至今北上資金凈買(mǎi)入約2300億元，累計(jì)凈流入量上升至18500億元，創(chuàng)下歷史新高。

至于北向資金為何在近期跑步入場(chǎng)，主要原因大致有三點(diǎn)：

其一，隨著宏觀層面基本面“中國(guó)占優(yōu)”，強(qiáng)美元周期走向尾聲，做多中國(guó)和新興市場(chǎng)是2023年最重要宏觀主題，“超配中國(guó)”的呼聲幾乎成為華爾街的一道主旋律。

其二，倉(cāng)位欠配+前期壓制因素緩解，外資補(bǔ)倉(cāng)并交易中國(guó)復(fù)蘇。

其三，海外資金年初配置帶來(lái)的“開(kāi)門(mén)紅”效應(yīng)。外資在年初有新的資金分配額度或者調(diào)倉(cāng)計(jì)劃，因此，在年初會(huì)統(tǒng)一加倉(cāng)或者調(diào)倉(cāng)。回顧2017年-2022年，歷年外資都會(huì)在1-2月大幅加倉(cāng)A股。

安信證券認(rèn)為，2023年A股的春天是核心資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)主題投資的春天，核心資產(chǎn)投資會(huì)比2019年初持續(xù)的時(shí)間更長(zhǎng)；成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)更偏向科技成長(zhǎng)這類產(chǎn)業(yè)主題投資。大小盤(pán)輪動(dòng)交織是客觀描述，事實(shí)上近期產(chǎn)業(yè)債信用利差在快速上行后進(jìn)入震蕩回落階段。站在一個(gè)季度的維度，依然會(huì)偏向價(jià)值一些。

03

內(nèi)資何時(shí)接力入市？

外資大幅流入，是今年A股市場(chǎng)最大的邊際變化。

但是，對(duì)A股而言，內(nèi)資才是更重要的增量資金，與外資的大幅進(jìn)攻相比，近期內(nèi)資的入市節(jié)奏相對(duì)偏慢，投資者也更關(guān)心內(nèi)資是否能接力入市。結(jié)合當(dāng)前基本面背景和歷史經(jīng)驗(yàn)，多數(shù)機(jī)構(gòu)判斷內(nèi)資有望接力。

至于近期內(nèi)資流入節(jié)奏偏慢的原因，分析人士認(rèn)為，今天關(guān)于港股和中概股的流言比較多。另外，北京時(shí)間本周四美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行和歐洲央行將在不到24小時(shí)內(nèi)先后公布新年的首份利率決議。市場(chǎng)預(yù)期，這些利率決議將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。因此，資金的熱情并不太高。而且，節(jié)前埋伏的資金也比較多，今天可能有獲利了結(jié)的需求。

后續(xù)隨著賺錢(qián)效應(yīng)的提升以及信心的修復(fù)，以公募基金為代表的內(nèi)資將更快進(jìn)場(chǎng)，成為市場(chǎng)風(fēng)格的重要塑造者。

對(duì)公募基金而言，歷史經(jīng)驗(yàn)上看，基金重倉(cāng)股過(guò)去一季度收益率與新基金成立份額呈較強(qiáng)正相關(guān)，隨著賺錢(qián)效應(yīng)的提升以及信心的修復(fù)，市場(chǎng)情緒會(huì)逐步上升，加快入市節(jié)奏。

中長(zhǎng)期看，居民資產(chǎn)配置向權(quán)益轉(zhuǎn)移趨勢(shì)進(jìn)一步延續(xù)，內(nèi)資也將明顯回流。

例如公募基金在2022年流入規(guī)模僅為5182億元，海通證券認(rèn)為2023年公募規(guī)模凈增加或突破1萬(wàn)億。目前可重視成長(zhǎng)，如數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的TMT、券商、新能源，全年而言關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇、醫(yī)藥。

來(lái)源：證券之星

關(guān)鍵詞： 公募基金 賺錢(qián)效應(yīng) 主題投資