北京西紅門鎮(zhèn)宏福路8號，鴻坤集團(tuán)總部門外。

3月28日中午，聚集著二三十位群眾，他們自稱是投資人，有一個(gè)共同訴求：為了解決鴻坤集團(tuán)旗下的金融產(chǎn)品“鴻坤金服”的理財(cái)兌付問題。

人群中，一位70來歲的王老太(化名)格外引人注目。她講述著自己的遭遇。在買了鴻坤的房子后，她把剩余的幾百萬老板都投在鴻坤金服里。“現(xiàn)在每天手發(fā)麻、心發(fā)慌。”說到這，王老太不由得哭出了聲。

大家的心里不踏實(shí)。

在現(xiàn)場，另一位投資者表示，“我今兒沒提現(xiàn)(本息)，發(fā)現(xiàn)鴻坤金服所有產(chǎn)品停售。打電話問客服，回復(fù)說資金凍結(jié)。”

七八個(gè)保安，把守著鴻坤的大門。而在上周末，鴻坤總部還聚集了一些投資者，他們都是來尋求解決辦法的。

無獨(dú)有偶。鴻坤的少東家趙偉豪也受到波及。

3月28日，趙偉豪所持北京合潤資產(chǎn)管理有限公司(簡稱“北京合潤”)2970萬元股權(quán)被凍結(jié)，凍結(jié)日期自2022年3月4日至2025年3月3日，執(zhí)行裁定書文號為(2022)甘01執(zhí)保60號，執(zhí)行法院為甘肅省蘭州市中級人民法院。

“懸空”的30億

“我們貸款買你的房子，一邊還著房貸，一邊努力攢錢，你們鼓動(dòng)我們買你的理財(cái)產(chǎn)品，出于信任我們掏空了全部家產(chǎn)。”投資者對于鴻坤金服的喊話聲聲入耳。

此前諸如恒大、陽光城等暴雷房企的理財(cái)產(chǎn)品，投資者大部分是公司員工、供應(yīng)商，而鴻坤金服的投資者，大部分卻是業(yè)主。他們在買了房之后，再次成為了鴻坤的現(xiàn)金流來源。

有投資者表示，“(所住鴻坤)小區(qū)路標(biāo)全是金服廣告，物業(yè)也每年在小區(qū)組織活動(dòng)宣傳該產(chǎn)品。”據(jù)了解，2016年鴻坤物業(yè)與鴻坤金服簽署戰(zhàn)略合作進(jìn)入社區(qū)金融領(lǐng)域。

眼下，爆發(fā)信任危機(jī)的鴻坤金服，原本是有“保障機(jī)制”的。

具體為，鴻坤金服作為金融資產(chǎn)信息發(fā)布平臺，收取一定比例的服務(wù)費(fèi)，并從中拿出千分之三，放入其設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)保證金中。如融資人未歸還當(dāng)期本金、利息3個(gè)工作日，鴻坤金服將用該保證金墊付。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)保證金賬戶內(nèi)的資金余額，不足以支付投資人的剩余本金、利息時(shí)，由鴻坤集團(tuán)補(bǔ)足相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)保證金。一經(jīng)使用保證金進(jìn)行墊付后，墊付方既取得相應(yīng)的債權(quán)，并有權(quán)基于該等債權(quán)進(jìn)行追償。

基于上述類似的保障措施，加上6%至9%的年利率收益，吸引了不少投資者。但在鴻坤資金拮據(jù)的情況下，理財(cái)產(chǎn)品兌付難題凸顯，那份較為詳細(xì)的保障計(jì)劃，略顯蒼白。

一位大學(xué)一年級的女孩透露，近日鴻坤金服突然就通知停止了服務(wù)，現(xiàn)在里面的所有資金都被凍結(jié)了，資金鏈斷裂，住戶們無法提現(xiàn)。

