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科創(chuàng)板過(guò)會(huì)企業(yè)增至25家 合作研發(fā)模式受關(guān)注
2019-06-27 11:40:43來(lái)源: 新京報(bào)

 

科創(chuàng)板過(guò)會(huì)企業(yè)正在不斷增多。6月26日,西安鉑力特增材技術(shù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“鉑力特”)、蘇州瀚川智能科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“瀚川智能”)的科創(chuàng)板首發(fā)上市申請(qǐng)經(jīng)上市委審議通過(guò)。至此,科創(chuàng)板過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量達(dá)到25家。

截至目前,科創(chuàng)板上市委已經(jīng)召開(kāi)了10次審議會(huì)議,過(guò)會(huì)率仍保持為100%。

兩家企業(yè)同日受理

歷時(shí)83天

鉑力特和瀚川智能分別來(lái)自陜西和江蘇,所屬行業(yè)分別為通用設(shè)備制造業(yè)、專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)。兩家企業(yè)均于4月4日獲得受理,4月16日進(jìn)入問(wèn)詢(xún)階段,并且均經(jīng)歷了三輪問(wèn)詢(xún)。從受理到過(guò)會(huì)的時(shí)間均為83天。其中瀚川智能回復(fù)問(wèn)詢(xún)的速度更快,5月份之內(nèi)即完成了三輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)。

鉑力特于4月4日獲得受理,5月12日、5月30日、6月14日分別回復(fù)三輪問(wèn)詢(xún)。其擬融資金額為7.00億元,保薦機(jī)構(gòu)為中信建投。

瀚川智能分別于5月5日、5月19日、5月28日公布了三輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)。其擬融資金額為4.68億元,保薦機(jī)構(gòu)為安信證券。

在上市標(biāo)準(zhǔn)方面,兩家企業(yè)均選擇第一套標(biāo)準(zhǔn),即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元,或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

在審議會(huì)議上,上市委對(duì)兩家公司提出了7個(gè)問(wèn)題。其中鉑力特收到4個(gè)問(wèn)題,涉及到代理業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、政府投資、科研項(xiàng)目配套經(jīng)費(fèi)等。瀚川智能收到3個(gè)問(wèn)題,涉及到核心技術(shù)、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)收賬款等。

鉑力特政府補(bǔ)助金額較高

合作研發(fā)模式受關(guān)注

鉑力特的主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)級(jí)金屬增材制造(3D打印),涵蓋金屬3D打印設(shè)備的研發(fā)及生產(chǎn)、金屬3D打印定制化產(chǎn)品服務(wù)、金屬3D打印原材料的研發(fā)及生產(chǎn)、金屬3D打印工藝設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)及相關(guān)技術(shù)服務(wù)(含金屬3D打印定制化工程軟件的開(kāi)發(fā)等)。其自稱(chēng)為國(guó)內(nèi)增材制造行業(yè)早期的參與者之一,擁有授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利35項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利52項(xiàng)、外觀(guān)設(shè)計(jì)專(zhuān)利9項(xiàng)。

2016-2018年三年間,其營(yíng)業(yè)收入分別為16,634.33萬(wàn)元、21,994.84萬(wàn)元、29,147.92萬(wàn)元,凈利潤(rùn)分別為2,873.79萬(wàn)元、3,587.01萬(wàn)元、5,799.39萬(wàn)元。

在科創(chuàng)板受理企業(yè)中,另一家企業(yè)先臨三維的主營(yíng)業(yè)務(wù)也是3D打印,其2018年?duì)I收為4.01億元。與先臨三維相比,鉑力特的營(yíng)業(yè)收入不及先臨三維,不過(guò)凈利潤(rùn)則有所領(lǐng)先。先臨三維是鉑力特的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,同時(shí)是其主要客戶(hù)之一。

在鉑力特的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)中,政府補(bǔ)助有相當(dāng)一部分貢獻(xiàn)。2016-2018年,該公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助分別為736.75萬(wàn)元、1,256.60萬(wàn)元和2,455.64萬(wàn)元,政府補(bǔ)助在利潤(rùn)總額中占比分別為22.58%、30.60%和37.25%,占比較大,且逐年上升。

