·投資者12月13日從幣安撤出了多達(dá)30億美元的資金。幣安首席執(zhí)行官趙長鵬堅(jiān)稱“一切如常”、“是非常正常的市場行為”。

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·目前為止，幣安似乎安然渡過了這場風(fēng)暴，沒有明顯的跡象表明該交易所像FTX那樣挪用用戶資金。但趙長鵬承認(rèn)未來幾個(gè)月將會(huì)“十分坎坷”。

幣安首席執(zhí)行官趙長鵬（CZ）。

FTX創(chuàng)始人山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried，SBF）于12月11日在巴哈馬被捕，引起了幣圈的廣泛關(guān)注，而加密貨幣圈還發(fā)生了另一個(gè)重大事件：對(duì)目前交易量最大的加密貨幣交易所幣安（Binance）償付能力的質(zhì)疑。

幣安12月12日開始遭遇提款潮，根據(jù)區(qū)塊鏈分析公司Nansen的數(shù)據(jù)，投資者13日從幣安撤出了多達(dá)30億美元的資金。有關(guān)加密貨幣行業(yè)的大量負(fù)面頭條新聞讓這個(gè)全球最大交易所的用戶感到不安，路透社還曝光幣安已接受美國司法部長達(dá)4年多的刑事調(diào)查。對(duì)此，幣安首席執(zhí)行官趙長鵬（CZ）堅(jiān)稱“一切如?！?、“是非常正常的市場行為”。

撤資原因眾說紛紜

導(dǎo)致撤資的緊張情緒，可能源于班克曼-弗里德被美國證券交易委員會(huì)（SEC）、美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）和美國司法部指控，包括多項(xiàng)電信欺詐和證券欺詐、違反競選財(cái)務(wù)規(guī)定和洗錢罪。FTX曾是幣安的主要競爭對(duì)手。

然而，原因可能遠(yuǎn)不止于此。

就像FTX一樣，幣安在很大程度上不受監(jiān)管，并不是所有人都相信CZ一再做出的保證。幣安上周宣布已完成比特幣資產(chǎn)儲(chǔ)備審計(jì)，但該報(bào)告卻遭質(zhì)疑真實(shí)性。

此外，路透社援引圈內(nèi)人士消息稱，美國檢察官正在考慮通過“對(duì)包括創(chuàng)始人趙長鵬在內(nèi)的個(gè)人高管提起刑事指控”，來結(jié)束對(duì)幣安的洗錢調(diào)查，而這足以引發(fā)從該平臺(tái)的創(chuàng)紀(jì)錄般的提款。（詳見澎湃科技報(bào)道 《加密貨幣監(jiān)管風(fēng)波再起：幣安被曝已接受美國司法部刑事調(diào)查4年》）

據(jù)CNN 12月14日?qǐng)?bào)道，Nansen公司的內(nèi)容主管Andrew Thurman表示，在高峰時(shí)期，幣安在24小時(shí)內(nèi)“凈流出高達(dá)30億美元”。但他還提出了其他原因：“一家大型做市商Jump Crypto被發(fā)現(xiàn)在過去幾周內(nèi)從幣安提取了巨額資金，最終引起了散戶和機(jī)構(gòu)用戶的不安。簡而言之，大量資金流出，嚇壞了一些人?！?

值得注意的是，在大量撤資中，幣安宣布停止了對(duì)一種特定加密貨幣的提款——USDC。這是一種“穩(wěn)定幣”，被廣泛視為該行業(yè)最安全的資產(chǎn)之一，因?yàn)樗怯梢患易袷亟鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定并與美元掛鉤的美國公司發(fā)行的。12月12日，USDC的提現(xiàn)暫停了8個(gè)多小時(shí)。

幣安表示，它需要暫停USDC提款，以促進(jìn)USDC穩(wěn)定幣與自己的BUSD穩(wěn)定幣的“代幣互換”——這是必要的措施，可以為進(jìn)一步提款放松流動(dòng)性。

但暫停穩(wěn)定幣提現(xiàn)是FTX在申請(qǐng)破產(chǎn)前采取的最后行動(dòng)之一，此舉引發(fā)了客戶的擔(dān)憂。一些用戶將其視為幣安沒有足夠的儲(chǔ)備金來抵押用戶資產(chǎn)的信號(hào)。

近日，幣安公布了一份所謂的“經(jīng)審計(jì)的儲(chǔ)備證明”，顯示其持有的資產(chǎn)相當(dāng)于所有消費(fèi)者存款的101%。但批評(píng)人士指出，這份文件沒有提到幣安的債務(wù)，包括幣安欠其他公司的潛在貸款，而且這不是真正的審計(jì)，只是一份“商定程序”報(bào)告，審計(jì)公司只在安排的范圍內(nèi)進(jìn)行審計(jì)。

我們還能相信幣安嗎？

盡管輿論一片嘩然，幣安對(duì)暫停USDC提款的解釋表面上是合理的。此外，Nansen對(duì)與幣安相關(guān)的區(qū)塊鏈錢包的統(tǒng)計(jì)顯示，該交易所至少有600億美元的鏈上儲(chǔ)備——有足夠的流動(dòng)性來處理客戶的提款需求，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過FTX崩潰時(shí)的流動(dòng)性。

作為集中式交易所（CEX），像FTX、Coinbase、Kraken和幣安這樣的平臺(tái)直接托管用戶的加密貨幣，以促進(jìn)交易，這些公司是加密領(lǐng)域最大的參與者。但在投資者因FTX損失慘重之后，人們對(duì)其他類似的平臺(tái)也越來越謹(jǐn)慎。不過，并非所有托管用戶資金的加密貨幣交易所都受到了同樣程度的質(zhì)疑。

趙長鵬表示，交易所一度出現(xiàn)了約11億美元的“一些提款”。但他后來補(bǔ)充說，更糟糕的情況他們也經(jīng)歷過。他將撤資稱為“壓力測試”，是投資者繼續(xù)對(duì)FTX暴跌做出的反應(yīng)，并堅(jiān)稱這些提款只是幣安堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的證明，向儲(chǔ)戶保證該交易所的儲(chǔ)備是健康的。

“我們已經(jīng)看到資金回流了?！盋Z表示，并稱資金撤出是“非常正常的市場行為”。

“如果你被一家銀行傷害了，你就會(huì)認(rèn)為其他銀行都是壞銀行?！盋Z表示，在11月FTX崩潰后，人們對(duì)加密貨幣行業(yè)感到失望， “但事實(shí)是，一家銀行不好并不意味著其他所有銀行都不好?！?

