亞洲資本網(wǎng) > 資訊 > 熱點(diǎn) > 正文
世界百事通!匯市觀察|告別下跌的2022年!2023年人民幣匯率又將如何“答卷”
2023-01-02 19:49:09來源: 北京商報(bào)

新年伊始,人民幣匯率表現(xiàn)依舊是市場(chǎng)高度關(guān)注的話題。1月2日,北京商報(bào)記者注意到,2022年最后一個(gè)交易日,人民幣匯率中間價(jià)、在岸人民幣對(duì)美元、離岸人民幣對(duì)美元的人民幣匯率報(bào)價(jià)均以升值收尾。但從年內(nèi)整體走勢(shì)來看,這三大指數(shù)跌幅在8%-9%左右,創(chuàng)下較大貶值幅度。


【資料圖】

回顧2022年人民幣匯率表現(xiàn),即便是在全年收跌的走勢(shì)下,人民幣匯率也展示出了極強(qiáng)的韌性,在年末迎來較大幅度的升值。而在2023年的首個(gè)交易日,人民幣外匯交易市場(chǎng)也將迎來重大變化。展望全新的2023年,多位分析人士指出,2023年人民幣匯率整體將呈現(xiàn)雙向波動(dòng)、溫和回升、逐步趨近長(zhǎng)期合理區(qū)間的走勢(shì)。

回顧2022年:

整體走勢(shì)“穩(wěn)-貶-穩(wěn)”

2022年最后一個(gè)交易日,人民幣匯率出現(xiàn)不同程度的回調(diào)。其中,央行授權(quán)中國外匯交易中心公布,12月30日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)為:1美元對(duì)人民幣6.9646元,前一交易日中間價(jià)報(bào)6.9793元,單日調(diào)升147基點(diǎn)。

北京商報(bào)記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn),2022年全年,人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)累計(jì)貶值5889基點(diǎn),貶值幅度超9.23%,這也創(chuàng)下了自2015年“8·11匯改”以來人民幣中間價(jià)的最大貶值幅度。

12月30日,在岸人民幣對(duì)美元收盤報(bào)6.9514,較上一交易日上漲195點(diǎn);更多反映國際投資者預(yù)期的離岸人民幣對(duì)美元收盤報(bào)6.9730,較上一交易日上漲超500基點(diǎn)。從全年走勢(shì)來看,在岸人民幣對(duì)美元2022年累計(jì)下跌8.32%,為1994年匯率并軌以來最大年度跌幅。離岸人民幣對(duì)美元2022年則累計(jì)下跌8.75%,年度跌幅同樣創(chuàng)下近年來新高。

值得注意的是,盡管全年整體收跌,但人民幣匯率在年末呈現(xiàn)的強(qiáng)勁走勢(shì)依舊展示了人民幣的韌性。具體來看,2022年4月中到5月中旬,人民幣匯率迎來第一波下跌,最低跌破6.8,出現(xiàn)階段性低點(diǎn);8月中到10月末進(jìn)入第二波下跌周期,人民幣匯率持續(xù)下挫,在9月跌破7.0這一整數(shù)大關(guān);之后在10月進(jìn)一步下行至7.3。隨后,自11月末開始,人民幣對(duì)美元匯率走強(qiáng)出現(xiàn)大幅反彈,并于12月初收復(fù)7.0關(guān)口,重回6字頭。

對(duì)于2022年人民幣匯率的整體表現(xiàn),中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬總結(jié),2022年人民幣匯率雙向波動(dòng)幅度明顯加大,從年初延續(xù)2021年強(qiáng)勁走勢(shì)到迎來少見的兩波急貶,再到年末的企穩(wěn)回升,人民幣匯率走勢(shì)呈現(xiàn)“穩(wěn)-貶-穩(wěn)”的格局。年內(nèi),美元指數(shù)上漲約8.7%,略大于人民幣對(duì)美元的貶值幅度,表明強(qiáng)勢(shì)美元是人民幣貶值的重要因素。

談及影響人民幣走勢(shì)的因素,中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明告訴北京商報(bào)記者,年內(nèi)影響人民幣走勢(shì)的因素主要有二:一是內(nèi)部因素,包括局部地區(qū)疫情擾動(dòng)對(duì)于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面的沖擊、居民和企業(yè)端結(jié)售匯意愿、經(jīng)常項(xiàng)目順差規(guī)模等;二是外部因素,包括美聯(lián)儲(chǔ)加息周期中美元的強(qiáng)勢(shì)以及俄烏沖突影響下歐元的疲弱等。

