由于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，英國中央銀行英格蘭銀行13日取消了對銀行業(yè)派息的限制措施。不過，英國央行仍然強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要充足的流動性支持，并呼吁警惕小型企業(yè)債務(wù)水平上升和服務(wù)轉(zhuǎn)向云端等因素所帶來的金融風(fēng)險。

取消派息限制

英國央行13日宣布，取消銀行向股東派息的限制措施，認(rèn)為銀行業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)擁有足夠的資本來按照各自意愿恢復(fù)派息。

去年新冠肺炎疫情剛暴發(fā)時，英國央行于3月對銀行業(yè)派息進(jìn)行了限制，以便在疫情期間提高其承擔(dān)損失的能力，并鼓勵其向家庭和企業(yè)進(jìn)行信貸支持。這是英國央行一系列保障充足流動性措施之一。英國央行的銀行業(yè)派息限制措施涉及不少大型跨國銀行，如巴克萊、匯豐和渣打等。限制措施令大型銀行減少了數(shù)十億英鎊的派息和股票回購。去年12月，英國央行部分放松了對銀行業(yè)派息的限制措施。

英國央行金融政策委員會表示，這些限制措施不再必要，但是強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)仍然需要繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)活動提供支持。英國央行還表示，政府將于9月份結(jié)束薪資支持計劃，新冠肺炎疫情期間推出的緊急商業(yè)貸款現(xiàn)在也開始償還，但經(jīng)濟(jì)仍然需要銀行業(yè)的持續(xù)支持。

英國央行行長安德魯·貝利表示，銀行業(yè)正處于能夠為經(jīng)濟(jì)提供支持的良好狀態(tài)，這樣做將符合銀行業(yè)的整體利益，因為銀行業(yè)的財務(wù)狀況和長期財務(wù)彈性與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)。

從7月開始，美聯(lián)儲也正式取消了對美國銀行派息和回購股票的限制。隨后，摩根士丹利、美國銀行、高盛和富國銀行等大型美國跨國銀行均上調(diào)第三季度的派息和回購股票規(guī)模。

有分析認(rèn)為，派息限制措施的取消顯示出大型銀行的恢復(fù)能力得到了確認(rèn)，恢復(fù)合理的派息和股票回購將支持經(jīng)濟(jì)活動復(fù)蘇。

警告多項金融風(fēng)險

在放寬銀行派息同時，英國央行13日發(fā)布的最新金融穩(wěn)定報告仍然警告多項風(fēng)險因素，其中包括新冠變異病毒的傳播。

英國央行稱，小型企業(yè)仍然可能受到負(fù)面影響，需要持續(xù)支持。許多小型企業(yè)的債務(wù)水平在疫情期間都出現(xiàn)了大幅度的上漲。最新的金融穩(wěn)定報告顯示，由于接受了政府的緊急資助貸款來抵御疫情的沖擊，小型企業(yè)的債務(wù)水平與2019年年底相比上升了25%。英國央行警告稱，截至1月底，在餐飲和住宿等受到疫情沖擊最為嚴(yán)重的行業(yè)，11.8%的小型企業(yè)的償債計劃都被迫放緩甚至已經(jīng)違約。

英國央行還呼吁采取措施，降低因關(guān)鍵業(yè)務(wù)大量轉(zhuǎn)向云端而產(chǎn)生的金融穩(wěn)定風(fēng)險。英國央行稱，一個主要的擔(dān)憂是，銀行業(yè)的關(guān)鍵業(yè)務(wù)正在日益轉(zhuǎn)向并依賴云端服務(wù)，而有關(guān)這些云計算服務(wù)商的信息卻相對缺乏。出于網(wǎng)絡(luò)安全的考慮，這些服務(wù)商的服務(wù)往往缺乏透明度。

英國央行警告稱，過去一年以來，銀行業(yè)對亞馬遜、谷歌和微軟等云服務(wù)提供商的依賴持續(xù)增加，這可能對金融穩(wěn)定造成威脅，因為海量銀行業(yè)數(shù)據(jù)處理和服務(wù)被外包給少量的服務(wù)商。貝利表示，如果不加強(qiáng)對于這部分云服務(wù)商的直接監(jiān)管，將難以監(jiān)測這些云計算服務(wù)商在遇到問題時所能展現(xiàn)出的彈性，這將可能對金融穩(wěn)定造成威脅。

