【導(dǎo)讀】海螺水泥擬閑置資金理財(cái)，單日最高余額合計(jì)不超過(guò)500億元

【資料圖】

1月26日晚間，海螺水泥（證券代碼：600585）公告稱，董事會(huì)已審議通過(guò)2026年度委托理財(cái)計(jì)劃，公司及下屬子公司擬將部分暫時(shí)閑置資金用于委托理財(cái)：結(jié)構(gòu)性存款單日最高余額不超300億元，銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品單日最高余額不超200億元，總額度500億元，授權(quán)期限為12個(gè)月。

此次大額理財(cái)計(jì)劃的推出，不僅直觀展現(xiàn)了海螺水泥雄厚的現(xiàn)金儲(chǔ)備，更深刻折射出其水泥主業(yè)進(jìn)入成熟階段、資本開(kāi)支持續(xù)收縮的發(fā)展現(xiàn)狀。

充裕的現(xiàn)金儲(chǔ)備是此次大額理財(cái)計(jì)劃的核心支撐。作為水泥行業(yè)的“現(xiàn)金奶?！?，海螺水泥憑借穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)能力積累了豐厚的現(xiàn)金流。最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)111億元，同比增長(zhǎng)7.27%，貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)合計(jì)高達(dá)626億元。

公告明確指出，此次理財(cái)資金全部來(lái)源于暫時(shí)閑置的自有資金，不會(huì)影響日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)。公司及下屬子公司擬購(gòu)買的委托理財(cái)產(chǎn)品，均需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格篩選和評(píng)估，投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2及以下。

水泥主業(yè)的成熟穩(wěn)定是閑置資金形成的關(guān)鍵動(dòng)因。經(jīng)過(guò)數(shù)十年布局，海螺水泥已構(gòu)建起覆蓋全國(guó)、輻射海外的完善產(chǎn)能體系，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)整體進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，公司主業(yè)增長(zhǎng)節(jié)奏雖有所放緩，但利潤(rùn)規(guī)模依然突出，且無(wú)需大規(guī)模資金投入以擴(kuò)張產(chǎn)能。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，海螺水泥的業(yè)績(jī)高點(diǎn)出現(xiàn)在2020年。此后，公司利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)，但仍保持在數(shù)十億元以上的盈利水平。2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收612.98億元，同比下降10.06%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)63.05億元，同比增長(zhǎng)21.28%。

此外，資本開(kāi)支的持續(xù)收縮則為大額理財(cái)計(jì)劃騰出了空間。數(shù)據(jù)顯示，公司資本開(kāi)支已連續(xù)多年下滑，2025年前三季度購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為64億元，較2024年同期的84億元減少20億元。從投資方向來(lái)看，當(dāng)前資本開(kāi)支主要聚焦于現(xiàn)有生產(chǎn)線維護(hù)、環(huán)保技改及少量產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目，不再進(jìn)行大規(guī)模新建產(chǎn)能或跨界并購(gòu)，這使得公司無(wú)需預(yù)留大量資金用于項(xiàng)目建設(shè)，更多資金得以釋放為閑置資金。

從實(shí)際操作來(lái)看，海螺水泥曾在2022年至2024年進(jìn)行過(guò)一筆10億元的銀行理財(cái)，取得了較為可觀的回報(bào)。根據(jù)公告，公司于2021年12月30日將10億元自有資金用于購(gòu)買建信理財(cái)有限責(zé)任公司機(jī)構(gòu)專享“睿鑫”固收類封閉式產(chǎn)品，期限為1092天。2024年12月26日，該筆委托理財(cái)產(chǎn)品到期，公司全額收回10億元委托理財(cái)本金，并取得6398.60萬(wàn)元理財(cái)收益。

截至2024年12月30日，海螺水泥累計(jì)委托理財(cái)余額為0元。

截至1月26日收盤，海螺水泥A股報(bào)23.81元/股，最新市值為1262億元。

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