作為地產(chǎn)界的進(jìn)軍股權(quán)投資的代表，碧桂園旗下股權(quán)投資載體——碧桂園創(chuàng)投成立時(shí)間并不長，按照官方網(wǎng)站的介紹主要是專注地產(chǎn)和社區(qū)生態(tài)鏈投資的產(chǎn)業(yè)資本。而其近期在二級(jí)市場(chǎng)動(dòng)作頻頻，短短40天內(nèi)出手15億元參與3家上市公司定增，引起了市場(chǎng)各方的關(guān)注。

15億押注陶瓷衛(wèi)浴公司

5月21日，惠達(dá)衛(wèi)浴拋出了5億元的定增認(rèn)購方案，發(fā)行對(duì)象中出現(xiàn)了碧桂園創(chuàng)投的身影，此次發(fā)行過后，碧桂園創(chuàng)投將持有惠達(dá)衛(wèi)浴11.76%的股份，惠達(dá)衛(wèi)浴的實(shí)際控制人不會(huì)發(fā)生變化。

根據(jù)公告，惠達(dá)衛(wèi)浴本次非公開發(fā)行的A股股票數(shù)量為不超過6097.56萬股(含6097.56萬股)，碧桂園創(chuàng)投擬認(rèn)購本次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量為5060.98萬股，認(rèn)購價(jià)格為8.20元/股，認(rèn)購金額4.15億元。

公告稱，雙方將共同推進(jìn)雙方在公司治理領(lǐng)域、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與研發(fā)領(lǐng)域、衛(wèi)生潔具、陶瓷磚和裝配式整體浴室等產(chǎn)品銷售領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作事宜，以達(dá)到提升公司治理水平、提高公司內(nèi)在價(jià)值、大幅提升公司銷售業(yè)績，實(shí)現(xiàn)互利共贏的戰(zhàn)略目標(biāo)。

同時(shí)，碧桂園擬委派1名董事參與惠達(dá)衛(wèi)浴的公司治理，幫助后者持續(xù)提升產(chǎn)品市場(chǎng)份額、公司治理水平和企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。雙方將在住宅、商場(chǎng)、酒店等領(lǐng)域就衛(wèi)生潔具、陶瓷磚及裝配式整體浴室等產(chǎn)品進(jìn)行長期供貨合作，具體內(nèi)容雙方另行簽署協(xié)議予以約定。

此前，于2020年4月12日，帝歐家居發(fā)布公告稱向碧桂園創(chuàng)投發(fā)行不超過2676.66萬股股份，認(rèn)購價(jià)格為18.68元/股，認(rèn)購金額5億元。2020年5月5日，蒙娜麗莎發(fā)布公告稱向碧桂園創(chuàng)投發(fā)行不超過3038萬股股份，碧桂園創(chuàng)投擬認(rèn)購2712萬股股份，認(rèn)購價(jià)格為18.43元/股，總認(rèn)購價(jià)格約5億元。

不難看出，碧桂園創(chuàng)投近期的出手，都是和家居相關(guān)，能與自己的主業(yè)地產(chǎn)進(jìn)行更深度融合。據(jù)悉，蒙娜麗莎和帝歐家居均為陶瓷衛(wèi)浴龍頭企業(yè)，前者擁有“蒙娜麗莎”品牌，后者手握“帝王”與“歐神諾”兩大知名品牌。兩家企業(yè)近年來的業(yè)績相當(dāng)不錯(cuò)，2019年均在行業(yè)頹勢(shì)之時(shí)保持逆勢(shì)增長。2019年，蒙娜麗莎營收38億元，同比增長18.57%;凈利潤4.33億元，同比增長19.42%;帝歐家居營收55.7億元，同比增長29.29%;凈利潤5.66億元，同比增長48.70%。

蒙娜麗莎董事、董秘張旗康在接受證券時(shí)報(bào)·e公司微訪談時(shí)表示，公司與碧桂園在建筑陶瓷領(lǐng)域具有相互促進(jìn)的合作意義，對(duì)新產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新具有共同追求，且品牌能夠相互賦能，共同提升。本次投資希望達(dá)到提升公司治理水平、提高公司內(nèi)在價(jià)值、實(shí)現(xiàn)互利共贏的戰(zhàn)略目標(biāo)。碧桂園本次入股，有助于雙方長期業(yè)務(wù)發(fā)展。

累計(jì)投資金額116億

梳理碧桂園創(chuàng)投的投資路徑，可以發(fā)現(xiàn)和其他地產(chǎn)商在做股權(quán)投資時(shí)候一樣的邏輯，以價(jià)值創(chuàng)造、產(chǎn)業(yè)賦能為投資理念，注重依托實(shí)業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過場(chǎng)景和資源賦能，實(shí)現(xiàn)被投企業(yè)的價(jià)值提升，產(chǎn)業(yè)嫁接資本的共贏。碧桂園集團(tuán)現(xiàn)有體量巨大的業(yè)主、商業(yè)、學(xué)校、酒店等產(chǎn)業(yè)資源及線下流量，這是碧桂園創(chuàng)投作為產(chǎn)業(yè)資本的核心優(yōu)勢(shì)，事實(shí)證明這樣的策略在選項(xiàng)目，找標(biāo)的方面有明顯競(jìng)爭(zhēng)力。

盡管在業(yè)內(nèi)比較低調(diào)，但根據(jù)官方披露，其核心團(tuán)隊(duì)累計(jì)投資額已經(jīng)超過116億，投資項(xiàng)目超過45家，包括企鵝杏仁、貝殼找房、藍(lán)箭航天、塞飛亞農(nóng)業(yè)科技等知名企業(yè)。在具體的投資類型方面，分為兩部分，第一是財(cái)務(wù)投資，通過投資標(biāo)的的長足發(fā)展，獲得可觀的財(cái)務(wù)收益，吸納先進(jìn)技術(shù)及企業(yè)，兼顧到集團(tuán)的主業(yè)。第二戰(zhàn)略投資，主業(yè)是針對(duì)地產(chǎn)生態(tài)鏈上下游企業(yè)，將集團(tuán)資源賦能給投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同，比如近期的3家上市公司定增。

碧桂園創(chuàng)投管理合伙人代永波此前在接受佛山本地媒體采訪時(shí)介紹，公司重點(diǎn)考量行業(yè)是否符合產(chǎn)業(yè)鏈未來革新的方向，具有容量及份額的增長空間;是否為細(xì)分行業(yè)頭部企業(yè)，具備快速成長的要素，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)等核心競(jìng)爭(zhēng)力;是否有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富和具備創(chuàng)新精神的團(tuán)隊(duì)。此外，兼顧考慮投資標(biāo)的是否與集團(tuán)業(yè)務(wù)具有協(xié)同性，能否與主業(yè)共同發(fā)展。

此外，根據(jù)記者了解，碧桂園在股權(quán)投資方面也通過間接投資GP來實(shí)現(xiàn)，比如早在2015年專注于消費(fèi)品投資的機(jī)構(gòu)——天圖投資在新三板掛牌時(shí)候碧桂園就曾入股，并作為其中一支基金的LP。碧桂園集團(tuán)在全國擁有并運(yùn)營著龐大的住宅物業(yè)管理體系，與天圖資本所投資的消費(fèi)產(chǎn)品與服務(wù)，存在廣泛的協(xié)同效應(yīng)，既可豐富碧桂園對(duì)住宅業(yè)主的服務(wù)內(nèi)容，也能促進(jìn)天圖投資的企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利多贏。(李明珠)

關(guān)鍵詞： 碧桂園創(chuàng)投 掃貨二級(jí)市場(chǎng)