除此之外,鉑力特還享受高新技術(shù)企業(yè)按照15%稅率繳納企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策,2016-2018年享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠金額分別為357.53萬(wàn)元、317.21萬(wàn)元、644.49萬(wàn)元。若將政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠金額相加,2018年合計(jì)占凈利潤(rùn)比重超過(guò)50%。

上交所在多輪問(wèn)詢(xún)中均關(guān)注到其合作研發(fā)模式。鉑力特與西工大建立了產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系,并于2018年聯(lián)合成立鉑力特協(xié)同創(chuàng)新研究院。二者還有持股關(guān)系,西北工業(yè)大學(xué)的全資子公司西工大資產(chǎn)管理公司為鉑力特第三大股東,持股14.49%。另外,鉑力特董事、首席科學(xué)家黃衛(wèi)東,目前任西北工業(yè)大學(xué)教授,黃衛(wèi)東在西工大任職期間獲得授權(quán)的職務(wù)發(fā)明有27項(xiàng),在鉑力特取得的發(fā)明專(zhuān)利有7項(xiàng)。在鉑力特成立初期,西工大同意將黃衛(wèi)東科研團(tuán)隊(duì)研發(fā)的科技成果以獨(dú)占方式許可鉑力特使用。

上交所要求披露相關(guān)專(zhuān)利權(quán)屬情況,以及核查鉑力特對(duì)西工大是否存在技術(shù)依賴(lài)。

瀚川智能營(yíng)收高度依賴(lài)第一大客戶(hù)

曾沖刺創(chuàng)業(yè)板

瀚川智能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能制造裝備,主要從事汽車(chē)電子、醫(yī)療健康、新能源電池等行業(yè)智能制造裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)。

瀚川智能在近三年實(shí)現(xiàn)了較快的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),2018年凈利潤(rùn)為2016年凈利潤(rùn)的近30倍。2016-2018年,瀚川智能的營(yíng)業(yè)收入分別為15,022.64萬(wàn)元、24,384.91萬(wàn)元、43,601.76萬(wàn)元,凈利潤(rùn)分別為242.71萬(wàn)元、3,282.68萬(wàn)元、7,111.36萬(wàn)元。

不過(guò),其存在客戶(hù)集中度高的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)前五大客戶(hù)銷(xiāo)售收入占比持續(xù)超過(guò)七成。2016-2018年,瀚川智能對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入分別為12,459.54萬(wàn)元、17,744.93萬(wàn)元和32,705.08萬(wàn)元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為83.04%、72.82%和75.07%。同時(shí),其第一大客戶(hù)泰科電子一家的銷(xiāo)售收入占比一度超過(guò)50%,在2018年才降至50%以下。2016-2018年,瀚川智能對(duì)泰科電子的銷(xiāo)售收入分別為8707.09萬(wàn)元、12346.72萬(wàn)元和15657.36萬(wàn)元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為58.03%、50.67%和35.94%。

上交所在問(wèn)詢(xún)函中要求說(shuō)明對(duì)泰科電子系的銷(xiāo)售收入金額及占比高是否具有合理的商業(yè)原因,以及對(duì)泰科電子系是否存在其他依賴(lài)事項(xiàng)。瀚川智能稱(chēng),客戶(hù)集中度較高與下游行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局及公司采取的發(fā)展戰(zhàn)略、所處的發(fā)展階段有一定的關(guān)系,汽車(chē)電子行業(yè)景氣度較高,產(chǎn)品迭代速度加快,而泰科電子注重新產(chǎn)品開(kāi)發(fā),每年固定資產(chǎn)投入巨大,為設(shè)備供應(yīng)商提供了市場(chǎng)空間。

瀚川智能的研發(fā)投入占比較低。2016年-2018年,瀚川智能研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.61%、5.19%、4.50%,均不足10%且逐年下降。

瀚川智能早已開(kāi)始準(zhǔn)備沖擊上市,其曾經(jīng)的上市目標(biāo)為創(chuàng)業(yè)板。2018年6月,瀚川智能就已在江蘇證監(jiān)局進(jìn)行了輔導(dǎo)備案,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)同樣為安信證券。今年1月,安信證券完成了第二階段的輔導(dǎo)工作,其向江蘇證監(jiān)局提交的輔導(dǎo)工作備案報(bào)告顯示,瀚川智能擬發(fā)行A股股票并在創(chuàng)業(yè)板上市。

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