大約30億的資金池，懸在空中，有可能碎成一地，這必然引來了業(yè)主的聲討。目前，鴻坤金服創(chuàng)始合伙人王利麗，給出了初步的兌付方案：

充提差后本金在1萬至10萬的客戶，現(xiàn)場簽約后5個(gè)工作日內(nèi)一次性把本金提走。但隨著本金的增加，兌付的周期也被拉長，10萬至20萬的客戶在12個(gè)月內(nèi)完成兌付，20萬到50萬的客戶在兩年內(nèi)完成兌付，大于50萬的則要等上三年。

其中提到的本金，是現(xiàn)有本金減去所有提出來的利息，所得出來的金額。

利息兌付是在第四年開始，分24個(gè)月兌付完成，每月歸還同等額度。理財(cái)產(chǎn)品方承諾將啟動(dòng)實(shí)物兌付，開放所有在售項(xiàng)目的房產(chǎn)、車位、商鋪等，投資本息都可以直接抵扣房款。

方案一出，業(yè)主們疊加著擔(dān)憂與不滿的情緒，炸開了鍋，矛頭直指鴻坤金服的“敷衍”，“他們說的所謂本金那不叫本金，原來的交易已經(jīng)完成，所得的錢都是我們自己的，最后投的未到期的才算本金?，F(xiàn)在讓我們簽這些東西，無疑就是給個(gè)甜棗再跑路。”

一位投資者看來，“現(xiàn)在給的方案也是幾年后才能拿到本金，還有利息不得而知。幾年后發(fā)生的事情我想誰也不知道，這種說辭，屬實(shí)是在先安定人心然后撒手走人。”

面對未來的不確定性，投資者們再也不淡定了。恒大、陽光城、奧園、佳兆業(yè)、當(dāng)代置業(yè)等的理財(cái)產(chǎn)品相繼暴雷的場景歷歷在目。

與之前出現(xiàn)問題的房企類似，大部分主體的方案都涉及了現(xiàn)金分期，以及抵物、抵房政策。部分方案一經(jīng)公布，就引起了較大的爭議，于是免不了經(jīng)歷修改、完善的過程。

據(jù)現(xiàn)場投資者介紹，本周四(3月31日)鴻坤將拿出新的方案事宜，“但是無論鴻坤給我們什么樣的方案，如果沒有相關(guān)部門的監(jiān)督與見證，我們難以信服。”

自融嫌疑

鴻坤金服所屬于鴻坤理想(深圳)科技發(fā)展有限公司(簡稱“鴻坤理想科技”)。該家公司成立于2017年5月，注冊資本5000萬元，法定代表人為楊君會，對外jin5投資了霍爾果斯鴻坤理想科技發(fā)展有限公司(持股100%)。

在股權(quán)上，鴻坤理想科技的初始股東為北京億潤財(cái)富科技服務(wù)有限公司。穿透可知，億潤財(cái)富科技背后是葉青和邵毅分別持股99%和1%。其中，葉青也是鴻坤集團(tuán)前法人和在職員工。

2018年5月，鴻坤理想科技股東大換血，目前由天津太創(chuàng)商貿(mào)有限公司(背后劉壽高全資持股)和劉鴻分別持股99%和1%，背后并不見鴻坤持股的身影。在高管名列上，楊君會為總經(jīng)理，朱曉婷為監(jiān)事。

巧合的是，北京鴻坤房地產(chǎn)2019年前的董事名列上也出現(xiàn)了同名的“楊君會”。

類似的例子并不在少數(shù)。房企通常的做法是，由公司內(nèi)部人士在外自建殼主體，或去外部尋找符合條件的殼公司，作為理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體。這些平臺，一般都會避開與其他主體結(jié)構(gòu)上的關(guān)聯(lián)。

例如，恒大財(cái)富的基金銷售牌照持有主體，為深圳市金海九州基金銷售有限公司。穿透可知，該公司旗下并沒有對外投資公司，最終受益人為徐文、何妙玲，前者目前在廣東恒大華南物流中心任董事，后者為恒大地產(chǎn)集團(tuán)董事。