“2022年人民幣對(duì)美元出現(xiàn)較大幅度貶值,但從2022年我國外貿(mào)表現(xiàn)、國際收支等方面看,人民幣匯率基本處于合理均衡水平,人民幣雙向波動(dòng)常態(tài)化;并且相對(duì)于其他主要貨幣看,人民幣匯率是最為穩(wěn)定貨幣之一?!惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華補(bǔ)充道。

展望2023年:

均值大概率將回到7以下區(qū)間

告別全面下跌的2022年,人民幣進(jìn)入了全新的2023年。而在2023年的首個(gè)交易日里,人民幣外匯交易市場(chǎng)就將迎來重大變化。

12月30日,央行、國家外匯管理局發(fā)布2022年第17號(hào)公告,指出自2023年1月3日起,銀行間人民幣外匯市場(chǎng)交易時(shí)間延長(zhǎng)至北京時(shí)間次日3:00,人民幣匯率中間價(jià)及浮動(dòng)幅度、做市商報(bào)價(jià)等市場(chǎng)管理制度適用時(shí)間相應(yīng)延長(zhǎng)。中國外匯交易中心于北京時(shí)間9:15對(duì)外公布人民幣匯率中間價(jià)和北京時(shí)間16:30對(duì)外公布人民幣對(duì)美元即期收盤價(jià)的時(shí)間不變。

據(jù)央行介紹,2022年5月,國際貨幣基金組織執(zhí)董會(huì)完成了五年一次的特別提款權(quán)(SDR)定值審查,將人民幣權(quán)重由10.92%上調(diào)至12.28%,人民幣國際化水平進(jìn)一步提高。延長(zhǎng)銀行間外匯市場(chǎng)交易時(shí)間將有助于拓展境內(nèi)外匯市場(chǎng)深度和廣度,促進(jìn)在岸和離岸外匯市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展,為全球投資者提供更多便利,進(jìn)一步提升人民幣資產(chǎn)吸引力。

另外,中國外匯交易中心也在同日發(fā)布公告稱,自2023年1月1日起,調(diào)整CFETS人民幣匯率指數(shù)、SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)貨幣籃子權(quán)重。其中,CFETS人民幣匯率指數(shù)籃子中,美元、歐元、日元、英鎊等主要貨幣權(quán)重均下調(diào),美元貨幣權(quán)重下調(diào)至0.1983,歐元貨幣權(quán)重下調(diào)至0.1820。

雙重利好因素下,人民幣匯率在2022年的最后一個(gè)交易日迎來拉升回調(diào),也讓市場(chǎng)對(duì)2023年人民幣匯率走勢(shì)有了更多期待。對(duì)于后續(xù)人民幣匯率走勢(shì),明明表示,短期來看,隨著春節(jié)臨近,結(jié)匯需求的集中釋放或能支撐人民幣重回震蕩態(tài)勢(shì)。展望2023年,隨著美國通脹壓力的緩解以及美國經(jīng)濟(jì)逐步陷入衰退,美元指數(shù)拐點(diǎn)已現(xiàn),人民幣匯率面臨的外部壓力或趨緩。

“未來,人民幣匯率的主導(dǎo)因素或重回內(nèi)部,包括未來經(jīng)濟(jì)基本面是否能順利扭轉(zhuǎn)‘弱現(xiàn)實(shí)’以及經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)是否能夠帶來金融賬戶資本的回流?!泵髅髡f道。

在周茂華看來,2023年人民幣匯率面臨環(huán)境更為友好。從人民幣面臨內(nèi)外環(huán)境看,人民幣有望繼續(xù)在合理均衡水平附近運(yùn)行,主要是隨著國內(nèi)持續(xù)優(yōu)化防疫措施,疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)干擾趨勢(shì)減弱,加之一攬子政策支持,國內(nèi)需求恢復(fù)趨勢(shì)確定。同時(shí),我國外貿(mào)韌性足,人民幣資產(chǎn)吸引力持續(xù)增強(qiáng),國際收支有望保持基本平衡;以及美聯(lián)儲(chǔ)加息尾聲,美國經(jīng)濟(jì)趨緩,歐洲追趕加息等都將制約美元大幅走強(qiáng)。

不過,周茂華同樣提醒,地緣沖突、全球經(jīng)濟(jì)趨緩、各國經(jīng)濟(jì)分化的大背景下,全球經(jīng)濟(jì)、政策前景仍存在較大不確定性,全球外匯市場(chǎng)波動(dòng)仍劇烈,人民幣匯率雙向波動(dòng)是常態(tài)。

