臨近年底，中小銀行“補(bǔ)血”明顯提速。11月以來(lái)，各家銀行在配股以及發(fā)行可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級(jí)資本債等方面動(dòng)作頻頻，此外轉(zhuǎn)股型永續(xù)債和地方專項(xiàng)債也納入資本補(bǔ)充的渠道。有專家分析認(rèn)為，擴(kuò)充資本可有效提升銀行信貸投放對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持，提高銀行可持續(xù)發(fā)展的能力。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，2022年銀行資本補(bǔ)充壓力仍不小，會(huì)繼續(xù)保持相當(dāng)大規(guī)模的融資體量。

2021年銀行“補(bǔ)血”形式更加多元化：上市銀行通過(guò)一級(jí)資本外部補(bǔ)充工具(除永續(xù)債)募集資金合計(jì)約1300億元，是上一年3倍;IPO、增發(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債募資規(guī)模占比分別為12.47%、31.49%、9.27%和46.77%。其中，配股在沉寂7年后“重出江湖”，可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)超5倍，配股融資達(dá)230億元。此外，永續(xù)債發(fā)行持續(xù)活躍，今年以來(lái)發(fā)行規(guī)模超5000億元。

發(fā)行難度較低、風(fēng)險(xiǎn)較小、市場(chǎng)窗口期較好等因素使得可轉(zhuǎn)債成為了最受中小銀行青睞的資本補(bǔ)充工具。12月27日，年內(nèi)最大規(guī)模的可轉(zhuǎn)債“興業(yè)轉(zhuǎn)債”開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)，該債券由興業(yè)銀行發(fā)行，總額達(dá)500億元，這也意味著2021年銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模達(dá)到了1100億元。在興業(yè)銀行之前，已有南京銀行、蘇州銀行、杭州銀行、上海銀行4家銀行合計(jì)發(fā)行600億元可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充資本。

“部分銀行再融資‘補(bǔ)血’需求強(qiáng)烈。”光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，國(guó)內(nèi)深化利率市場(chǎng)化改革，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，國(guó)內(nèi)監(jiān)管環(huán)境變化，部分銀行盈利增長(zhǎng)放慢，不良處置壓力大等，使得部分中小銀行內(nèi)源性利潤(rùn)留存難以滿足部分銀行資本金補(bǔ)充需求。

與此同時(shí)，配股成為上市銀行快速補(bǔ)充資本的一種“新受寵”方式。2021年以來(lái)，寧波銀行、青島銀行、浙商銀行陸續(xù)公布配股方案，合計(jì)擬發(fā)行規(guī)模不超350億元。在補(bǔ)充一級(jí)資本的工具中，2019年正式開(kāi)閘的永續(xù)債作為銀行資本補(bǔ)充手段重要性也在不斷提高，統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)A股銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模達(dá)5030億元。

12月24日，人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2021年第四季度例會(huì)，提出“支持銀行補(bǔ)充資本”。業(yè)內(nèi)專家結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)預(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)間，銀行資本的補(bǔ)充壓力料仍將不小，銀行依然有強(qiáng)烈的資本補(bǔ)充訴求，尤其是大行和股份行。

對(duì)于上市中小行，天風(fēng)證券最新研報(bào)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)銀行核心一級(jí)資本缺口進(jìn)行測(cè)算認(rèn)為，未來(lái)三年，上市中小行面臨著一定的資本缺口壓力。即按照目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及增速，部分中小行僅僅依靠?jī)?nèi)生性增長(zhǎng)較難維持或者提升當(dāng)前的資本充足率水平。

“從監(jiān)管層面的角度出發(fā)，應(yīng)該給更多符合條件、發(fā)展較好的銀行，創(chuàng)造更多在金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資的機(jī)會(huì)，來(lái)幫助銀行優(yōu)化和豐富融資渠道。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，各家銀行也應(yīng)該在發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債等方面，進(jìn)行更多積極的探索和嘗試。

關(guān)鍵詞： 中小銀行 多元資本 補(bǔ)充工具 可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模