8月最后一個(gè)交易日，中國(guó)平安、恒瑞醫(yī)藥等多只白馬股持續(xù)下挫，創(chuàng)本輪調(diào)整新低，煤炭與鋼鐵板塊則逆勢(shì)大漲。相關(guān)行業(yè)ETF煤炭ETF與鋼鐵ETF漲幅均超5%，聯(lián)袂創(chuàng)下歷史新高。

截至收盤(pán)，上證指數(shù)收于3543.94點(diǎn)，上漲0.45%;深證成指收于14328.38點(diǎn)，下跌0.66%;創(chuàng)業(yè)板指收于3214.12點(diǎn)，下跌1.76%。其中，滬指8月累計(jì)上漲4.31%，領(lǐng)漲其他主要指數(shù)。8月份A股走勢(shì)整體以修復(fù)性反彈為主。8月每個(gè)交易日成交額均超過(guò)1萬(wàn)億元，充沛的量能表明了當(dāng)前市場(chǎng)情緒依舊較為樂(lè)觀。

滬指8月上漲得益于“煤飛鋼舞”行情。8月23日以來(lái)，煤炭板塊一直表現(xiàn)突出，煤炭ETF(515220)在過(guò)去7個(gè)交易日漲幅超20%。鋼鐵ETF(515210)同樣毫不遜色，自8月19日以來(lái)漲幅超過(guò)18%。值得關(guān)注的是，今年以來(lái)，煤炭ETF漲幅達(dá)72.05%，鋼鐵ETF漲幅高達(dá)76.8%，可謂今年以來(lái)表現(xiàn)最牛ETF。

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年上半年煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況通報(bào)》顯示，下半年煤炭供應(yīng)將進(jìn)一步增加，但局部地區(qū)供應(yīng)仍有可能出現(xiàn)緊張情況。從煤炭需求看，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇、冬用煤高峰、電煤庫(kù)存不高等因素將帶動(dòng)煤炭需求增長(zhǎng)。而可再生能源發(fā)電出力增加、能耗“雙控”等因素將抑制煤炭需求增長(zhǎng)。

東吳證券研報(bào)表示，半年報(bào)超預(yù)期、需求端傳統(tǒng)旺季來(lái)臨等因素發(fā)生共振，鋼鐵股持續(xù)領(lǐng)漲A股，獲得明顯超額收益。在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來(lái)行業(yè)供給天花板，加之原料端再次貢獻(xiàn)成本紅利，鋼鐵股或迎來(lái)一波業(yè)績(jī)、估值雙升的板塊性機(jī)會(huì)。

8月煤炭股、鋼鐵股集體上攻，部分白馬股卻持續(xù)陰跌。中國(guó)平安昨日股價(jià)跌破50元整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)3年以來(lái)新低。今年以來(lái)，不僅中國(guó)平安出現(xiàn)接近腰斬的走勢(shì)，貴州茅臺(tái)、五糧液、美的集團(tuán)、三一重工、恒瑞醫(yī)藥等行業(yè)龍頭公司，出現(xiàn)了大幅下跌走勢(shì)，跌幅少則30%左右，多則50%以上。市場(chǎng)風(fēng)格變化、資金集中拋售等因素，成為以中國(guó)平安為代表的白馬股陰跌不止的部分原因。

資金面上，MSCI季度調(diào)整于8月31日盤(pán)后正式生效，一眾被納入的A股標(biāo)的尾盤(pán)集體異動(dòng)拉升。北向資金昨日凈買(mǎi)入61.47億元，為連續(xù)第7個(gè)交易日凈買(mǎi)入。8月，北向資金累計(jì)凈買(mǎi)入269.05億元。

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