此外，陽光金服旗下”華冕財(cái)富“，其主體公司為陽光泓寧財(cái)富管理有限公司。陽光泓寧現(xiàn)有42家對外投資公司，均帶“管理咨詢”“投資”等字眼，它們大部分也只是空殼，沒有關(guān)聯(lián)到相關(guān)項(xiàng)目。

看起來，僅從股權(quán)鏈條上，似乎很難追溯到房企理財(cái)產(chǎn)品的資金流向，其中的“暗流”，匯成了不為人知的“深潭”。

從北京鴻坤偉業(yè)房地產(chǎn)2019年公開發(fā)行公司債券(第一期)募集說明書來看，截至2018年底，鴻坤理想科技仍為北京鴻坤關(guān)聯(lián)人，應(yīng)收賬款為873萬元;同年，霍爾果斯鴻坤理想科應(yīng)收賬款為1.61億元。

這類理財(cái)融資之所以受到房企的追捧，是因?yàn)樗惑w現(xiàn)在報(bào)表中，相對靈活和寬松。開發(fā)商可以借助它調(diào)整杠桿、調(diào)配資金，大大拓寬自身的戰(zhàn)略空間。

地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)向來具有強(qiáng)金融屬性，房企布局金融早已不是什么新鮮事。在金融領(lǐng)域騰挪，它們既能獲取投資收益，又能在變相理財(cái)中，支撐自身越來越大的資金需求，兩頭受益。

據(jù)業(yè)主方陳述，鴻坤金服談判代表溝通群里，除了鴻坤金服創(chuàng)始合伙人王利麗，還有鴻坤集團(tuán)執(zhí)行董事朱燦(原鴻坤地產(chǎn)董事長)。

據(jù)樂居財(cái)經(jīng)了解到，王利麗名下僅存續(xù)一家子公司北京零度鑫業(yè)科技有限公司(100%)，另外兩家西安鴻坤理想金融信息服務(wù)有限公司和天津英才科技開發(fā)有限公司已注銷。

趙氏父子的經(jīng)濟(jì)學(xué)

鴻坤大老板趙彬多久沒有出現(xiàn)在公眾視野?在鴻坤集團(tuán)官網(wǎng)上，趙彬最新一條新聞還停留于2019年1月底出席鴻坤地產(chǎn)年會。那時(shí)候的鴻坤很是熱鬧，明星職業(yè)經(jīng)理人袁春和毛大慶在側(cè)。

轉(zhuǎn)眼間，物是人非。袁春去了弘陽，毛大慶將優(yōu)客送上市，而鴻坤卻再見不著趙彬的身影，鎂光燈都聚焦在其子趙偉豪身上。

趙彬是一位資本高手，擁有經(jīng)濟(jì)學(xué)背景。他在2007年成功發(fā)起中國北方地區(qū)第一支有限合伙基金，并成功投資近20多個(gè)企業(yè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)收益超過300%，一時(shí)成為傳奇。

跟隨父親趙彬的腳步，1993年出生的趙偉豪也有著經(jīng)濟(jì)學(xué)背景，他曾就讀美國波士頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)專業(yè)，是一名妥妥的富二代海龜，酷愛籃球。

然而，眼下伴隨鴻坤金服暴雷，也震動(dòng)著鴻坤集團(tuán)脆弱的資金鏈，波及這位90后的地產(chǎn)二代。

此次趙偉豪被凍結(jié)的北京合潤成立于2013年11月13日，注冊資本為3000萬元，經(jīng)營范圍為資產(chǎn)經(jīng)營管理、項(xiàng)目投資、投資管理等，由趙偉豪和其母吳虹分別持股99%和1%。

不僅是趙偉豪被股權(quán)凍結(jié)，吳虹和趙彬也在3月接連喜提兩次“被執(zhí)行人”。有意思的是，這兩次執(zhí)行標(biāo)的金額均為0元。

在對外投資列表中，北京合潤直接投資了民潤投資有限公司(100%)、鴻坤集團(tuán)有限公司(65%)、北京億潤慧德投資中心(有限合伙)(40.98%)、北京億潤投資集團(tuán)有限公司(4%)等4家對外投資。