據(jù)彭博社報(bào)道，在12月14日給員工的一份備忘錄中，CZ承認(rèn)未來幾個(gè)月將會(huì)“十分坎坷”，但他向員工保證：“我們會(huì)度過這段充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期，會(huì)因?yàn)榻?jīng)歷了這段時(shí)期而變得更強(qiáng)大?！?

根據(jù)CryptoCompare的數(shù)據(jù)，F(xiàn)TX一度是現(xiàn)貨交易量第三大的加密交易所，在10月，也就是它崩潰的前一個(gè)月，處理了約370億美元的現(xiàn)貨交易。第二大交易所Coinbase當(dāng)月處理了470億美元。與此同時(shí)，幣安10月的現(xiàn)貨交易量總計(jì)高達(dá)3900億美元。

雖然到目前為止，幣安似乎安然渡過了這場風(fēng)暴，且沒有明顯的跡象表明該交易所像FTX那樣挪用用戶資金。但這引起了人們的注意：幣安存在于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的范圍之外，在自己的服務(wù)器上跟蹤客戶的持股權(quán)，而不是在公共區(qū)塊鏈上，為了運(yùn)營它要求用戶給予巨大的信任。在“無信任”的加密貨幣世界中，這聽起來十分的“中心化”。

與Coinbase和Kraken等受美國監(jiān)管的交易所不同，幣安在某種監(jiān)管灰色地帶運(yùn)作。該公司最初在中國成立，但在2017年政府禁止加密貨幣交易之前離開了中國。如今，幣安故意混淆其總部所在地。

雖然幣安有在特定司法管轄區(qū)的分部，比如幣安美國（Binance US），但如果按現(xiàn)貨交易量計(jì)算，Binance US甚至排不進(jìn)加密貨幣交易所前十。目前為止，幣安的主要業(yè)務(wù)基本上不受監(jiān)管。

幣安的主要平臺(tái)不像其他平臺(tái)那樣受到監(jiān)管審查，因此它可以提供相對(duì)較低的成本和更多的產(chǎn)品，那些無法在美國和其他國家運(yùn)營的產(chǎn)品，比如復(fù)雜的衍生品合約和保證金交易工具，允許用戶借錢進(jìn)行數(shù)額更大、風(fēng)險(xiǎn)更高的押注。

幣安和FTX不同

雖然近日加密圈負(fù)面新聞不斷，但許多用戶依舊依賴幣安。

作為最大的加密貨幣交易所，幣安為用戶提供了交易更多種類代幣的能力，與幾乎任何其他平臺(tái)相比，具有更高的流動(dòng)性和更低的費(fèi)用，不論是中心化或去中心化。此外，有一些特定加密貨幣的交易只能在幣安完成。

Wave Financial首席執(zhí)行官David Siemer表示，雖然他對(duì)所有集中式交易平臺(tái)都持謹(jǐn)慎態(tài)度，但他不擔(dān)心幣安將面臨FTX類型的破產(chǎn)。

Siemer說，首先，幣安成立于2017年，比成立于2019年的FTX有更長的歷史記錄。其次，幣安在為用戶提供的功能方面相對(duì)保守——至少與FTX相比是這樣。Siemer說，“幣安推出的東西都是經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)的?！?

Siemer表示，F(xiàn)TX之所以失敗，部分原因在于它宣傳了一種看似是高科技但容易出錯(cuò)的交叉保證金系統(tǒng)。從本質(zhì)上講，該系統(tǒng)應(yīng)該允許用戶針對(duì)單一抵押品池持有多個(gè)不同的頭寸，但如果用戶的一項(xiàng)押注破產(chǎn)，整個(gè)交易池都將被清算。

根據(jù)Siemer的經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)系統(tǒng)并不像宣傳的那樣有效。用戶有時(shí)會(huì)在本應(yīng)自動(dòng)平倉的情況下增加賭注，這意味著投資者可能會(huì)在本應(yīng)賠錢的賭注上損失更多的錢，甚至可能損失其他用戶的錢。

但與FTX不同，幣安不允許類似“瘋狂的保證金”的功能，比如交叉保證金。聽起來，幣安或許是更安全的選擇。

此外，Siemer表示，事實(shí)上幣安“沒有自己的Alameda Research”。Alameda Research是一家與FTX有關(guān)聯(lián)的交易公司，被指控挪用屬于FTX用戶的資金。

“因?yàn)镕TX擁有Alameda?！盨iemer說，“雙方能夠在很長一段時(shí)間內(nèi)沆瀣一氣?！?

雖然從技術(shù)上講，幣安可能在幕后使用或借出用戶資金，但幣安顯然不會(huì)向類似Alameda這樣的姐妹公司提供資金。

雖然人們可以發(fā)現(xiàn)幣安和FTX之間的一些差異，但依舊不可能知道幣安在幕后到底發(fā)生了什么。就CZ而言，他似乎敏銳地意識(shí)到，他的交易所將基于用戶的信任而生存。

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