溫彬則預(yù)計(jì),綜合經(jīng)濟(jì)基本面與國際收支面考慮,2023年人民幣匯率整體將呈現(xiàn)雙向波動(dòng)、溫和回升、逐步趨近長(zhǎng)期合理區(qū)間的走勢(shì)。人民幣匯率均值大概率將回到7以下區(qū)間。

匯率波動(dòng):

個(gè)人、外貿(mào)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)怎么做

人民幣匯率波動(dòng)走勢(shì)的影響,不僅僅停留在交易市場(chǎng)層面。對(duì)于有換匯需求的個(gè)人用戶、外貿(mào)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)而言,人民幣匯率升貶值走勢(shì)是繞不開的話題。這類群體如何平穩(wěn)穿越匯率波動(dòng)周期,也是市場(chǎng)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。

據(jù)央行官網(wǎng)12月30日消息,央行貨幣政策委員會(huì)2022年四季度會(huì)議指出,要深化匯率市場(chǎng)化改革,增強(qiáng)人民幣匯率彈性,引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念,優(yōu)化預(yù)期管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

進(jìn)入2023年后,個(gè)人用戶、外貿(mào)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)又分別應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)人民幣匯率波動(dòng)?溫彬強(qiáng)調(diào),匯率變化具有較大的不確定性,俄烏沖突演進(jìn)、中東局勢(shì)和中美關(guān)系變化等多種難以預(yù)判的外生因素往往會(huì)引發(fā)匯率預(yù)期和走勢(shì)的突變。需要時(shí)刻保持對(duì)市場(chǎng)的敬畏之心,不在匯率上進(jìn)行選邊和投機(jī)。

溫彬指出,涉外企業(yè)應(yīng)樹立“匯率風(fēng)險(xiǎn)中性”理念,可選擇合適的外匯產(chǎn)品開展匯率避險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)則需要進(jìn)一步豐富代客外匯產(chǎn)品,提升服務(wù)質(zhì)量;同時(shí)加強(qiáng)自身外匯敞口管理,做好匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。

周茂華同樣表示,人民幣雙向波動(dòng)常態(tài)化,匯率短期走勢(shì)預(yù)測(cè)難度加大,對(duì)于外貿(mào)企業(yè)而言,還是要深耕主業(yè),提升外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)力,增厚產(chǎn)品服務(wù)附加值,回歸匯率中性,加強(qiáng)外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理,避免外匯投機(jī)潛在損失。

對(duì)于日常存在使用外匯需求的個(gè)人用戶,周茂華提到,個(gè)人用戶可根據(jù)實(shí)際用匯需求,提前安排結(jié)售匯,在自身可接受的區(qū)間上下限進(jìn)行操作,不過度追求人民幣最高升值點(diǎn),避免押注人民幣單邊行情,同時(shí)盡量避免追漲殺跌,投機(jī)炒作。

明明則認(rèn)為,無論是個(gè)人、企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu),都應(yīng)樹立匯率“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念。在面對(duì)匯率波動(dòng)不確定性時(shí),個(gè)人應(yīng)結(jié)合自身需求進(jìn)行結(jié)售匯操作;外貿(mào)企業(yè)可以提前合理使用遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)、外匯掉期等外匯衍生品等工具減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。在選擇套期保值等策略時(shí),根據(jù)企業(yè)自身的訂單、成本等多因素進(jìn)行策略制定;金融機(jī)構(gòu)則需要合理控制外匯資產(chǎn)規(guī)模,同樣也可以充分利用相關(guān)衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

北京商報(bào)記者 廖蒙

關(guān)鍵詞: 金融機(jī)構(gòu) 匯率波動(dòng) 北京商報(bào)

專題新聞
  • 消費(fèi)稅征稅范圍是什么(詳解消費(fèi)稅的征稅對(duì)象)
  • 農(nóng)行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)損失本金嗎?理財(cái)會(huì)不會(huì)把本金虧完?
  • 中國股市開始于哪一年?股市最早出于哪個(gè)國家?
  • 車險(xiǎn)險(xiǎn)種怎么選?家用汽車保險(xiǎn)怎么買劃算?
  • 雖說萬物皆可盤 但盤得住時(shí)光的才是王牌
  • 霍爾果斯:馮小剛等明星資本大撤離
最近更新

京ICP備2021034106號(hào)-51

Copyright © 2011-2020  亞洲資本網(wǎng)   All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com