其中，億潤投資是鴻坤金融圖譜里的重要一環(huán)。其成立于2007年，定位于中國新一代產(chǎn)融結(jié)合的創(chuàng)新型資產(chǎn)管理公司，截至目前成功投資50多家企業(yè)，10多企業(yè)已成功上市，資產(chǎn)管理規(guī)模超100億。

據(jù)工商資料顯示，它對外投資有7家公司，包括億潤資產(chǎn)、寧夏億潤、北京民潤、億潤健康、億潤創(chuàng)業(yè)、鴻坤文化、寧夏合潤航空(已注銷)，其中100%控股的億潤資產(chǎn)和持股99%的億潤創(chuàng)業(yè)分別投資30家和60家公司，最經(jīng)典的投資包括入股中民投和優(yōu)客工場。

2020年11月24日，優(yōu)客工場(UK)正式登陸納斯達(dá)克，成為“聯(lián)合辦公第一股”。雖然未見趙彬，但其子趙偉豪卻親自到場祝賀。

除了金融，鴻坤另一只重要抓手就是地產(chǎn)板塊。實(shí)際上，鴻坤地產(chǎn)的上市計(jì)劃早在2021年4月就已露出了端倪，它一夜之間進(jìn)行115家公司股權(quán)騰挪，搭建上市框架。

彼時(shí)，趙偉豪及其母吳虹退出了鴻坤集團(tuán)管理咨詢有限公司，香港鴻展有限公司接手二人原先持有的股權(quán)(97%)，剩余3%股權(quán)仍由升富亞太有限公司(TREND RICH ASIA PACIFIC LIMITED)持有。

新股東香港鴻展于2020年11月6日在香港成立，是一家私人股份有限公司。而鴻坤集團(tuán)管理咨詢則持有北京鴻坤偉業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(下稱“鴻坤地產(chǎn)”)100%的股權(quán)。

從規(guī)模上講，雖然多年前鴻坤集團(tuán)就喊出了千億目標(biāo)，但它卻一直在原地踏步。2017年-2019年，其簽約金額分別為147.13億元、170.5億元、172.2億元。

2020年，鴻坤地產(chǎn)的簽約銷售規(guī)模仍停留在175.4億元，增速1.86%，按照目前個(gè)位數(shù)的增長速度，其千億之路仍將漫長。

在盈利方面，2020年鴻坤地產(chǎn)的營收不升反降，同比下降7.94%至88.99 億元;歸母凈利潤的跌幅更是驚人，同比下降59.57%至3.47億元。營業(yè)收入減少，營業(yè)成本增加，以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的激增，這些都是鴻坤地產(chǎn)利潤消失的地方。

隨著三條紅線的出臺，房企都在拼命回調(diào)負(fù)債率。截至2020年底，鴻坤地產(chǎn)的負(fù)債率約為79.83%，“三條紅線”里面剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率約為69.32%，凈負(fù)債率約為91.66%，現(xiàn)金短債比約0.65。現(xiàn)金短債比超過紅線指標(biāo)，另2個(gè)指標(biāo)低于紅線指標(biāo)。

除此之外，鴻坤地產(chǎn)還存續(xù)一只美元債，將于2022年10月到期，其面臨短期集中兌付壓力較大。值得注意的是，鴻坤地產(chǎn)存續(xù)這只美元債融資成本頗高，票息高達(dá)14.75%，處于行業(yè)較高水平。

自去年底至今，鴻坤地產(chǎn)有5次被列為被執(zhí)行人，被執(zhí)行總金額達(dá)527.74 萬元，另有一則被“限高”記錄。如今，鴻坤金服出事，趙氏父子雪上加霜。

關(guān)鍵詞： 鴻坤30億元理財(cái)逾期兌付 鴻坤涉自融嫌疑 投資者不滿兌付方案 鴻坤30億理財(cái)兌付