封面新聞?dòng)浾?朱珠

一年一度的“3·15權(quán)益日”剛過(guò)，但打假維權(quán)還在持續(xù)進(jìn)行，資本市場(chǎng)作為重點(diǎn)區(qū)域，上市公司的“信譽(yù)”關(guān)系著投資者的權(quán)益。

新證券法落地實(shí)施兩年以來(lái)，財(cái)務(wù)造假一直是監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)。在過(guò)去的2021年中，樂(lè)視網(wǎng)、宜華生活等因財(cái)務(wù)造假而被大額處罰。2022年不到3個(gè)月，證監(jiān)會(huì)便接連開(kāi)出罰單，對(duì)財(cái)務(wù)造假重拳出擊，山東肥料大王金正大始作俑者，*ST新億更因財(cái)務(wù)造假成為了2022年退市第一股。

虛增收入230.73億

2022年“一號(hào)罰單”劍指財(cái)務(wù)造假

1月4日，證監(jiān)會(huì)開(kāi)出2022年的“一號(hào)罰單”，曝光了山東肥料大王金正大財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題。

經(jīng)查明，2015年至2018年上半年，金正大及其合并報(bào)表范圍內(nèi)的部分子公司通過(guò)與其供應(yīng)商、客戶和其他外部單位虛構(gòu)合同，空轉(zhuǎn)資金，開(kāi)展無(wú)實(shí)物流轉(zhuǎn)的虛構(gòu)貿(mào)易業(yè)務(wù)，累計(jì)虛增收入230.73億元，虛增成本210.84億元，虛增利潤(rùn)總額19.9億元。

據(jù)行政處罰書(shū)，金正大的違法事實(shí)包括：通過(guò)虛構(gòu)貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增收入利潤(rùn)；未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易；部分資產(chǎn)、負(fù)債科目存在虛假記載。證監(jiān)會(huì)決定給予萬(wàn)連步10年市場(chǎng)禁入，8名相關(guān)責(zé)任人共被罰755萬(wàn)元。

2017年，金正大在中國(guó)化肥企業(yè)百?gòu)?qiáng)榜中排名第7位，是中國(guó)最大的高端化肥生產(chǎn)商，公司實(shí)控人萬(wàn)連步登上過(guò)2015年福布斯華人富豪榜、2019年胡潤(rùn)百富榜，一度被稱作“化肥大王”。

然而金正大已經(jīng)沒(méi)有了昔日的“光芒”，公司粉飾業(yè)績(jī)必定不能拯救頹勢(shì)，伴隨著處罰落地后，大量的投資者開(kāi)始索賠與訴訟。據(jù)悉，金正大案將于4月1日在青島中院開(kāi)庭審理。

因連續(xù)財(cái)務(wù)造假

*ST新億將成年內(nèi)退市第一股

3月2日晚間，*ST新億發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定，經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，因2018年、2019年虛增收入，追溯調(diào)整后，2018年-2020年連續(xù)三年?duì)I業(yè)收入低于1000萬(wàn)元，觸及重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)，將進(jìn)入終止上市程序。

這意味著2022年退市第一股誕生，原因?yàn)?ST新億的連續(xù)財(cái)務(wù)造假。

雖然，資料顯示*ST新億主營(yíng)業(yè)務(wù)為開(kāi)發(fā)市場(chǎng)房屋出租及物業(yè)管理，產(chǎn)品包括衛(wèi)生陶瓷、五金龍頭、浴缸及瓷磚等。其實(shí)早在兩年前*ST新億就險(xiǎn)些“一元退市”，可謂是一家真正意義上的空殼公司，

具體來(lái)說(shuō)，*ST新億虛增2018年?duì)I業(yè)收入1338.54萬(wàn)元、利潤(rùn)總額129.11萬(wàn)元，占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的100%、利潤(rùn)總額絕對(duì)值的5.24%；虛增2019年度營(yíng)業(yè)收入572.36萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外收入7590萬(wàn)元、利潤(rùn)總額7924.82萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額分別占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額的55.13%、253.78%。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST新億處以800萬(wàn)元的罰款，對(duì)公司實(shí)際控制人黃偉給予1200萬(wàn)元的罰款。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月30日，*ST新億有股東2.41萬(wàn)戶，人均持股13萬(wàn)元。在處罰落地后，有股民留言表示，“如果新億被判死刑，建議公司聯(lián)系中小股東立即走行政訴訟，給予應(yīng)有的懲罰，凈化股市監(jiān)管環(huán)境”。

監(jiān)管從嚴(yán)打擊上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題

從財(cái)務(wù)造假方式來(lái)看，大部分企業(yè)通過(guò)多種手段虛增營(yíng)業(yè)收入，或少記財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而虛增利潤(rùn)，而財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)則多是想維持股價(jià)以利于進(jìn)一步融資。隨著政策接連出臺(tái)，財(cái)務(wù)造假的處罰力度在持續(xù)加強(qiáng)，對(duì)部分上市公司及高管形成威懾。

然而在眾多案例中，不少影響惡劣的財(cái)務(wù)造假案件是由控股股東、實(shí)際控制人組織、指使。今年1月21日，最高法出臺(tái)關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定（下稱《規(guī)定》），就明確了控股股東和實(shí)際控制人組織、指使實(shí)施虛假陳述而被起訴要求賠償損失，法院應(yīng)當(dāng)予以支持。

此外，《規(guī)定》也明確了上市公司并購(gòu)重組中交易對(duì)手財(cái)務(wù)造假、上市公司業(yè)務(wù)相關(guān)方幫助進(jìn)行財(cái)務(wù)造假等情形下相關(guān)主體的民事賠償責(zé)任，進(jìn)一步體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)財(cái)務(wù)造假的“零容忍”。

“財(cái)務(wù)造假的原因多是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，激勵(lì)機(jī)制不當(dāng)，注重短期目標(biāo)等，外部原因有中介機(jī)構(gòu)看門(mén)人作用發(fā)揮不夠”，山東濰坊市地方金融監(jiān)管局副局長(zhǎng)歐永生表示，治理財(cái)務(wù)造假行為要完善民事賠償和加快退市制度實(shí)施，增強(qiáng)對(duì)上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假的威懾力，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng)看門(mén)人的作用，加快高科技手段在上市公司監(jiān)管的運(yùn)用。

關(guān)鍵詞： 上市公司 營(yíng)業(yè)收入 民事賠償