經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇 但前景仍不確定

進(jìn)入夏季旅游旺季以來，伴隨著防疫措施的逐步解除，英國的購物、餐飲和旅游等消費(fèi)持續(xù)增加，全球貿(mào)易的恢復(fù)也令外需擴(kuò)大，英國經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇。同時，得益于疫苗接種工作的展開，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的韌性也比去年夏天有所增強(qiáng)。

英國政府12日正式確認(rèn)，英格蘭地區(qū)將按計劃于19日開始實(shí)施最后階段“解封”，同時呼吁民眾繼續(xù)做好新冠疫情防護(hù)。根據(jù)英國政府發(fā)布的最后階段“解封”計劃，政府將取消有關(guān)戴口罩的規(guī)定，不再限制社交聚集人數(shù);除一些特定場所外，不再要求保持1米以上社交距離;所有經(jīng)營場所可恢復(fù)營業(yè);不再要求居家辦公等。

英國央行預(yù)計，今年第二季度英國經(jīng)濟(jì)將增長1.5%，同時將全年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測維持在7.25%不變。英國央行認(rèn)為，更快的疫苗接種速度、增強(qiáng)的消費(fèi)者信心和強(qiáng)勁的房地產(chǎn)市場都是支撐第二季度英國經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。

不過，英國經(jīng)濟(jì)增長仍然面臨多重不確定性的考驗。數(shù)據(jù)顯示，英國經(jīng)濟(jì)5月連續(xù)第四個月實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長，增速為0.8%，但與4月2%的增速相比明顯下滑。

有分析指出，新冠變異病毒傳播是英國經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險因素之一，在夏天的旅游旺季其傳播可能加速。近日，英國新增感染人數(shù)再度升高，其中新冠變異病毒德爾塔毒株的占比很高，正引發(fā)有關(guān)新一輪疫情的擔(dān)憂。疫情變化導(dǎo)致的防疫封鎖措施的調(diào)整可能對企業(yè)和個人消費(fèi)造成不利影響，進(jìn)而干擾經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇路徑。

同時，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，通脹風(fēng)險也在不斷上升。英國5月消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)同比上漲2.1%，較4月的1.5%大幅上漲，也高于市場預(yù)期的1.8%，為兩年來首次超過英國央行制定的2%的目標(biāo)。6月CPI更是上漲2.5%，創(chuàng)近三年新高。

通脹變化不僅影響居民消費(fèi)，還直接影響英國央行的貨幣政策方向。英國央行6月24日決定將基準(zhǔn)利率維持在0.1%的歷史低位，同時維持8950億英鎊規(guī)模的債券購買計劃不變。英國央行預(yù)計，英國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇將推動消費(fèi)者價格指數(shù)在年底暫時超過3%，高于此前預(yù)期的2.5%，但將在明年經(jīng)濟(jì)反彈結(jié)束后迅速回落。而在經(jīng)濟(jì)前景更加確定前，英國央行都將維持基準(zhǔn)利率不變。英國央行表示，正密切關(guān)注房地產(chǎn)價格上漲趨勢以及價格上漲對家庭債務(wù)造成的影響。

貝利之前曾表示，不應(yīng)對通貨膨脹感到恐慌，因為經(jīng)濟(jì)尚未完全復(fù)蘇，價格上漲只是暫時的。英國央行預(yù)計，英國經(jīng)濟(jì)到明年會恢復(fù)到更加溫和且穩(wěn)定的增長和通脹水平。

英國央行明確表示央行要確保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不會受到過早收緊貨幣政策的影響，這種公開的“鴿派”態(tài)度意味著英國央行似乎仍愿意安然面對未來六個月中不可避免的通脹上升，采取加息措施可能要等到2023年甚至更晚。

關(guān)鍵詞： 英國央行 銀行業(yè) 派息 金融風(fēng)險