2月9日，央行發(fā)布《金融控股公司關聯(lián)交易管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，明確金控公司關聯(lián)交易的邊界，提出包括通過金控集團內部交易虛構交易、轉移收入與風險或進行監(jiān)管套利等八項禁令，金融控股公司監(jiān)管再畫紅線。

界定關聯(lián)方 明確禁止行為

北京商報記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，《辦法》共七章四十八條，包括總則、金融控股公司的關聯(lián)方、金融控股集團的關聯(lián)交易、內部管理、報告和披露、監(jiān)督管理和附則?！掇k法》結合我國金融控股公司特點，按照實質重于形式和穿透原則，界定金融控股公司關聯(lián)方以及金融控股集團的關聯(lián)交易類型、明確禁止性行為，要求金融控股公司完善關聯(lián)交易定價機制、建立專項審計和內部問責機制等。

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對于如何判定關聯(lián)交易，《辦法》作出了細化。按照交易類型的不同，金融控股集團的關聯(lián)交易包括投融資類、資產轉移類、提供服務類以及其他類型關聯(lián)交易等四大類別。按照交易金額的不同，金融控股公司的關聯(lián)交易被分為重大關聯(lián)交易和一般關聯(lián)交易。

其中，重大關聯(lián)交易是指金融控股公司與其關聯(lián)方之間單筆交易金額達到金融控股公司上一年度末經審計的法人口徑凈資產1%以上或超過10億元，或一個會計年度內對單個關聯(lián)方交易金額累計達到金融控股公司上一年度末經審計的法人口徑凈資產5%以上或超過50億元的交易。一般關聯(lián)交易則是指除重大關聯(lián)交易以外的其他關聯(lián)交易。

具體來看，央行對于金融控股公司及其附屬機構關聯(lián)交易明確提出了八項禁令，包括通過金融控股集團內部交易虛構交易、轉移收入與風險或進行監(jiān)管套利；通過金融控股集團對外關聯(lián)交易進行不當利益輸送；以隱蔽方式規(guī)避內部審查、外部監(jiān)管以及報告披露義務，為關聯(lián)方違規(guī)提供融資、隱藏風險；關聯(lián)交易協(xié)議條件顯著偏離與非關聯(lián)方進行的同類交易；金融控股公司附屬金融機構(財務公司除外)向金融控股公司提供融資；金融控股公司附屬機構(財務公司除外)接受金融控股公司的股權作為質押標的；通過互聯(lián)網數(shù)據(jù)服務、金融信息服務等交易規(guī)避有關規(guī)定；以不正當競爭的方式向關聯(lián)方提供服務。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，違規(guī)關聯(lián)交易可能弱化金融控股公司內部治理與風控，進一步導致風險傳染，嚴重時可能引發(fā)市場波動，甚至產生局部系統(tǒng)性風險?；诖?，央行出臺《辦法》，制定明確標準將各項違法行為收入監(jiān)管紅線內容，就是為了防范部分金控公司違規(guī)關聯(lián)交易，出現(xiàn)一些不正當利益輸送，損害股東與公司利益，保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

調整過渡期限制 提升管理水平

北京商報記者注意到，《辦法》并非央行首次針對金融控股公司提出監(jiān)管要求。早在2020年9月，央行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》(以下簡稱《試行辦法》)，要求從源頭管控金融風險；2021年3月，《金融控股公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職備案管理暫行規(guī)定》出爐；2022年8月，央行就《試行辦法》向社會公開征求意見。

相較于征求意見稿，《辦法》在金融控股公司相關概念表述、附屬機構重要關聯(lián)方認定范圍等方面更為細化。根據(jù)《辦法》，金融控股公司的關聯(lián)方，是指與金融控股公司存在一方控制另一方，或對另一方施加重大影響，以及與金融控股公司同受一方控制或重大影響的自然人、法人、非法人組織或央行認定的其他主體等。金融控股公司的關聯(lián)方包括股東類關聯(lián)方、內部人關聯(lián)方以及所有附屬機構。

央行還在《辦法》中調整了過渡期限制，將征求意見稿中的一年放寬至“認可期限”?！掇k法》實施后，金融控股公司應該在央行認可的期限內完善各項制度和治理架構，穩(wěn)妥有序落實本辦法有關要求，確保過渡期滿關聯(lián)交易管理合規(guī)。

此外，《辦法》還在關聯(lián)交易信息保送披露、違規(guī)監(jiān)管措施等方面作出詳細規(guī)劃?！掇k法》要求，金融控股公司承擔對金融控股集團關聯(lián)交易管理的主體責任，規(guī)范集團內部交易運作，統(tǒng)一管理集團對外關聯(lián)交易及其風險敞口。

近年來，部分大型傳統(tǒng)金融機構跨行業(yè)投資、頭部互聯(lián)網機構入局各類金融機構成為常態(tài)，形成了結構復雜的集團模式。央行同樣介紹稱，金融控股公司參控股機構數(shù)量多、業(yè)務和組織架構復雜、金融活動體量大、關聯(lián)性高，規(guī)范關聯(lián)交易管理是加強和完善金融控股公司監(jiān)管的重要組成部分。

隨著金融控股公司的監(jiān)管日漸完善，中國中信金融控股有限公司和北京金融控股集團有限公司當前已經正式拿到了“入場券”。在周茂華看來，《辦法》是此前出臺《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》的配套與細化措施，加強金融控股公司監(jiān)管也是今年央行重點推進工作之一。

“現(xiàn)有的行業(yè)發(fā)展模式下，監(jiān)管部門出臺相關要求，促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展有其迫切性。《辦法》對關聯(lián)交易類型、禁止性行為、關聯(lián)交易限額等方面進行了清晰界定，有助于提升監(jiān)管效率和為相關公司執(zhí)行提供明確指引。有助于提升金控集團提升關聯(lián)交易管理水平，規(guī)范開展交易，防范潛在風險，促進金融控股公司健康可持續(xù)發(fā)展?！敝苊A補充道。

央行同樣強調，下一步，央行將加強與有關部門的監(jiān)管協(xié)作，指導督促金融控股公司認真貫徹落實《辦法》要求，強化金融控股公司關聯(lián)交易監(jiān)管，促進金融控股集團健康有序發(fā)展，維護金融體系穩(wěn)定。

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