上一次這種水平的買盤被認為是全球貨幣體系的一個歷史性轉(zhuǎn)折，那這次呢？

各國央行正在以1967年以來最快的速度買入黃金，分析人士認為，這表明一些國家渴望實現(xiàn)外匯儲備多元化，以減少對美元的依賴。

由行業(yè)資助的世界黃金協(xié)會（WCG）編制的數(shù)據(jù)顯示，世界黃金需求已超過過去55年的任何年份，且上個月他們估計的數(shù)量也遠高于部分央行公布的官方數(shù)據(jù)，這無疑引發(fā)了業(yè)內(nèi)對買家身份及其動機的猜測。

(資料圖)

黃金市場BullionVault的研究主管Adrian Ash表示，在美國及其盟友凍結(jié)俄羅斯的美元儲備后，各國央行紛紛轉(zhuǎn)向黃金將表明它們對美國的“不信任和不確定”。

上一次這種水平的買盤被認為標志著全球貨幣體系的一個歷史性轉(zhuǎn)折點，1967年，歐洲央行從美國購買了大量黃金，導致金價上漲，倫敦黃金儲備池崩潰。這加速了將美元與黃金掛鉤的布雷頓森林體系的最終消亡。

上個月，世界黃金協(xié)會估計，全球官方金融機構(gòu)今年已經(jīng)購買了673噸黃金，僅在第三季度，各國央行就購買了近400噸黃金，這是自2000年開始有記錄以來最大的季度購買狂潮。

世界黃金協(xié)會的保守估計超過了國際貨幣基金組織（IMF）和各國央行報告的購買量，在截至9月份的9個月里，已公布的購買量為333噸。

官方數(shù)據(jù)顯示，土耳其在第三季度購買了31噸黃金，使其黃金儲備占其總儲備的29%左右。烏茲別克斯坦緊隨其后，購買量為26噸，而卡塔爾在7月創(chuàng)下1967年以來的最大月度購金紀錄。

世界黃金協(xié)會的估計數(shù)字與IMF追蹤的官方報告數(shù)字之間的差異，在一定程度與俄羅斯等其他國家的一些機構(gòu)有關，這些機構(gòu)可以購買并持有黃金，而不必將其作為儲備報告。

對俄羅斯來說，制裁給其黃金的海外銷售帶來了嚴重問題。據(jù)MKS PAMP稱，該國每年生產(chǎn)約300噸黃金，但國內(nèi)市場僅能消費50噸。

與此同時，西方政府通過制裁凍結(jié)了3000億美元的俄羅斯外匯儲備。MKS PAMP金屬策略師Nicky Shiels表示：

“這促使西方以外的國家提出疑問，‘當美國和西方政府可以隨時沒收這些美元時，我們應該持有這么多美元的敞口嗎？’”

瑞銀大宗商品分析師Giovanni Staunovo表示：

“由于出口方面的限制，俄羅斯央行的購金行為是有道理的?！?/p>

俄烏沖突爆發(fā)后不久，俄羅斯央行就停止了月度儲備數(shù)據(jù)的報告，俄羅斯央行官員還否認了央行正在購買黃金的說法。俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina曾在12月中旬表示：

“我們的黃金和外匯儲備是充足的，我們沒有積累黃金和外匯儲備的具體任務。”

然而，俄羅斯央行官員長期以來一直將增加黃金儲備視為戰(zhàn)略目標。2006年，俄羅斯央行表示，在理想情況下，黃金應占儲備的20%至25%，在2022年2月，俄羅斯央行上一次公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)時，黃金占20.9%。根據(jù)瑞士私人銀行寶盛的數(shù)據(jù)，俄羅斯央行已將其持有的美國國債從2012年的逾1500億美元降至僅20億美元，同時增加了逾1350噸黃金儲備，按當前價格計算，增加的價值近800億美元。

瑞士寶盛的研究主管Carsten Menke認為，來自俄羅斯等國的購金表明，各國越來越不愿依賴美元。Menke說：

“這些央行增加更多黃金儲備傳遞的信息是，它們不想依賴美元作為主要儲備資產(chǎn)?！?/p>

一些業(yè)內(nèi)人士猜測，中東各國政府正在利用化石燃料出口收入購買黃金，并很可能是通過主權財富基金進行操作。

盡管如此，未來幾個月將考驗央行創(chuàng)紀錄的購買行為是金價下跌帶來的機會主義激增，還是更具有結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變。目前，黃金已回升至每盎司1800美元左右，但很少有人愿意押注央行儲備多元化的趨勢會在短期內(nèi)改變。

法國外貿(mào)銀行高級大宗商品分析師Bernard Dahdah表示，去全球化和地緣政治緊張意味著，西方以外的央行正推動儲備多元化，并減少對美元的依賴，“這一趨勢至少在10年內(nèi)不會改變”。

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