8月15日，光伏板塊震蕩走低。Choice東方財(cái)富顯示，光伏設(shè)備板塊下跌2.55%，板塊指數(shù)報(bào)1519.24點(diǎn)。

整體來(lái)看，截至第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)稿，光伏設(shè)備板塊51支成分股中，超九成的成分股下跌。晶科能源（688223.SH）領(lǐng)跌12.16%至10.40元/股，中信博（688408.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、時(shí)創(chuàng)能源（688429.SH）、福斯特（603806.SH）等跌幅靠前，分別下跌6.06%、5.90%、5.06%、4.66%。

(資料圖)

業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，板塊的震蕩下行或與最近的市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)。在產(chǎn)業(yè)鏈上游降價(jià)的背景下，終端市場(chǎng)或整體處于觀望態(tài)勢(shì)，又隱現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”、消納等擔(dān)憂情緒。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，雖然7月份需求開始拉動(dòng)，但整體仍舊呈現(xiàn)不溫不火的狀態(tài)，終端恢復(fù)有限。庫(kù)存方面，目前多家組件企業(yè)庫(kù)存壓力較大。

“展望后市，從近期開標(biāo)價(jià)格來(lái)看，8月份簽單價(jià)格有輕微下探的趨勢(shì)，但當(dāng)前組件價(jià)格已無(wú)太多毛利空間，成本受到擠壓的情況下，后續(xù)價(jià)格下調(diào)空間有限?！敝刑┳C券分析。

值得注意的是，8月15日盤中，千億龍頭股晶科能源（688223.SH）領(lǐng)跌12.16%至10.40元/股。

消息面上，該公司昨日晚間披露了2023年半年報(bào)和《關(guān)于2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案披露的提示性公告》（下稱“定增預(yù)案”）。該總額高達(dá)97億元的定增預(yù)案，融資主要是用于建設(shè)其山西一體化項(xiàng)目。

公告顯示，晶科能源擬定增募資不超過97億元，用于山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW高效組件智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW切片與高效電池片智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW單晶拉棒切方智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。

該97億元的定增預(yù)案與今年5月份披露的560億元山西晶科一體化大基地投資計(jì)劃有關(guān)。總投資約560億元的一體化投資項(xiàng)目共分4期，建設(shè)周期約2年，每期建設(shè)規(guī)模為拉棒、切片、電池片、組件各14GW一體化項(xiàng)目。其中，一期、二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2024年上半年內(nèi)投產(chǎn)，三四期于2025年建成投產(chǎn)。

今年上半年，晶科能源剛剛完成100億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，主要用于擴(kuò)大電池片、組件等優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品產(chǎn)能。

根據(jù)彼時(shí)的預(yù)案，該次募集的資金主要投向年產(chǎn)11GW高效電池生產(chǎn)線項(xiàng)目、晶科光伏制造有限公司年產(chǎn)8GW高自動(dòng)化光伏組件生產(chǎn)線項(xiàng)目、上饒市晶科光伏制造有限公司新倍增一期8GW高自動(dòng)化組件項(xiàng)目、年產(chǎn)5GW太陽(yáng)能組件及5GW太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線項(xiàng)目，另30億元募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

眼下的光伏行業(yè)或許正在經(jīng)歷主動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)還是被動(dòng)淘汰的“生死之戰(zhàn)”，融資擴(kuò)產(chǎn)成為企業(yè)們“沒有選擇的選擇”。

業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，光伏行業(yè)非常卷的競(jìng)爭(zhēng)格局決定了企業(yè)不擴(kuò)產(chǎn)就有隨時(shí)被超越的風(fēng)險(xiǎn)，某家企業(yè)今年融資慢一點(diǎn)或者擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏慢一點(diǎn)，很快就會(huì)反映到市場(chǎng)排名和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力上面。另外，光伏產(chǎn)業(yè)具有后進(jìn)優(yōu)勢(shì)，越是新擴(kuò)的產(chǎn)能成本越低、光電轉(zhuǎn)換效率越高，企業(yè)沒有理由不擴(kuò)產(chǎn)。

業(yè)績(jī)方面，晶科能源在N型產(chǎn)品上領(lǐng)先的出貨量和溢價(jià)助力其交出上半年凈利增超三倍的亮眼成績(jī)單。

財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，晶科能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入536.24億元，同比增長(zhǎng)60.52%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)38.43億元，同比增長(zhǎng)324.58%。

晶科能源在半年報(bào)中指出，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng), 主要源于公司N型TOPCon高效電池已進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)化階段，憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)在全球市場(chǎng)供不應(yīng)求，并享有一定溢價(jià)。此外，公司憑借N型技術(shù)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)以及不斷提升的產(chǎn)能一體化水平，N型產(chǎn)品出貨占比快速提升，同時(shí)積極應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈價(jià)格波動(dòng)和國(guó)際市場(chǎng)的政策變化，實(shí)現(xiàn)出貨量的領(lǐng)先和利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，晶科能源于2019年開始布局N型產(chǎn)能，率先實(shí)現(xiàn)TOPCon技術(shù)研發(fā)與量產(chǎn)，當(dāng)前已投產(chǎn)N型電池產(chǎn)能共35GW，2023年底規(guī)劃產(chǎn)能為55GW左右，總產(chǎn)能占比將超過70%，為行業(yè)最大規(guī)模TOPCon企業(yè)。

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